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公司新聞
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外資買亞股 最愛台灣
公開資訊觀測站
2023/3/28
歐美積極處理銀行事件,加上美國聯準會(Fed)升息符合預期,恐慌情緒逐漸退散,外資上周對亞股轉成買超,買超台灣14.9億美元最多,賣超則以印度的3.1億美元最高,再來是泰國失血1.5億美元,其他市場的買賣超都不到1億美元。 亞股上周普遍收紅,以台股漲2.9%最強,其次是菲律賓漲2%,只有印度及馬來西亞收黑,都跌0.8%。 今年以來最吸金的亞股仍為台灣,獲外資買超金額放大到69.1億美元,接著是南韓的52.8億美元,再來是印尼及越南的2億多美元;賣超則以印度的28.5億元最多,泰國也擴大到15.8億美元。今年以來,亞股以台股漲11.9%最強,再來是南韓的7.7%,但馬來西亞跌6.6%最弱,其次是印度的4.6%跌幅。 東協股市今年來表現分歧。群益東協成長基金經理人高浩偉表示,市場預估,今年菲律賓、印尼、越南、馬來西亞的經濟成長率可望超過4%,且明年又預估比今年更強勁。隨著通貨膨脹下降趨勢確立,東協各國央行的升息周期也逐漸進入尾聲。大摩預估,東協主要國家央行可望自第2季開始暫停升息,貨幣政策的轉向也有利於東協股市。 摩根投信指出,依歷史經驗,在美元弱勢期間,亞股都有亮眼表現。今年Fed升息速度應該比去年放緩,美元指數將有機會從高峰回落,有利亞股後市。 <摘錄經濟-◎必富網◎小編整理、同質網站未經授權請勿直接複製>
外資提款 亞股失血
公開資訊觀測站
2023/3/22
美國矽谷銀行倒閉等事件引發恐慌情緒,外資上周對亞股買少賣多,只買超越南,金額接近1億美元;賣超則以台灣的9.2億美元最重,再來是菲律賓失血4.9億美元。亞股上周普遍下跌,只有南韓微漲0.05%,但泰國跌2.2%最重,其他東協國家跌幅也不小。 今年以來最吸金的亞股仍為台灣,但獲外資買超縮水到54.2億美元,南韓緊追其後為52.9億美元,再來是越南的2億美元;賣超則以印度的23.4億元最多,泰國也擴大到14.3億美元。2023年以來,以台股漲9.7%最強,再來是南韓的6.8%,但馬來西亞跌6%最弱,其次是泰國的5.5%跌幅。 台股最近表現領漲亞股,PGIM保德信新世紀基金經理人廖炳焜表示,歐美銀行出問題,官方出手拯救,不至於演變為系統性危機,但金融市場風險已明顯提升。 要等待美國聯準會(Fed)利率決策公布後,台股動向才會轉趨明朗。從技術面來看,台股下方有季線與年線的強力支撐,整體看法仍不悲觀。若後續補量,有機會上攻萬六大關。 安聯投信台股團隊認為,市場近期波動加大,但從台股半導體等電子產業來看,最近走勢較強勢,未受市場雜音太多影響。產業調研顯示,半導體從下行轉為上行周期的正面跡象愈趨明顯,且有望在上半年消化完庫存,下半年逐步回溫的方向並未改變。 摩根投信指出,中國大陸加快解封重啟經濟,中國內需回升與龐大消費力釋放。 <摘錄經濟-◎必富網◎小編整理、同質網站未經授權請勿直接複製>
摩根DIRECT投資平台 數位基金優惠購
公開資訊觀測站
2023/2/10
為了鼓勵國人定期定額投資基金,摩根資產管理全台首創數位級別基金,2月起只要透過摩根DIRECT投資平台定期定額任何一檔摩根數位級別基金,不但可享有該基金定期定額終身零手續費的優惠,投資人日後若要在摩根DIRECT投資平台上單筆新申購、定期(不)定額或轉申購任何一檔摩根的基金,也可以享有終身零手續費的優惠。 摩根投信董事長唐德瑜表示,「定期定額」是國人較為習慣的理財方式,在普惠金融的原則下,讓更多投資人可以參與定期定額基金,這也是摩根資產管理深耕台灣的目標之一。唐德瑜指出,雖然投資人在網路上自主交易的趨勢明顯,但境內、外基金超過3,000檔,為了協助投資人克服「選擇障礙」,摩根投信特別在旗下的境內基金中,精選5檔長期受肯定的基金開發了「數位級別」,投資人不但可以利用摩根DIRECT投資平台享受更低廉的投資成本,後續還可以在該平台上,完整享受全面零手續費的理財計畫。 摩根投信台灣個人業務部主管林育人表示,更全面的服務、更多元的產品與更棒的優惠,是摩根DIRECT投資平台的三大特色,但對投資人來說,關鍵還是產品是否具有吸引力。這次摩根推出的5檔數位級別基金不但是摩根投信旗下的旗艦型產品,也深受投資人喜愛,分別為摩根全球創新成長基金-數位型、摩根新興科技基金-數位型、摩根亞洲基金-數位型、摩根中國A股基金-數位型,以及摩根台灣金磚基金-數位型。 林育人也指出, 投資人只要在今年6月底前,在摩根DIRECT投資平台上定期定額任何一檔摩根數位級別基金,期間只要成功交易,不但可以享受該基金定期定額終身零手續費的優惠,未來如果還想在摩根DIRECT投資平台上單筆新申購基金,定期(不)定額或轉申購其他基金,也可以享受終身零手續費的優惠。 另外,林育人也補充,這次摩根投信對5檔數位級別基金都提供相當大的優惠,不但可以讓小額投資人享受到法人客戶較低基金經理費的待遇,而且初始發行價格皆從10元新台幣開始,所以對投資人來說,他們投資這些基金的成本,相較於同基金其他級別也會比較低。 <摘錄工商-◎必富網◎小編整理、同質網站未經授權請勿直接複製>
數位級別商品 擁成本優勢
公開資訊觀測站
2023/2/9
為了鼓勵國人定期定額基金,摩根資產管理首創數位級別基金,摩根投信董事長唐德瑜昨(8)日表示,這五檔基金長期以來一直受到市場肯定,現在額外有了數位級別,投資人不但可以利用摩根DIRECT投資平台享受與同基金之其他級別相比更低廉的定期定額投資成本,後續還可以在該平台上,完整享受全面零手續費的理財計劃。 摩根投信昨日舉行數位級別基金DIRECT全新投資平台獨家上市記者會,唐德瑜表示,在普惠金融的原則下,讓更多投資人可以參與定期定額基金,也是摩根資產管理深耕台灣的目標之一;全台境內外基金加總數量超過3,000檔,為了協助投資人在自主投資時克服選擇障礙,摩根投信特別在旗下的境內基金中,精選其中五檔開發了「數位級別」。 摩根投信台灣個人業務部主管林育人補充,這五檔數位級別基金都提供相當大的優惠,不但可以享受到法人客戶較低基金經理費待遇,數位級別基金的初始發行價格皆從新台幣10元開始,投資成本相較於同基金之其他級別也會比較低。 林育人表示,更全面的服務、更多元的產品與更棒的優惠,是摩根DIRECT投資平台的三大特色。這次摩根推出的五檔數位級別基金,分別為摩根全球創新成長、摩根新興科技、摩根亞洲、摩根中國A股,以及摩根台灣金磚。 <摘錄經濟-◎必富網◎小編整理、同質網站未經授權請勿直接複製>
數位級別基金問世 普惠金融
公開資訊觀測站
2023/2/9
繼基金市場上行之多年的以費用前收/後收、配息/不配息、法人 機構申購優惠等不同級別後,金管會首度核准基金業者在自家投資平 台針對電子下單客戶推出數位級別基金,該級別基金強調經理費用明 顯優於其他通路,且透過定期定額方式投資,由摩根投信首度獲准推 出五檔旗艦基金採數位級別。 摩根投信董事長唐德瑜表示,在基金產業多年來的推動下,現在只 要講到基金投資,許多人都會優先聯想到「定期定額」,來台38年的 摩根投信在響應普惠金融的原則下,希望透過數位級別基金讓更多投 資人可以參與定期定額基金,該類別基金針對利用摩根DIRECT投資平 台上的五檔旗艦基金,提供較其他級別和通路銷售的同基金較低廉的 經理費用,後續在該平台上則可享有全面零手續費的優惠。 低廉的經理費用是否影響基金公司收益,或排擠到原有銀行通路的 業績?對此唐德瑜表示,摩根著眼於較長的眼光在經營國內資產管理 市場,推出數位級別基金是希望更多投資人認同基金定期定額且透過 費用優惠的長線投資達成理財的目標,銀行通路也都了解數位級別基 金特性,不會影響現有的通路策略。 金管會官員說,基金級別包括代表不同的銷售通路或不同的投資人 ,數位級別就是指在自家網路平台用電子下單方式銷售的基金,因為 沒有動用到實體通路因此將經理費回饋給投資人;同一檔基金仍是可 以在銀行或券商等實體通路銷售,收不同的經理費用,但前提是必須 讓投資人明白所有費用率。 <摘錄工商-◎必富網◎小編整理、同質網站未經授權請勿直接複製>
兔年滾大紅包 可先債後股
公開資訊觀測站
2023/1/16
時序愈來愈接近農曆新年,投資人領到紅包、獎金之後,應該仔細 規劃紅包理財,替兔年資產加值。投信法人表示,2022年由通膨壓力 引發有史以來最快速升息循環,股債市皆面臨拋售,股六債四組合跌 幅更創下百年來最差表現,遠低於百年平均的9.5%,不過,眼見兔 年有望逐步扭轉去年金融市場的頹勢,建議上半年將資金布局在高評 等的投資級債,接近第二季時伺機逢低布局股票資產。 保德信市場策略團隊主管葉家榮指出,兔年投資為債優於股,市場 將跟著通膨、經濟前景、獲利預期等因素牽動,從ISM先行指標來看 ,美國製造業及新訂單指數已降至50之下,服務業也明顯降溫,企業 對前景保守,反映在資本支出下降及陸續祭出各種撙節措施以降低成 本,而企業端的獲利預期調降趨勢也將延續至第一季,預料上半年股 市仍將陸續消化與反映這些負面訊息。 葉家榮分析,從目前趨勢與評價面分析,即使公債利率還有上行機 會,債券表現有機會優於股市,且以高評等的投資級債領頭,投資人 應於上半年掌握債市波動下的進場良機,若想分散布局降低整體資產 的波動度,則可配置與ESG大趨勢相關多重資產。 瀚亞投信投資長林如惠表示,2023年全球正處於利率高點、景氣下 行及通膨回落等變局,將壓抑長債利率走勢,應把握最後升息階段之 際,利率逢高布建債券部位,建議優先選擇投資級債,搭配非投資等 級債提高收息,以先買先收息角度出發,未來一至兩年年甚至可有資 本利得空間。 股市方面,瀚亞投信海外股票暨固定收益部主管林元平指出,第一 季可留意美國科技股庫存調節後的反彈機會,預料升息將不再衝擊市 場,而半導體產業第一季可能出現最大的負增長,投資人不妨逐步逢 低增加美股部位。 摩根投信認為,隨大陸加速與疫情共存重啟經濟,2023年看好亞洲 股市與大陸股市的投資機會。另外,隨利率即將見頂與經濟數據的穩 定,美股可望出現先蹲後跳的情境。至於成長型股票仍面會面臨波動 ,但有鑑於估值優勢,仍是長期投資的首選。 台股方面,保德信投信預期,台股在2023年仍具有投資價值,惟須 等待上半年的市場雜音消化後,第二季起可留意逢低分批進場的時機 。包括醫療生化、新供應鏈等產業類股,由於成長前景明確,以醫療 產業為例,產業自1986年以來,在防禦型的製藥、研發創新的生技等 次產業支持下,面對景氣循環、產業輪動皆能保有領先優勢;而雲端 、電動車、綠電在科技加持下,未來新科技與產業變革推動的投資趨 勢,將創造出龐大關鍵投資商機。 <摘錄工商-◎必富網◎小編整理、同質網站未經授權請勿直接複製>
股票重押五成 全球債占三成
公開資訊觀測站
2022/12/30
摩根投信指出,在2023年第1季,全球經濟面臨逆風,風險資產波動仍高,投資人宜優先鞏固核心收益,但隨時準備積極布局。在投資組合中,全球債券收益可占三成,全球多重資產占兩成,五成則在股票部位,以全球股息、美國及東協為主。 摩根投信指出,儘管成熟市場在2023年的經濟表現將低於預期,但由於各資產類別的估值都較有吸引力,預期2023年對投資人而言或許會是更好的一年。投資人在2023年初應著重高品質的固定收益投資,但也要關注提高股票配置的時機,因為在經濟復甦初期,股票通常會有最強勁的報酬。 在鞏固核心收益方面,摩根投信表示,美國聯準會(Fed)在2023年仍將升息,且全球經濟有極高的機率陷入短期衰退,金融市場仍將大幅波動。因此,投資人可布局以投資等級債為主的固定收益資產,以風險較低的方式來掌握核心收益。 以摩根環球債券收益基金來說,目前最大的部位為機構房地產抵押債券,占比高達32.5%,其次為非投資等級債券的26.3%、商用不動產抵押證券的18.2%、投資等級債的9%;信評以AAA級占41.8%最多;地區分布則以北美占九成最多。如果選擇美元月配息級別,半年來年化配息率介於5.02%至6.91%。 除了純債券基金之外,布局摩根多重收益基金,可以掌握股票、債券、不動產投資信託(REITs)、另類收益等多重資產的收益優勢。這檔基金是摩根的旗艦基金之一,也是國人持有次多的平衡型基金,目前最大部位為非投資等級債的31%,其次為環球股票的20%,同樣有股利率優勢的特別股與歐股則各為8%與6.7%。如果選擇美元對沖穩定月配息級別,今年來的年化配息率已上揚到9%。 在股票部位,摩根指出,利率即將進入高原期,價值型股票的投資機會優於成長型股票。因此,全球高股息股票、美國股票與東協股票脫穎而出,取代了過去的科技與成長型股票,成為2023年第1季股票配置重心。 除了債券以外,股票資產同樣可以鞏固收益,摩根環球股息基金可占20%。這檔基金兼顧高息、成長與價值優勢,目前以美股為主(從60.1%提高到62.7%);在產業上,經理團隊聚焦在升息期間會有較佳表現機會的產業,例如零售產業的比重從8.2%提高到9.1%,並同步加碼周期性產業、能源等,但對醫療科技、半導體、保險與銀行等產業不是減碼就是維持中性。 摩根美國基金也可配置20%。這檔基金精選20至40檔個股,最大的配置產業雖然是科技(占22%),但之後的四大產業分別為金融、健康護理、消費與工業,四者合計共占整體基金部位的49.6%,價值股與成長股兼具,以全面掌握美國景氣成長行情。基金的前三大持股依次為蘋果、微軟、美國銀行。 至於摩根東協基金,可配置10%的比重。在國內核備的東協基金中,摩根東協基金成立近40年,歷史最久,規模最大,國人也相當捧場,擁有基金資產逾五成。目前基金以新加坡占33.1%最多,其次是印尼的23.4%、泰國的21.3%、馬來西亞的11.2%;產業則以金融股占45.3%最多,再來是通訊服務股的10.4%。 摩根指出,中國大陸官方宣布將於2023年1月8日國境解封與解除本地封控措施,預期中國居民的消費能力將逐步釋放,東協地區的觀光與內需可明顯受惠。但由於東協區域屬於波動較高的新興市場,在強勢美元的環境下當地政府的財政狀況仍會面臨考驗,因此建議持有比率僅10%。 <摘錄經濟-◎必富網◎小編整理、同質網站未經授權請勿直接複製>
大中華商品 潛利十足
公開資訊觀測站
2022/12/21
隨著防疫政策陸續放寬、政策基調為大力提振市場信心,經濟重回正軌,陸股在經歷所有低位板塊輪漲後,市場開始轉向由業績驅動的第二階段行情。法人認為,隨著經濟的修復和復甦,預期明年大中華股市將迎來更好表現機會,投資人可以留意相關基金。 摩根投信表示,即使經過了11月的反彈,截至12月19日止,MSCI中國指數已較10月31日的低點上漲了超過21.2%,但若以本益比來看,即使有了這一波反彈,但該指數的估值仍在15年來的低點,顯示若以長線投資的角度來看,當前中國股市的價格優勢相當明顯。 日盛中國內需動力基金研究團隊表示,12月初的中央政治局會議一般為市場視為對中央經濟工作會議的基本定調及前瞻指引,本次會議繼續增力穩增長,強調加強政策協調配合,除貨幣、財政政策外,對於涉及安全、開放、反腐防風險等方面也較為關注,結合防疫措施的優化,繼續降低疫情對經濟影響,以及前期針對地產領域的支持政策密集推出,當前政策環境對市場影響整體偏積極,預計中央經濟工作會議將有更加明確的穩增長政策表態。 摩根資產管理指出,中國官方已經放鬆了防疫管理,雖然有可能迎來疫情的爆發,但即使如此,官方還是會朝開放的方向前進;如此一來,當地的經濟活動就比較能夠合理預期。此外,兩年多以來的封控管理,中國居民的家戶儲蓄存款,已經比疫情前還多出42%,未來如果中國當地的經濟活動更加活絡,有助中國企業、特別是消費類股的投資機會。 安聯中國策略基金經理人蘇泰弘表示,預期接下來的中央經濟工作會議,明年上半年將持續增加基礎建設投資,與寬鬆貨幣政策。 <摘錄經濟-◎必富網◎小編整理、同質網站未經授權請勿直接複製>
美科技股 定期定額買
公開資訊觀測站
2022/9/13
美股逐漸消化美國聯準會(Fed)升息利空,科技股反彈幅度尤其明顯。法人指出,美國經濟擴張趨勢持續,利率上升反映景氣改善,有利科技股後市。投資人如果擔心震盪風險,可透過定期定額分散布局。 今年以來,那斯達克指數跌幅逾兩成,表現不及美股其他主要指數。法人指出,上周歐洲央行(ECB)升息3碼(即0.75個百分點)之後,股市反而有利空出盡的跡象,科技股止跌回升。市場預期Fed本月將升息3碼,美股已持續消化利空。一旦Fed升息幅度低於3碼,更可望激勵股市反彈。 摩根投信指出,觀察美國S&P 500成分股企業第2季財報,顯示美國企業整體基本面依舊穩健,長期仍具投資潛力。因此,投資人不必過度擔心美國經濟受通貨膨脹影響而有下行壓力。 摩根投信表示,無論是S&P 500資訊科技產業指數、或彭博全球半導體領導企業指數,比起前波高點,其預估本益比仍處相對低廉位置,此刻仍是進場好時機。尤其美國科技巨頭獨霸全球,投資人可以透過投資主軸鎖定美國科技股的基金,來參與中長期漲勢。 路博邁投信認為,可從美股第2季財報數字看出企業因應挑戰的能力好壞。部分企業調降獲利目標並發布審慎展望,其他企業則展現優異的執行力、拓展市占率、並強化基本面體質。因此,明辨商業模式穩健且有能力因應當前挑戰的企業相當重要。 路博邁預期,利率與通膨走勢、美國勞動市場前景、國會期中選舉結果料將逐一明朗化。一旦不確定性消散後,眼前評價具有吸引力的美股可望浮現投資機會。 摩根投信強調,只要確定科技業成長趨勢依舊向上,就不要隨意停扣相關基金。 <摘錄經濟-◎必富網◎小編整理、同質網站未經授權請勿直接複製>
科技股長線俏 分批進場
公開資訊觀測站
2022/9/6
通貨膨脹與經濟衰退的陰影持續籠罩市場,美股震盪。法人對於科技股前景看法不一,建議投資人慎選持股,最好偏向防禦色較重的族群,並且要多元配置、分批進場。 在美股中,法國巴黎銀行財富管理持續偏好防禦性較高的部位,首選產業包括醫療保健、擁有定價權的核心消費品,以及綠色、傳統基礎設施。值得留意的是,隨著美國民主黨的降通膨法案在國會逐漸取得進展,綠色基礎設施股將會持續上漲。 投資人擔心美國聯準會(Fed)積極升息,科技股承受嚴重賣壓。法國巴黎銀行財富管理分析,在市場下跌時期,科技業營收的周期性高於大盤,因此波動幅度也變大。 法國巴黎銀行財富管理對科技業維持謹慎選股策略,其中,對科技巨頭的觀點最為正面。儘管有個別公司業績低於預期,收入成長也趨緩,但第2季業績仍充分反映科技巨頭的韌性。 法國巴黎銀行認為,在成長放緩時,軟體股的業務模式擁有經常收入和現金流,因此可望重新獲得投資者注意,但主要阻力在於估值相對大盤存在溢價,但市場仍未反映。 法國巴黎銀行指出,受個人電腦及智慧手機相關市場疲軟影響,半導體股面臨庫存調整而出現更大波動,獲利預期下調才剛開始。隨著供應改善出現訂單取消的情況,導致庫存進一步增加。庫存水位尚未見頂,但投資情緒及估值正在逐漸觸底。 聯博投信多元資產資深投資策略師趙心盈分析,目前造成部分通膨壓力上升的供應端限制與商品價格似在緩解。而且,即使面臨通膨壓力,美國消費者動能仍展現韌性。在美股企業財報接近尾聲之際,已有75%企業盈餘優於預期且盈餘成長7.9%,因此儘管企業盈餘上修動能趨緩,但獲利成長預估仍維持正成長。 摩根投信也認為,美國企業第2季財報季顯示,企業擴大資本支出而非囤積現金,顯示企業對未來前景並不悲觀,美國科技股中長期投資機會看俏。不過,經濟衰退與通膨風險仍存在,多元分散布局仍是未來投資重點。 <摘錄經濟-◎必富網◎小編整理、同質網站未經授權請勿直接複製>
高息股REITs 抗通膨優選
公開資訊觀測站
2022/8/31
在通貨膨脹環境下,資產縮水壓力增大。法人指出,唯有以穩健方式來增加風險資產配置,才能因應通膨,讓資產維持成長。投資人可布局高息股及不動產投資信託(REITs),有望同時爭取資本利得與收益機會。 摩根投信指出,優質高息股兼顧穩健與成長優勢,透過定期定額以時間分散風險、降低市場震盪衝擊,並且兼顧息收,是因應通膨的最佳解方,四大理由讓高息股基金更搶手。 首先是當通膨回落,高息股將異軍突起。摩根投信指出,各國央行陸續啟動升息,全球通膨壓力有機會於下半年自高點回落。過去25年來,每遇到類似情境,高息股表現都優於其他資產。其中,美國高息股的平均年化報酬率為12%,全球高息股為10.2%,都打敗其他資產類別不到一成的平均年化報酬率。 第二是步入升息循環,高息股將有表現。摩根投信指出,歷史經驗顯示,全球步入升息循環時,高息股較一般股票表現更突出,無論是2004年或2015年的首次升息啟動,之後的三個月到六個月間,高息股都是優於一般股票。 三是波動較低,有效分散風險。摩根投信表示,高息股因能發送較高股息做緩衝,長線波動度往往低於一般股票。而且,優質高息企業已有成熟經營模式,通膨壓力較能順利轉嫁消費者,同時維持企業穩健淨利率,支撐股價穩健表現。 四是享配息,滿足「穩定現金流」需求。摩根投信指出,對於追求穩定現金流的投資人來說,布局高息股基金並選擇配息級別,也能增加資金運用靈活度,創造可預見的現金流。 路博邁投信則看好REITs,主要是因為房地產市場的廣度與種類多樣性,涵蓋類別包括辦公大樓、倉庫、購物中心、公寓大樓與數據中心等,各類別有其獨立且高度在地化的供需循環,且租約時間涵蓋短期、中期與長期等多元特性,因此REITs能穩渡各種景氣循環,長期表現相對穩健。 路博邁投信分析,即使美國過去十多年都處於低通膨與接近零利率的環境,但新建築的供給成長速度仍未回到金融危機爆發前的水準。如今,通膨再度升溫,並威脅房地產市場原本就已低迷的新增供給成長幅度,資產價值與租金因而開始上漲,並推升房地產的投資回報。 <摘錄經濟-◎必富網◎小編整理、同質網站未經授權請勿直接複製>
三新趨勢 法人按讚
公開資訊觀測站
2022/7/20
全球主要央行積極升息,中國大陸則仍採取貨幣寬鬆政策,6月來股市表現出色。法人指出,陸股跌深反彈,可望持續受惠寬鬆政策及監管鬆綁,看好新消費、新科技與新能源等中國三新趨勢。 上證指數最近反彈,今年以來的跌幅縮小到一成以內,不但優於台股及韓股,也打敗歐美等股市。摩根投信分析,股市跌深,搭配換屆與政策預期,有望提供股市成長動能。 摩根投信統計,中國股市自去年高點以來,修正已超過五成,為金融海嘯後最大的修正幅度。統計顯示,2011年以來,MSCI中國股市波段修正超過三成的情況共四次,扣除這次不算,大修正之後一個月、三個月及六個月都是正報酬,漲幅至少都分別有8%、10%、25%。 摩根投信指出,陸股出現反轉契機。過去一年房地產與互聯網產業受中國政府嚴格監管,但最近相關政策陸續出爐,產業有望獲得成長動能,帶動股市向上。 摩根投信看好中國新經濟產業,包括新消費、新科技與新能源等中國三新趨勢,聚焦A股結構性升級。例如,流動限制放寬,夏季旺季帶動需求,有利中國啤酒業;官方持續部署再生能源,電網自動化的支出將倍增;綠色低碳政策之下,提升新能源及能源轉型需求。 法國巴黎銀行財富管理強調,如果中國政府致力於實現經濟成長目標,股市將上揚,可關注一些重點產業。例如,由於中國政府推出一系列刺激措施,加上汽車廠商訂單大量積壓,預期未來數月銷量將持續復甦。 法國巴黎銀行表示,中國其他消費刺激措施也值得留意。由於上一輪家電補貼計畫已在十年前結束,這些消費品早已超過生命周期,因此出現巨大的替換需求。未來推出的補貼計畫將專注於升級,可能將舊家電升級為具備物聯網功能的智慧家電。 法國巴黎銀行預期,符合資格的港股通股票名單如擴大,將促進平均每日成交金額,有利券商、投資銀行及金融服務公司。一個月來,港股通成交金額占港股日成交額約10%~14%,上一次高峰為2021年1月的17%。預期市場流動性將改善,有助吸引國際資金流入港股。 <摘錄經濟-◎必富網◎小編整理、同質網站未經授權請勿直接複製>
外資錢進亞股 陸股最夯
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2022/4/7
市場逐步消化美國聯準會(Fed)升息及戰爭利空,外資上周對亞股買多於賣,買超中國大陸36億美元最多,再來是印度的13.8億美元、泰國的3.7億美元;賣超則只集中兩個市場,但金額都不大,以台股的2.2億美元最多,再來是菲律賓的0.1億美元。亞股上周全面上漲。 今年以來,亞股以泰國淨流入34.2億美元最吸金,再來是印尼的逾23億美元;賣超則是以台股176.9億美元最高,再來是印度的135.2億元、南韓的65.8億美元。至於股市表現,也是東南亞優於北亞。 摩根資產管理環球市場策略師林雅慧表示,Fed對通貨膨脹偏鷹派,加上中國大城因防疫而實施管制,都已擾亂全球供應鏈的穩定性,但俄烏戰爭對市場的衝擊已不如第1季明顯,因此接下來要觀察通膨是否衝擊企業獲利。以部分東協國家來說,雖受惠商品價格漲,但通膨太高將打擊內需消費。 摩根投信表示,全球對電子原材料的需求仍擴大,中國官方今年會用力刺激經濟,東協的防疫政策也逐步朝向「與病毒共存」,所以從大方向來看,今年是亞洲經濟的復甦年。建議投資人對亞股採取長期投資與分散布局策略,才能抓住各國的投資機會。 印度股市今年來報酬由負轉正。群益印度中小基金經理人林光佑分析,儘管俄烏局勢反覆不定,但在美國宣布釋出更多戰備儲油後,油價明顯回落,通膨壓力稍減,激勵近日印度股市延續反彈。從後市來看,短期維持高檔區間整理的機會較高,但中長期看多,尤其是金融、資訊科技、金屬、非核心消費等類股。 <摘錄經濟-◎必富網◎小編整理、同質網站未經授權請勿直接複製>
全球配置優先 股債各占五成
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2022/3/31
摩根投信表示,因應Fed升息循環,第2季的投資主軸建議以全球配置為重心,股票可占五成,偏重全球價值型股票、美國科技股及東協股票基金;債券占五成,聚焦全球高收益債券及全球債券基金。 摩根投信指出,全球股票布局以價值型股票的孳息收益為主,建議可占25%。以摩根環球股息基金來說,主要瞄準具備高成長潛力的景氣循環股與高息股票。在利率正常化的背景下,相關企業獲利增長,有助股息股利的發放,適合在第2季作為股票資產的重點部位。 在摩根環球股息基金,到2月底,北美股占58.5%,再來是歐洲及中東的26%、新興市場的6.1%;產業則以銀行股占11.3%最多,再來是資訊科技股、醫療科技股。基金的前三大持股為微軟、可口可樂、德州儀器。如果選擇美元對沖元配息級別,半年來的年化配息率介於2.49~2.75%。 摩根美國科技基金則可配置15%的資金。這檔基金是國內極少數鎖定美國科技股的基金。基金以半導體股比重拉高到31.8%最多,再來是軟體股的29.3%、網路股的22.6%;前三大持股依次為超微、字母(Google母公司)、特斯拉。 摩根投信認為,儘管目前市場消息眾多,但半導體、雲端大數據等企業的資本支出卻依然強勁,代表相關企業的企業主對未來的銷售預估仍相當樂觀。摩根美國科技基金雖然在第1季明顯修正,但相關企業股價已出現明確的估值優勢。 提到景氣循環股,東協地區的投資機會今年也已被市場重視,不但資金持續流入,股市整體表現也優於其他新興市場區域,預期可望持續受惠於景氣擴張,摩根投信建議可配置10%的比重。 摩根東協基金成立於1983年,國人也相當捧場,持有基金逾五成。基金目前以新加坡占29%最多,再來是泰國的25.2%、印尼的20.4%;產業則布局與景氣循環高連動的類股,如金融股占比高達42.1%,其餘是通訊股、消費品、不動產、工業與原物料等價值型產業的占比加總也達24.5%。 在固定收益方面,摩根投信認為,由於Fed退場象徵全球經濟邁向復甦,利率將逐漸邁向正常化緩步向上。存續期間長的債券將面臨較大的利率風險。在信用債部分,縮短債券存續期間,是債券投資人在第2季的首要任務。在此情境下,建議可配置三成投資比重在非投資等級債券基金,兩成在環球債券收益基金。 摩根投信分析,2021年以來,市場逐步反映全球央行貨幣政策正常化進程,公債殖利率上揚,帶動整體債市殖利率走高。目前非投資等級債殖利率已超過6%,高於長期平均的4.8%,但違約率卻依然穩定在歷史低點的0.2%,代表企業的償債能力仍佳,伴隨殖利率彈升至近期高點,非投資等級債的投資價值浮現。 摩根環球高收益債券基金頗受國人青睞,國人持有逾898億元,占基金的四成多。基金的美國債部位高達93%,最能受惠美國的景氣復甦;產業則是以通訊債占22.7%最多,再來是非核心消費債的21.1%、核心消費債的18.9%。如果選擇美元月配息級別,半年來的年化配息率介於5.67~5.87%。 至於摩根環球債券收益基金,北美債部位也有88.7%;債券種類則以高收益債券占31%最多,再來是機構房貸抵押證券的26.3%、商用不動產抵押證券的16.6%和投資等級債。如果選擇美元月配息級別,半年來的年化配息率介於4.5~4.73%。 <摘錄經濟-◎必富網◎小編整理、同質網站未經授權請勿直接複製>
資金點火 15檔元宇宙股反攻
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2022/1/14
元宇宙應用廣泛,臉書、Google、蘋果大廠紛紛加入,帶動半導體 應用需求,相關AR/VR裝置將率先進入出貨成長期,13日又見資金點 火,包括聯亞(3081)、信驊(5274)等15檔元宇宙概念股見反彈。 在科技大老廣達董事長林百里看好元宇宙商機的消息激勵下,包括 聯亞、智晶、京元電子、南電、信驊、億光、聯電、揚明光、安可、 宏碁、頎邦、聯發科、驊訊、鴻海、亞信等15檔,13日股價反彈,表 現相對大盤強勢。 群益創新科技基金經理人黃俊斌認為,市場近期仍在消化美國提前 升息、縮表的利空消息,使美台高本益比的科技股快速回檔,進行股 價漲多的評價修正,農曆年節封關前效應,也導致買盤提早縮手,而 Omicron本土疫情擴散,增添台股走勢的隱憂。 但新科技、新技術,將為台股帶來新的投資題材,他看好全新的元 宇宙概念,目前對各公司的貢獻度雖不高,但會為半導體周邊帶來商 機。 以元宇宙基本裝備來說,隨著VR裝置的成本降低,Oculus(PC ba sed)約1,600美元,Oculus Quest降到400美元以下,預估VR裝置的 出貨量,將可從2022年約2,000萬台,成長到2030年的1.8億台,成長 力道強勁。 元宇宙應用的AR/VR裝置,未來將配備更高效能的處理器,以及更 多的記憶體容量,藉以滿足消費者在元宇宙奔馳的需求,台廠有機會 從中獲得商機。 摩根投信環球市場策略師林雅慧指出,從台股基本面來看,半導體 供需吃緊,上市櫃公司2021年營收創下新高,預估獲利有雙位數成長 ,台股本益比15倍左右,帶動外資在聖誕節前後回補台股。 台灣出口大宗是半導體產品,科技股的特性鮮明,與費半指數較為 相似,今年可以參考美國企業資本支出,如大數據、新能源以及虛實 整合等題材,作為投資的方向。<摘錄工商-◎必◎富◎網◎小編整理、同質網站未經授權請勿直接複製>
摩根:今年投資盯四關鍵
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2022/1/13
通膨、供應鏈、聯準會利率決策、疫情持續牽動2022年投資市場,摩根資產管理表示,全球經濟今年仍會維持增長,亞洲仍有加速機會,因美元將呈現先強後弱,有利國際資金下半年回流台股等新興股市;而在升息上半場,債券市場震盪將擴大,「高收益、短存續」仍為債券投資關鍵。 摩根資產管理昨(12)日舉行2022年投資展望,亞洲首席市場策略師許長泰(Tai Hui)表示,Omicron變種病毒快速擴散,已由歐美進入亞洲,但引發重症與死亡機率偏低,預期今年全球經濟會持續復甦,聯準會升息時程不太可能因此中斷。 至於通膨走勢,許長泰指出,能源與大宗商品的價格僅為暫時性變動,從長遠來看,美國的租金、居住與薪資等價格是否持續增長,才是影響未來聯準會決策的真正關鍵。目前看來,除美國可能提早升息外,紐西蘭已兩次上調政策利率、加拿大亦表明最早可能在2022年第2季升息,可見成熟市場部分央行將轉向鷹派立場;至於亞洲各央行,則可能會在等到經濟復甦後才會考慮上調利率。 摩根投信市場洞察團隊環球市場策略師林雅慧認為,台灣的升息步調將視美國聯準會行動而後動。 許長泰表示,在全球經濟復甦的前提下,美國、亞太不含日本、新興市場與歐洲的企業獲利,雖然在2022年仍可持續增長,但增長的動能在基期墊高的緣故下,可能較2021年為弱,年增率分別為9%、7%、5%與4%。不過,隨著企業獲利持續上升,無論是金融股等價值型還是科技股等成長型股票,在2022年仍有表現空間。 林雅慧表示,2022年企業獲利將持續成長,仍可支持股價上漲,預料美股、亞洲、中國大陸均有輪動機會;其中,台股具備去年上市櫃公司獲利超過4兆元而今年經濟將持續成長等基本面支持、從貨幣供給總計數M1B及M2來看資金動能無虞、股息殖利率4%以上等三大優勢,惟考量緣政治因素、基期較高等,預料大盤將呈現區間震盪,甚至震盪向上之勢。 在固定收益部分,有鑑於升息循環已進入上半場,成熟市場貨幣政策的正常化將推高政府公債殖利率,所以「縮短存續期」與「用利差降低波動」仍會是2022年債券收益的關鍵,看好高收益債或新興市場債。<摘錄經濟-◎必◎富◎網◎小編整理、同質網站未經授權請勿直接複製>
亞股失血 印度重傷
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2021/11/30
受到變種病毒威脅,外資上周對亞股賣超擴大,只買超南韓10.3億美元、中國大陸8.9億美元及印尼0.2億美元;但賣超印度20.1億美元最多,賣超台灣19.1億美元居次,越南也遭賣超1.4億美元。亞股上周普遍收黑,只有越南逆勢漲2.8%,但印度跌4.2%最重,台股、印尼及泰國的跌幅都超過2%。 今年以來,陸股及印度仍是外資的最愛,吸金金額累計到537、71.8億美元,印尼今年以來累計27.3億美元的淨流入。其他亞股都遭外資賣超,韓股及台股仍是外資在亞股的兩大提款機,失血金額分別為256、179億美元,今年全年很難翻正。 摩根投信市場洞察團隊環球市場策略師林雅慧指出,變種病毒再起,油價大幅下跌超過10%,也稍微降低能源通膨的壓力。不過,由於市場需要更多時間消化變種病毒的相關資訊,短期內亞股仍將震盪。亞股雖有價值面優勢,但投資人最好採取多元分散的投資策略。 摩根資產管理指出,今年以來,美歐股市漲幅逾兩成,反觀亞股跌多漲少,主要是因為疫苗接種速度較慢,又受到中國監管政策拖累。不過下半年來,隨著疫苗覆蓋率大幅提高,亞洲經濟持續加溫。只要變種病毒沒有威脅全球經濟復甦,亞洲經濟升溫的動能就可持續。 群益印度中小基金經理人林光佑表示,南非傳出變種病毒,印度也無法置身事外。目前印度確診數仍在低檔,後續還需持續關注疫情及政府的對應措施。整體來看,印度仍在穩健復甦,且整體金融環境仍偏寬鬆,因此並不看淡印度後市。
亞股題材簇擁 科技股帶勁
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2021/11/26
美國聯準會(Fed)縮減購債,投信法人指出,市場如可回歸基本 面,亞股市場各擁題材利多,後市仍不看淡,建議可聚焦成長性佳的 主題布局。 亞洲股票的估值仍然處於低位。當中值得關注的領域包括醫療保健 、財富管理和保險等細分領域下的高端消費類股;雲端計算和5G等科 技服務的應用與普及;以及亞洲不斷增加的城市化和基礎建設需求。 復華亞太成長基金經理人陳意婷表示,亞洲經濟隨疫情受控、需求 回溫,擴張態勢可望持續,由於通膨壓力相對較低,就評價面而言仍 具投資價值,看好新能源車(電動車)、半導體、太陽能及工業等類 股表現;區域布局除了看好台灣供應鏈之外,亦看多相關陸、日、韓 等具競爭優勢企業;此外,以內需為主且貨幣政策上仍有寬鬆空間的 印度市場亦具投資潛力。 摩根投信市場洞察團隊環球市場策略師林雅慧表示,建議投資人對 風險性資產要採取分散配置的策略,而亞洲股市還是可以受惠於類股 輪動的復甦行情,除了東南亞股市的反彈機會之外,大陸股市出現的 價值面優勢也不可被忽略。 第一金亞洲科技基金經理人黃筱雲表示,亞洲科技業從上游半導體 ,到中下游的電子零組件、硬體組裝等,一應俱全,在全球供應鏈當 中,扮演不可或缺的角色。因此,在股價大幅回調後,投資吸引力再 度顯現。 黃筱雲表示,今年隨著歐美疫苗大量施打後,經濟陸續解封,電動 車、5G、人工智慧等加速發展,未來需求可望進一步湧現。 安本標準投信投資長彭炫通表示,亞洲半導體業者在晶片製造方面 日趨重要,已成為結構性趨勢。 復華亞太神龍科技基金經理人林子欽指出,替代能源及電動車產業 蓬勃發展,後市成長性可期,加上主要鋰電池供應商皆在亞洲,相關 供應鏈將可持續受惠。<摘錄工商-◎必◎富◎網◎小編整理、同質網站未經授權請勿直接複製>
美陸日股 迎旺季財
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2021/11/1
近十年來全球主要股市自11月至年底,全數都繳出正報酬,表現依序為日本6.3%、中國上證3.6%、美國道瓊3.5%等。法人表示,11月起,鑒於年底向來是許多國家的消費與節慶旺季,需求走升之下,商機也將外溢於相關供應鏈國家,投資人可伺機布局,參與年底前全球各市場的旺季效應。 群益美國新創亮點基金經理人徐煒庠指出,美國經濟持續重啟,資金條件仍相對寬鬆,近期所公布企業財報表現亦不俗,根據研調機構預估,第3季S&P 500指數成分企業的獲利預估增長率可望達30%之上,而緊接而來又是傳統消費旺季,因此在基本面及獲利面仍穩健向好之下,仍有利於為美股向上趨勢提供底氣。 短期來看,也須持續關注通膨數據、聯準會政策態度,以及評價面調整的可能性,行情波動難免,投資配置上建議採產業均衡配置,著重具高品質且兼具價值與動能的個股,產業方面,可持續關注科技、醫藥、金融、工業與消費等類股表現。 摩根投信市場洞察團隊環球市場策略師林雅慧表示,亞股雖然對通膨較敏感,但由於歐、美需求的帶動企業獲利向上,全球經濟還是會維持擴張的格局,所以類股輪動依舊會是亞股未來的主軸。在此情況下,股市各有機會,甚至日股也會因為估值面與政策面(首相換人)的優勢而吸引資金流入。<摘錄經濟-◎必◎富◎網◎小編整理、同質網站未經授權請勿直接複製>
替代能源基金 動能強
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2021/10/20
北半球進入冬季用油旺季,美國通貨膨脹壓力上揚,加上11月解禁國際旅客,推升油價持續上漲。法人指出,能源短缺,不但激勵能源股股價,也推升替代能源概念股。 石油輸出國組織與夥伴國(OPEC+)本月初決議漸進增產政策,帶動布蘭特原油價格持續上揚,一度站上每桶86美元的2018年10月來新高,美國西德州原油價格也一度漲到2014年10月來新高。 摩根投信指出,除了產油國維持溫和增產有利支撐油價以外,極端氣候與生產中斷造成天然氣價格飆升,也使消費者轉向使用原油產品,以進行供暖或其他工業用途,並推升北半球冬季的用油需求,預期支撐後續油價表現。 這一波能源危機也激勵綠能儲能題材。KBI替代能源基金經理人瓊海爾(Treasa Ni Chonghaile)表示,能源轉型至關重要的下一代材料,如鋰和稀土金屬。稀土金屬是磁鐵的關鍵成分,用於電動汽車和風力渦輪機的大功率電機。 瓊海爾指出,電動汽車產業的增長速度甚至比最樂觀的後疫情形勢還要快。由於電動汽車產業的需求非常強勁,鋰現貨價格今年以來繼續上漲,帶動鋰電池族群表現亮眼,儘管最近全球股市震盪,鋰電池個股仍續創新高。 瓊海爾分析,就政策面觀察,美國可望擴大基礎設施,可能導致資金大量投資電網基礎設施、建築能效、電動汽車。電動汽車的電池成本下降,加上補貼增加,將繼續推動產業發展。現在再生能源已是許多地區具成本競爭力的電力來源,可望改善並將繼續推動全球安裝增長。 展望後市,瓊海爾認為,OPEC+未上調其生產決定,是油價上漲的主因。另一方面,由於全球政府力推綠能政策,在替代能源及原油價格拉回時,投資人可以偏多操作。 就績效來說,今年以來,能源基金報酬率隨著油價高漲,替代能源基金則是最近表現轉強。KBI替代能源解決方案、景順能源轉型、日盛全球抗暖化、貝萊德永續能源基金今年來的漲幅都超過一成。<摘錄經濟-◎必◎富◎網◎小編整理、同質網站未經授權請勿直接複製>
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重要公告
標題
公告類別
日期
產業趨勢(證券金融業)
標題
訊息來源
日期
五年半最大漲幅 上月商業營業額增14%
經濟何孟奎
2009/12/23
經濟部昨(22)日公布11月商業營業額,出現兩位數的年增長,年增率達14.75%,創下五年半來最大漲幅。經濟部統計長黃吉實說,內需市場已「由溫轉熱」。
比較基期低以及景氣邁向復甦,商業營業額近來各月年增率快速攀升,9月才回到正成長,10月年增率續回升至3.47%,11月就達到兩位數增長。黃吉實分析,廠商增加投資在電腦及周邊設備是成長原因之一,另外11月新車掛牌數達到3.1萬輛,較去年同期成長三倍以上,也高出廠商預期。
中研院預估 明年經濟成長4.73%
經濟何孟奎
2009/12/23
中央研究院昨(22)日發布最新經濟預測,預估明年台灣經濟成長率達4.73%,是國內主要機構中對明年經濟最樂觀的。
中研院經濟所研究員周雨田說,國際金融市場與全球貿易可望持續加速調整,台灣明年經濟加溫。不過,相較以往,需求仍疲弱,明年將是「低通膨、高失業」,物價上漲率預估為1.14%,失業率應該仍在5%以上。
財長:奢侈稅 明年不會開徵
經濟陳美珍
2009/12/22
財政部長李述德昨(21)日立法院表示,開徵豪宅等高價消費品「奢侈稅」方案,仍在研議階段,奢侈稅未來需經立法程序,因此「明(99)年確定來不及課徵」。
但包括立法委員賴士葆、林德福則支持政府開徵奢侈稅。賴士葆說,政府對高消費行為課稅有其正當性,且未必需要經過修法。他並援用行政院長吳敦義的話說:「政府都坐在金山上喊窮」,但其實工具都在手上。
賴士葆指的是,他認為目前營業稅法的營業稅法定徵收率為5%到10%,台灣一直從低按5%課稅,並沒有差別稅率。未來,可以藉由提高特定貨物營業稅率的方式,達到對奢侈課稅的目的,不但不必經過修法「曠日廢時」,同時也可達到稽徵方便、公平等多種目的。
不過,李述德認為,各國對於開徵奢侈稅都沒有在營業稅制上處理,多數都是採取特種消費稅方式開徵,或是在部分指定稅目上附加,如房屋等財產稅。
目前國際上開徵奢侈稅的國家包括韓國、大陸、美國、法國、匈牙利與澳洲等國,除匈牙利是以財產稅課徵之外,其餘都是採用特種銷售稅方式徵收。匈牙利的奢侈稅是針對房屋及汽車價值超過3,000萬元匈幣者,按0.35%課徵財產稅;價值超過5,000萬元匈幣者,按0.5%課稅。匈牙利的奢侈稅目前全球最低。
澳洲則是課徵奢侈稅率最重的國家,但只對57,180澳幣以上、車重2噸以下、承載九人以下的豪華汽車課徵33%的奢侈稅。台灣也擬要對3,000cc以上私有汽車與重型機車課稅,但稅額傾向不超過20%。或採取對價值超過200萬元以上者,就超額部分加徵使用牌照稅,稅率則只有5%。
財政部委託學者研究的奢侈稅開徵方案,納入奢侈稅的課徵項目包括每坪單價百萬元以上的豪宅、單價20萬元以上的金飾、珠寶與手表,私人飛機、遊艇與高價汽車、重型機車等。但亦認為,奢侈稅開徵時機需等待景氣回復後再考慮。
明年經建目標:失業率4.9% 經濟成長率4.8%
聯合許玉君
2009/12/22
行政院經濟建設委員會昨天通過99年度國家經濟建設計畫,明年平均失業率要降至4.9%、經濟成長率要達4.8%的目標。經建會官員坦承,這是「非常具挑戰性的目標」,政府各部門將全力以赴。
經建會還設定,明年全年消費者物價指數上漲率不超過1%為目標。這與主計處最新預測值0.92%相差不遠。
經建會昨天召開委員會議,通過「中華民國99年國家建設計畫(初稿)」,內容包括總體經濟目標設定,近期送行政院核定。
主計處今天將公布11月失業率。根據最新統計,今年10月失業率5.96%,今年1至10月平均失業率為5.86%。
經建會表示,經過模型多次模擬,訂出明年失業率要降至4.9%目標,但因今年平均失業率仍高達5.86% ,明年全年平均失業率要降至4.9%,等於要降低0.96個百分點,十分具有挑戰性。
經建會表示,盼透過洽簽兩岸ECFA(經濟合作架構協議)、增加陸客來台觀光人數、擴大辦理民間部門薪資補貼等方式,改善國內勞動市場,降低失業率。
經建會舉例,希望明年來台陸客人數,每天可達2500人,全年達90萬人。
此外,經建會表示,將擴大辦理民間部門薪資補貼,持續辦理政府雇用等刺激就業措施,使明年至少增加10萬個就業機會。
經建會表示,也將培育六大新興、重點服務業及新興資通訊產業等人才,推動國光石化、台塑六輕五期等重大投資案,也可增加就業機會。
企業超額負債避稅 此路不通
經濟陳美珍
2009/12/22
明(99)年開始,企業超額負債的利息將不得再列為費用或損失,且沒有任何企業可例外。財政部長李述德說,國際目前是以負債不逾資本額三倍來認定是否超額負債,即資本額1元,負債最多只能3元,超過部分的利息支出即視為超額,會被剔除。
立法院財委會昨(21)日初審通過所得稅法部分條文修正草案,增訂第43條之2,規定自99年起,營利事業對關係人的負債占業主權益超過一定比率者,超過部分的利息支出將不得列為費用或損失。
行政院原本送交立法院審查的條文有排除適用條款,金融事業因為有自有資本比例限制,因此銀行、信用合作社、金融控股公司、票券金融公司、保險公司及證券商可免受「反避稅條款」限制。但立委認為不應獨厚金融業,昨天審查結果決定刪除例外規定,金融業也納入適用。
財政部長李述德說,財政部將在所得稅法部分條文修正草案三讀後,訂定合理比率,目前傾向採取國際通行的負債占業主權益「三比一」限制,即負債不能超過資本額的三倍。
根據財政部調查,國內多數企業的負債占業者權益比重都在三倍以內,沒有超額利息支出的現象。但金融業因性質特殊,李述德說,未來與相關主管機關協商訂定合理比率時,會視金融業者經營性質給予特別規範。以南韓為例,金融業適用的比率為六比一。
依據初審通過條文,營利事業辦理結算申報時,應在結算申報書揭露對關係人的負債占業主權益比率及相關資訊。
閱報祕書/反避稅條款
「反自有資本稀釋條款(Thin Capitalization)」簡稱為「反避稅條款」,主要是用來避免企業藉由大量舉債弱化資本,並利用高額債務利息支出規避應納的所得稅。
各國稅法普遍規定,企業可以舉債籌措資金,且舉債利息可作為費用項目來減稅;但募股的股利分配則不得作為費用扣稅。
這種規定讓融資利息支出具有降低所得稅負的效果,也造成企業習慣以大量債權融資代替募股籌資,結果是會降低企業資本結構的股權結構,弱化企業資本,同時也讓企業因而降低應繳的所得稅,侵蝕稅基。
多數國家判斷公司是否稀釋自有資本時,是採固定的「負債占業主權益」比率為判斷原則。也就是只要負債占業主權益逾一定比重,超過部分的利息支出,便不能列為費用或損失來減稅。一般國際通用比重是三比一,即負債不能超過資本額三倍。只要企業負債未超過資本額三倍,即被認定沒有超額利息支出,也稱為安全港比率法則。
今年上市741家 創新高
聯合蕭志忠
2009/12/22
台灣資本市場通過去年全球金融海嘯考驗,今年僅有三家終止上市,創下逾十年以來的終止上市家數最少的「個位數」紀錄;不包括台灣存託憑證(TDR)的新上市公司則達26家,上市公司「淨成長」23家,創五年來新高,使得今年上市公司總家數擴增到741家。
歷經去年第四季全球金融海嘯,全球主要股市的那斯達克、東京、倫敦等,今年到10月為止的上市家數都為「負成長」,韓國到第三季也為負成長;香港到10月上市家數淨增加36家、新加坡僅增加二家。
台灣資本市場今年預計到年底的終止上市家數則為三家,初次上市(IPO)及櫃轉市新上市公司26家,淨成長23家;若加計十檔新上市TDR及櫃買中心的新上櫃家數,台股今年將是主要股市中發行家數成長最為明顯的資本市場。
證交所表示,今年終止上市的三家公司,全懋(2446)是因被欣興合併;華宇(2381)為分割後營業範圍重大變化;精碟(2396)則是財務問題等而終止上市。
上市公司過去終止上市多是「二位數」;但今年遭逢全球金融海嘯後反而降到「個位數」的新低。
證交所總經理許仁壽表示,合併及財務問題是終止上市二種主因,今年這二種現象,都較往年明顯減少。
TDR追價退燒 康師傅創上市低價
聯合陸倩瑤、呂淑美
2009/12/22
全球最大燈飾廠商的真明麗TDR今天掛牌,上市參考價12.9元,這次來台發行14萬 (張)單位TDR,共集資20億元,將用於擴充LED上游磊晶片產能。真明麗在TDR公開申購的中籤率不到6.3%,超額認購超過16倍,引發市場青睞。
另外,18日上市的聖馬丁TDR昨日無量拉出第二根漲停,成交量僅83張,收盤委買張數仍達65.7萬多張;但聖馬丁連拉二根漲停後仍小幅折價。
不過,近期掛牌的康師傅、越南控股與陽光能3檔TDR昨天同步下跌。證交所資料顯示,TDR蜜月期漲幅已見縮水,投資人追價熱情逐漸退燒,蜜月行情面臨考驗。
證交所統計顯示,本月到昨天為止,共計4檔TDR新登場,18日上市的聖馬丁TDR昨天收盤9.15元,成交83張,漲停委買張數65萬張,已漲了2根停板,蜜月情濃;不過16日掛牌康師傅TDR只風光一天,昨天收盤46.35元,創上市低價紀錄。
11日掛牌的陽光能TDR漲5支停板後,昨天翻黑0.25元,收盤價13.85元;3日上市的越南控股TDR,號稱第1檔越南概念股,但蜜月期只有3天,寫下15.65元高價後一路下跌,昨天收盤13.85元,今天面臨13.5元承銷價保衛戰。
證交所統計指出,本月掛牌的TDR蜜月行情漲幅介於11.33%到22.22%間,而之前掛牌的旺旺、巨騰、精熙與新焦點等4檔TDR蜜月期漲幅達57.14%到94.8%。數據顯示,TDR追價熱已有退燒跡象。
奢侈稅加速徵 八項入列
經濟陳美珍
2009/12/21
行政院長吳敦義認為景氣復甦期可「考慮研擬加稅」,財政部已加快啟動對奢侈課稅的計畫。賦改會提出建議,應對每坪單價百萬元以上豪宅、單價20萬元以上珠寶及3,000cc以上汽機車課徵10%到20%奢侈稅。
財政部高層官員強調,開徵奢侈稅只會在「失業率下降、所得增加、景氣復甦」時才會考慮,且開徵奢侈稅完全不會影響庶民消費,只有金字塔頂端、所得最高的5%族群,才會需要額外繳交奢侈稅。
財政部本周將會就賦改會提出的開徵奢侈稅期末報告進行討論。依據賦改會報告建議,未來應納入開徵奢侈稅者只限貨物,奢侈性消費勞務,如高級旅宿、餐飲均不課稅。 將被納入奢侈消費課稅的貨物共有八項,包括:單價每坪100萬元以上的毫宅(或總價8,000萬元)、售價200萬元以上(或排氣量逾3,000cc)純屬私人使用的汽車、重型機車,以及私人飛機、遊艇、單價20萬元以上的金飾、手表與珠寶。
目前國外對奢侈消費課稅的國家,包括美國、法國、澳洲、匈牙利,亞洲地區則有中國大陸與韓國。奢侈稅稅率各國不同,最低0.35%、最高可達33%。 台灣擬議中的奢侈稅,共有二種建議開徵方式,包括: 一、在消費或交易時一次課徵後,不再徵收。除豪宅外,高價私人汽車、重型機車、珠寶等以及遊艇、私人飛機,都是在出廠或進口時課稅,出口部分不另加徵奢侈稅。由於出廠價或進口價均低於實際市價,擬在貨物稅課徵範圍中,增加奢侈稅貨物,稅率擬訂於10%到20%之間。
豪宅則採取在契稅上附加的方式課稅,也屬交易時一次課徵後,即不再年年徵收奢侈稅。但契稅附加豪宅稅之前,需先建立「豪宅認證基準」,再訂定豪宅的起徵額與稅率。 二、分期逐年課稅。以豪宅為例,每坪單價百萬元的豪宅,新屋交屋後五到十年內,採取在地價稅及房屋稅之外,附加50%、100%、150%及200%的奢侈稅,縮小豪宅房屋及地價稅偏低的問題。
3,000cc以上的私人汽車與重機車,或者以市價200萬元為起徵額,對私人高價汽機車就超額部分附加5%牌照稅,課稅期為新車出廠五年內。以市價250萬元小汽車為例,若按超過200萬以上部分課徵5%,奢侈稅即為2.5萬元,實質有效稅率只有1%。
年底前 台股狹幅盤整
經濟魏興中
2009/12/21
台股指數近來膠著,中小型股殺聲震天,引起市場出現是否將波段回檔的疑慮。寶來投顧認為,權值股或龍頭股須表態上攻,才有利買盤回流及指數上攻,元富投顧則預期台股年底前恐不脫狹幅盤整格局。
台股近來多開高走低,寶來投顧分析師王兆立表示,周五指數由黑翻紅,但成交量較周四大幅萎縮,類股表現以加工絲、空運、二線封測、被動元件、工業電腦及設備等族群較強勢,低價股優於中高價股。
王兆立認為,權值股或龍頭股須上攻,才有利買盤回流,否則高檔整理過久,易出現不耐久盤的賣壓。
元富投顧指出,若國際盤還是高檔盤整,預期台股年底前也僅是在7,600-7,850 區間整理。
統一期貨表示,台股上周五(18日)午盤後江陳會相關概念族群帶動指數以最高價收市,雖然第四次江陳會今天登場,但國際股市有走弱跡象,可能影響外資操作,盤面仍然偏弱。
巴克萊預言:台股明年首季 外資大買超
聯合孫中英
2009/12/21
台灣政府積極推動刺激經濟及兩岸經貿整合政策下,外資認為,台股在明年第1季,會出現今年第3季,外資大量買超台股狀況。
各方看好明年第1季台股,巴克萊資本日前發布新興市場展望季報,直指台股明年第1季會有不錯表現。永豐金控首席經濟學家黃蔭基也說,台股近期表現不會差,明年第1季前,投資人不用太操心。
巴克萊資本指出,台灣已經與大陸簽訂MOU(兩岸金融合作備忘錄),預期ECFA(兩岸經濟合作架構協議)也會在明年底前簽署。
巴克萊表示,台灣與大陸之間的交流合作,可增加外資對台灣資產的興趣,特別是針對股票及房地產。巴克萊指出,未來會有更多外資流入台灣,主因之一是美國利率仍會維持較低水準,且預期MSCI指數,會在2010年重新訂定成分比重,可望為台股帶來利多。
除了上述兩因素外,台股的第3個利多,就是「指標性協定」的簽署,例如MOU和ECFA,讓兩岸銀行、保險公司及證券業者,未來可進行跨境投資,大陸的資產管理人也可望打破原有的3%投資限制,增持台灣股票的數量。
巴克萊認為,這些指標性協定的簽署,也會促進台灣的國際收支平衡,可望增加台灣財政盈餘,巴克萊並上調流入台股資金預估值,今年第3季流入台股市場資金淨值達到72億美元,這個現象相信會在明年第1季重現,估計今年全年流入台股市場資金淨值將高達100億美元,明年可能更高。
複委託升溫 凱基證、元大證爭霸
聯合夏淑賢
2009/12/20
港股受惠台商股返台發行台灣存託憑證(TDR)熱潮,券商複委託交易港股量能從4月起大增,至今年11月已經超越去年全年交易量。明年複委託交易標的若放寬納入紅籌股、所有指數股票型基金(ETF),更將激勵複委託交易,急起直追的元大證與原霸主凱基證,將展開冠軍爭霸戰。
據統計,券商複委託投資香港市場金額,至今年11月底止,為1,362.72億元,超越去年全年近三成,其中絕大部分為投資港股與港股基金。
除了去年金融海嘯肆虐、全球資本市場今年第一季末展開反彈因素外,台商企業鮭魚返鄉發行TDR的狂飆熱潮,也吸引更多資金注意港股掛牌台商股的走勢,搭TDR題材便車在港股先卡位,也是複委託量增的關鍵。
券商分析,複委託交易港股趨熱,主要還是基於中國「瘋」,今年來港股上市台商返台掛TDR飆漲,也是中國「瘋」的一環,因為這些台商企業在大陸內需市場或當地生產跨足世界有成,吸引台灣投資人追捧,也帶動這些台商股在港股原股的股價上漲、評價提升;再加上明年複委託將開放紅籌股、中國相關所有ETF,各大券商莫不加緊努力發展複委託業務。
過去長年高居本土券商複委託市占率之冠的凱基證券,今年就受到元大證券的強力挑戰;元大證券過去並不重視複委託業務,但是在挖角李鴻基跳槽任總經理後,李鴻基非常重視香港平台的架設,認為是連結兩岸三地的樞紐,他除了投注資源擴大元大香港的研究與交易平台,也動員營業員開發複委託客戶。
不過,凱基證昨日正式合併台証證之後,經紀市占率已經躍升券商亞軍,複委託交易量也將隨之擴大。
波浪理論 明年2月上看9421點
聯合嚴雅芳
2009/12/20
大華投顧董事長杜金龍表示,台股在選舉題材及企業獲利、資本支出持續成長下,今年指數將溫和盤堅至8,000點。2010 年ECFA及MOU題材仍會持續發酵,預估台股指數2010年2月將會來到9421點。選股策略電子族群中以LED TV、觸控面板、WIN 7、太陽能、網通為主,金融及中概股也都值得留意。
杜金龍指出,2008年第四季起至今台灣經濟成長率仍呈現負成長,截至11月底止,經濟成長率負2.53%,2009年經濟成長率4.39%。回顧台灣過去48年的歷史,曾出現過3次經濟負成長,分別是1975年第一季、2001年第三季與2008年第四季。但對照台股,也證明是長期低點出現的位置,台股自2008 年11月的3955點,到2009年11月中漲到7875點,反彈漲幅近一倍,再次證明是台股再一次多頭循環的起點。
杜金龍表示,從資金面來看,被視為股市資金動能的M1b,累計今年1至10月的年增率已經來到14%,穿越了M2的7.4%,兩者差距6.6%,顯示資金面仍有利股市,台股資金動能依舊相當充沛。
此外,根據央行統計,10月外資淨匯入28.47億美元,截止10月底,準備投入台股的外國人帳戶餘額為2,044億元。而國人準備進軍股市的證券劃撥餘額,也高達1.1930兆元,顯示國內外資金對兩岸利多的台股,仍深具信心。
杜金龍用波浪理論來做指數的推估,2008年11月台股指數3955如為長線低點,則之前,確實完成了ABC三波下跌。同時進入台股第7次大循環的初升段3955點起漲,預估明年最高點可望出現於2月的9421點,初升段結束之後將面臨拉回修正。
之後2010年第二季將下跌至8400點,小幅回檔A波高點9000 點後,再下跌至7400點;預估第三季將出現第二波回檔波的B波與C波之後,第三季來到最低點6888點;第四季可望反彈至8250點,之後開始再進入主升段第3波,2011年6月將出現高點9800點。
江陳會遇上抗爭 台股停看聽
聯合嚴雅芳
2009/12/20
江陳四會可能出現在野黨抗爭變數,會前台股出現屏息觀望氣氛。
觀察過去三次江陳會期間,台股也全面呈現下跌,會後一個月則是漲跌互見。法人認為,第四次江陳會恐爆發場外抗爭事件讓買盤縮手,但即便有抗爭也僅以短空視之,回檔不失為逢低承接時點。就長線而言,兩岸仍是在和平互惠框架下,加上景氣復甦以及資金仍不虞匱乏,在農曆年前指數都還有續揚空間。
據統計,台股大盤在第一次至第三次江陳會期間,都呈現下跌走勢,跌幅分別為3.16%、2.63%、4.54%,會後一個月則是漲跌互見,前兩次分別下跌14.50%、13.25%,第三次則是上漲17.17%。不過,第一次及第二次江陳會的時間都在次貸風暴爆發、全球金融市場產生系統性危機的階段,故台股難免呈現弱勢,第三次則在今年4月底、全球股市反彈期間。
復華人生目標基金經理人江衍德認為,此次江陳會主要簽署「農產品檢疫檢驗合作」等四項協議,並啟動兩岸經濟合作架構協議 (ECFA)正式協商,雖然ECFA正式簽署的時間將落在明年春的第五次江陳會,對台股長遠走勢仍具有正面助益,短線受抗爭等不確定因素干擾,但長期仍可望持續盤堅格局。
市場多數認為,江陳會或ECFA的實質效應仍有待發酵,在尚未看到真正的牛肉及細節前,現階段台股的觀察重點仍在其基本面展望佳,尤其電子業明年上半年的營收、獲利展望,因為比較基期較低的關係,加上中國擴大內需帶動消費需求增加,在中國農曆春節買氣及隨之而來的旺季效應下,其營運表現應可望明顯優於市場預期,估計在基本面加持下,明年第一季前都將持續盤堅格局。
至於江陳會後看好的族群,元大投信表示,中國企業營收動能強勁竄升,在中國經濟成長推動下帶來的龐大內需、消費及基建商機,勢必都將牽動台股盤勢,預期包括半導體、面板、鋼鐵、塑化、中概、資產等廣泛台灣產業都將受惠,除此之外,在長期美元持續弱勢影響下,具資產題材的個股亦應有較大發揮空間。
ING投信則認為,已屆年底,具備作夢題材的類股較受市場歡迎。以明年度而言,科技股中較創新的次產業如雲端技術、電子書、LED等,以及具有節能減碳概念的太陽能、電動車等,都是不錯的標的;不過實質的技術要發展至成熟階段,應該要等到後年。
巴隆周刊:亞股明年暫冷卻 長期仍看好
聯合編譯陳澄和
2009/12/20
在經歷暴跌後飛躍成長的一年,亞洲股市2010年的展望如何呢? 「巴隆周刊」指出,亞股明年的漲勢可能會有些冷卻,但長期看好的基本面沒有改變。
2009是亞洲股市飛黃騰達的一年,中國股市到目前為止的漲幅是70%,印度80%,印尼120%,澳洲57%,香港也有47%。所以,多數分析師預期今年的漲勢應該會收斂一些。
然而,當美國、歐洲猶在掙扎著爬出衰退的籠罩時,亞洲早已踩著穩健的步伐帶領復甦。亞洲經濟不但對振興措施迅速回應,目前的財務槓桿比重也比過去的幾次危機更低,杜拜世界的債務違約與標準普爾公司降低希臘債信,也未帶來顯著影響。
根據MFS投資管理公司的資料,開發中國家的經濟產值占全球GDP的34%,人口更占85%,但股市市值卻僅占全球總市值的13%。而新興市場的主體在亞洲,所以亞洲的長期發展潛力應該仍是毋庸置疑。
不過,亞洲股市目前確實也面臨幾個投資人不容輕忽的問題,第一個就是市場泡沫的隱憂。
亞洲目前的利率遠低於經濟成長率,貨幣供給大幅擴增,股價也急速升高,這些都是市場可能泡沫化的徵兆。
GE資產管理公司副總裁瓊斯指出,新興市場的股價目前已比已開發市場高兩成。不過,他認為亞股還有「顯著」的上漲空間,因為閒置游資、美元利差交易與亞洲的優越經濟成長率,都會把龐大的資本引進到亞洲。何況,還有很多機構根本還未開始進軍新興市場。
和市場泡沫相關的另一顧慮,則是中國是否已經過熱的問題。到11月止,中國今年來的M 2貨幣供給成長率將近30%,銀行放款激升34%,經濟成長率也大幅上升,這些都可能助長通貨膨脹率竄升。
今年經濟成長中研院將上修
經濟何孟奎
2009/12/20
中央研究院本周二(22日)將發布台灣最新經濟預測,由於中研院上次預測是在6月,這段期間國際經濟情勢已明顯轉變,預期中研院將大幅上修今年的經濟成長率,明年的成長率預測應該也會有4%以上。
中研院初步認為,明年全年消費者物價指數(CPI)雖將轉為正成長,但不至於發生通貨膨漲的現象,因為民間需求仍疲弱,預測物價應該是溫和上漲格局。
多位學者認為,金融海嘯衝擊全球經濟,歷經一年多的衰退期,全球經濟明年將溫和復甦,不過國際金融尚未穩健,包括投機性資金使通膨復燃、金融系統性風險仍存在等,都是景氣復甦的重要變數。
東華管理學院院長吳中書指出,國際景氣落底已可確定,但並未完全脫離警訊,明年景氣復甦將是中性偏多態勢,政府角色也將逐漸縮小,不過國際原物料與石油價格走勢、金融情勢等,仍然是左右國際經濟的不確定因素。
主計處同一天也將公布11月失業率概況,10月失業率為5.96%,已經是連續兩個月下滑,按照歷史經驗判斷,11月失業率會再微降;12月與明年1月有臨時性就業機會,失業率應該會繼續下降,一直到明年3月,可能才會再走高。
東陽併開億 17檔傳產反彈先鋒
經濟呂淑美
2009/12/19
家上市公司昨(18)日宣布合併,產業整併風由科技業蔓延到傳產業。法人指出,明年景氣將持續回升,大陸明年將維持高成長,明年上半年中概傳產股將是投資主流,「基期較低的景氣回升產業」是首選。
第四季因群創併奇美電、台積電入股茂迪等整併案,帶動科技業淡季不淡。分析師說,許多傳產股手中現金也相當多,且兩岸交流日趨頻繁,已在大陸完整布局的傳產股,更可藉整併擴大規模,以便在兩岸簽署ECFA後更具競爭力。本周以來,包括航空、航運與鋼鐵等個股,都可看到外資買超。
法人表示,明年選股難度升高,藍天、南僑、潤泰全、統一超、中鋼、台泥等17檔傳產股,多具備兩岸持續整併機會,即使未來沒有併購題材,還可受惠長線景氣回升。
保德信投信投資長余睿明指出,中國大陸目前消費占GDP比重僅三成多,相較美國的六成、日本的四成都偏低,在中國大陸政策全力刺激消費下,預估今年消費成長可達一成五到二成的幅度,明年還會持續維持高成長,中國內需股成長前景看好。
國票投顧表示,明年上半年投資主軸將放在政策退燒下,景氣回升所帶動的實質性消費產業。零售業、旅遊、航空、貨櫃、鋼鐵、工業用紙等都是首選標的。
國票投顧分析,過去中國大陸是在政策鼓勵下的被動消費,預期將轉為實質消費,尤其是明年5月上海世博會展期歷時六個月,將帶動進入實受惠,預估世博會帶來的經濟效益將比奧運更大,對明年上半零售業營收貢獻很大,相當看好位在上海地區的零售百貨業。
江陳會將登場 五大族群喊衝
經濟呂淑美
2009/12/19
第四次江陳會將於下周一(21日)展開,市場聯想營建資產、塑化鋼鐵以及金控證券股等,將成為下周盤面焦點。
據統計,中鋼、友達、長榮航、中鴻、統一等股,本周均獲法人買盤大舉青睞,法人表示,若大型權值股隨著江陳會題材向上,台股有機會再攻。
權值股是關鍵
群益投信投資長吳文同表示,第四次江陳會將在台中召開,台股近一周來表現相對國際盤抗跌,雖然這次會談主要以陸客開放自由行等議題為主。
吳文同又說,接下來,將展開經濟合作架構協議(ECFA)協商甚至完成簽署,兩岸政策開放趨勢不變下,預期年底前台股應該都會呈現區間震盪走勢,休息整理後仍有繼續震盪盤堅的機會。
富邦投顧總經理蕭乾祥說,台股成交量能要出來,一定要大型權值股表態上攻,才有機會見到波段的高點。
第四次江陳會展開,兩岸金融監理合作瞭解備忘錄(MOU)將於明年1月中旬生效,接下來也將談判ECFA,包括金融、資產、營建、塑膠、鋼鐵等都是受惠族群。
根據統計,本周來三大法人買超的江陳會概念股中,多屬大型權值股,除了上述五檔個股,買超在1萬到9萬多張之外,鴻海、聯發科、台肥、新光鋼、遠東新、中石化、華航、彰銀以及國喬等股,都有外資買盤著墨。
吳文同指出,不論是兩岸政策開放受惠的族群,包含觀光百貨、航空、金融、資產營建等內需產業,或是受惠中國內需市場成長的中國收成股,包含食品、汽車與零組件、通路等族群,中長多趨勢不變,長線仍看好。
利基股有機會
具有中概題材的電子龍頭股,也是法人積極加碼標的,保德信投信投資長余睿明表示,隨著LCD產業整併,以及半導體景氣好轉,看好LCD及IC設計股未來表現。
吳文同也認為,今年即將結束,市場資金在布局上將會以明年產業趨勢向上、營運展望看好的公司為主,不論是電子或是非電子類股,只要具成長性、利基型公司都有表現機會,明年台股仍將延續今年類股輪漲走勢,逐步墊高指數。
羅素指數入列/中小型股 吃大補丸
經濟黃俊苔】
2009/12/18
11月台灣有38檔個股獲列入MSCI全球小型股指數,羅素昨日發布全球中小型指數,更選入台灣97檔個股。中小型股在經濟景氣復甦階段飆漲的速度令人驚艷,金融海嘯後,也讓中小型股投資價值更受重視,羅素的新指數,更讓台股多了新題材。羅素旗下最著名的代表性指數羅素2000,就是以美股中小型股為編纂範圍的指數,這次則是首度在全球指數系列中加入中小型股(SMID)指數,格外令人重視。
過去景氣擴張到升息階段前,中小型股表現多能優於大型股,顯示景氣復甦期間向來是中小型股的最佳投資時機,不難想像國際指數公司在此時推出中小型指數的意義。
香港股神曹仁超:2010年是台股天下
聯合陳曼儂
2009/12/18
被稱為「香港股神」的財經專欄作家曹仁超昨日在台灣舉行演講,他認為2010年是台股的天下,看好金融股與電子股。他認為台灣房市會循著「香港經驗」崛起,他想在台灣買豪宅,只不過受法令限制無法如願。
曹仁超本名曹志明,是香港信報財經新聞公司的董事,他只有中學學歷、出身貧苦,但在股市翻騰40年,從港幣5000元的資本,到目前身價超過港幣2億元,是香港股民大翻身的傳奇人物。
曹仁超昨日參加今周刊的論壇,他說,展望明年,台灣的經濟前途比香港更樂觀,香港已經繁榮20年,房價、股票都很貴,相對來說,台灣都比較便宜,「人往高處爬、水往低處流」,所以資金會流向台灣,而且台灣剛簽了MOU,正是起飛時刻。
另外,馬英九總統上台後,中台關係開始正常化,中國內需市場的優勢開始影響台灣股市的表現,讓今年的台股上升幅度百分百,遠高於美股、陸股和港股。
曹仁超說,雖然2010年的台股漲幅不會像2009年這麼大,但比起美股、陸股與港股來說,絕對是漲最多、跌最少的地方,他也特別看好金融股與電子類股。認為簽了MOU之後,台灣的銀行可以在大陸開設分行,台灣的金融業會越來越好。。
曹仁超也看好台灣的豪宅市場,「當你60歲,手上有五億美元的時候,你會想要買房子、不是蓋工廠」,台商像鮭魚一樣開始回流台灣,所以台灣房市會重複香港經驗。去年五月他曾經想來台灣買豪宅,可是手續繁雜,所以就算了。
不過若說到匯市,曹仁超的看法跟一般人不同,他認為美元不會再跌,「不是看好美元、而是看淡歐元」,人民幣也不會再狂升。
公司治理ETF 明年可望上市
經濟曹佳琪
2009/12/18
櫃買中心昨(17)日公布,16家上櫃公司取得CG6005通用版公司治理制度評量認證,加上去年的30家,總計有46家上櫃公司具有公司治理制度評量認證。
根據規劃,若有60家上櫃公司可取得相關認證,即可計畫發行公司治理股票指數型基金(ETF),預期明年就有機會問市。
昨日取得公司治理制度評量認證的16家上櫃公司,分別為凡甲科技、驊訊電子、泰林科技、高力熱處理、翔名科技、欣銓科技、鈊象電子、普萊德科技、單井工業、進階生物科技、精剛精密、伸興工業、倍微科技、振維電子、幸康電子、聚積科技。
歐美及亞洲地區的公司治理ETF已相當普遍,國內也有投信業者推出台灣社會責任基金,顯見國人對公司治理類的基金或股票深感興趣。
根據統計,具有公司治理認證的上市櫃公司,市場給予的溢價程度可達近二成,且能提高企業的經營品質,創造企業的價值。
有鑑於此,櫃買中心持續鼓勵上櫃公司健全並落實公司治理制度。
櫃買中心指出,明年仍將推動上櫃公司參加中華公司治理協會所辦理的公司治理制度評量,只要明年申請評量的上櫃公司,將持續享有減免當年50%上櫃費用的優惠。
櫃買中心強調,企業若申請參加公司治理評量,藉由客觀、獨立的外部認證機構的驗證,將有助企業取得股東、金融機構與機構投資人的認同,進而以較低的資金成本取得企業經營所需資源,有助企業的經營發展。
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