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公司新聞
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外資買亞股 最愛台灣
公開資訊觀測站
2023/3/28
歐美積極處理銀行事件,加上美國聯準會(Fed)升息符合預期,恐慌情緒逐漸退散,外資上周對亞股轉成買超,買超台灣14.9億美元最多,賣超則以印度的3.1億美元最高,再來是泰國失血1.5億美元,其他市場的買賣超都不到1億美元。 亞股上周普遍收紅,以台股漲2.9%最強,其次是菲律賓漲2%,只有印度及馬來西亞收黑,都跌0.8%。 今年以來最吸金的亞股仍為台灣,獲外資買超金額放大到69.1億美元,接著是南韓的52.8億美元,再來是印尼及越南的2億多美元;賣超則以印度的28.5億元最多,泰國也擴大到15.8億美元。今年以來,亞股以台股漲11.9%最強,再來是南韓的7.7%,但馬來西亞跌6.6%最弱,其次是印度的4.6%跌幅。 東協股市今年來表現分歧。群益東協成長基金經理人高浩偉表示,市場預估,今年菲律賓、印尼、越南、馬來西亞的經濟成長率可望超過4%,且明年又預估比今年更強勁。隨著通貨膨脹下降趨勢確立,東協各國央行的升息周期也逐漸進入尾聲。大摩預估,東協主要國家央行可望自第2季開始暫停升息,貨幣政策的轉向也有利於東協股市。 摩根投信指出,依歷史經驗,在美元弱勢期間,亞股都有亮眼表現。今年Fed升息速度應該比去年放緩,美元指數將有機會從高峰回落,有利亞股後市。 <摘錄經濟-◎必富網◎小編整理、同質網站未經授權請勿直接複製>
外資提款 亞股失血
公開資訊觀測站
2023/3/22
美國矽谷銀行倒閉等事件引發恐慌情緒,外資上周對亞股買少賣多,只買超越南,金額接近1億美元;賣超則以台灣的9.2億美元最重,再來是菲律賓失血4.9億美元。亞股上周普遍下跌,只有南韓微漲0.05%,但泰國跌2.2%最重,其他東協國家跌幅也不小。 今年以來最吸金的亞股仍為台灣,但獲外資買超縮水到54.2億美元,南韓緊追其後為52.9億美元,再來是越南的2億美元;賣超則以印度的23.4億元最多,泰國也擴大到14.3億美元。2023年以來,以台股漲9.7%最強,再來是南韓的6.8%,但馬來西亞跌6%最弱,其次是泰國的5.5%跌幅。 台股最近表現領漲亞股,PGIM保德信新世紀基金經理人廖炳焜表示,歐美銀行出問題,官方出手拯救,不至於演變為系統性危機,但金融市場風險已明顯提升。 要等待美國聯準會(Fed)利率決策公布後,台股動向才會轉趨明朗。從技術面來看,台股下方有季線與年線的強力支撐,整體看法仍不悲觀。若後續補量,有機會上攻萬六大關。 安聯投信台股團隊認為,市場近期波動加大,但從台股半導體等電子產業來看,最近走勢較強勢,未受市場雜音太多影響。產業調研顯示,半導體從下行轉為上行周期的正面跡象愈趨明顯,且有望在上半年消化完庫存,下半年逐步回溫的方向並未改變。 摩根投信指出,中國大陸加快解封重啟經濟,中國內需回升與龐大消費力釋放。 <摘錄經濟-◎必富網◎小編整理、同質網站未經授權請勿直接複製>
摩根DIRECT投資平台 數位基金優惠購
公開資訊觀測站
2023/2/10
為了鼓勵國人定期定額投資基金,摩根資產管理全台首創數位級別基金,2月起只要透過摩根DIRECT投資平台定期定額任何一檔摩根數位級別基金,不但可享有該基金定期定額終身零手續費的優惠,投資人日後若要在摩根DIRECT投資平台上單筆新申購、定期(不)定額或轉申購任何一檔摩根的基金,也可以享有終身零手續費的優惠。 摩根投信董事長唐德瑜表示,「定期定額」是國人較為習慣的理財方式,在普惠金融的原則下,讓更多投資人可以參與定期定額基金,這也是摩根資產管理深耕台灣的目標之一。唐德瑜指出,雖然投資人在網路上自主交易的趨勢明顯,但境內、外基金超過3,000檔,為了協助投資人克服「選擇障礙」,摩根投信特別在旗下的境內基金中,精選5檔長期受肯定的基金開發了「數位級別」,投資人不但可以利用摩根DIRECT投資平台享受更低廉的投資成本,後續還可以在該平台上,完整享受全面零手續費的理財計畫。 摩根投信台灣個人業務部主管林育人表示,更全面的服務、更多元的產品與更棒的優惠,是摩根DIRECT投資平台的三大特色,但對投資人來說,關鍵還是產品是否具有吸引力。這次摩根推出的5檔數位級別基金不但是摩根投信旗下的旗艦型產品,也深受投資人喜愛,分別為摩根全球創新成長基金-數位型、摩根新興科技基金-數位型、摩根亞洲基金-數位型、摩根中國A股基金-數位型,以及摩根台灣金磚基金-數位型。 林育人也指出, 投資人只要在今年6月底前,在摩根DIRECT投資平台上定期定額任何一檔摩根數位級別基金,期間只要成功交易,不但可以享受該基金定期定額終身零手續費的優惠,未來如果還想在摩根DIRECT投資平台上單筆新申購基金,定期(不)定額或轉申購其他基金,也可以享受終身零手續費的優惠。 另外,林育人也補充,這次摩根投信對5檔數位級別基金都提供相當大的優惠,不但可以讓小額投資人享受到法人客戶較低基金經理費的待遇,而且初始發行價格皆從10元新台幣開始,所以對投資人來說,他們投資這些基金的成本,相較於同基金其他級別也會比較低。 <摘錄工商-◎必富網◎小編整理、同質網站未經授權請勿直接複製>
數位級別商品 擁成本優勢
公開資訊觀測站
2023/2/9
為了鼓勵國人定期定額基金,摩根資產管理首創數位級別基金,摩根投信董事長唐德瑜昨(8)日表示,這五檔基金長期以來一直受到市場肯定,現在額外有了數位級別,投資人不但可以利用摩根DIRECT投資平台享受與同基金之其他級別相比更低廉的定期定額投資成本,後續還可以在該平台上,完整享受全面零手續費的理財計劃。 摩根投信昨日舉行數位級別基金DIRECT全新投資平台獨家上市記者會,唐德瑜表示,在普惠金融的原則下,讓更多投資人可以參與定期定額基金,也是摩根資產管理深耕台灣的目標之一;全台境內外基金加總數量超過3,000檔,為了協助投資人在自主投資時克服選擇障礙,摩根投信特別在旗下的境內基金中,精選其中五檔開發了「數位級別」。 摩根投信台灣個人業務部主管林育人補充,這五檔數位級別基金都提供相當大的優惠,不但可以享受到法人客戶較低基金經理費待遇,數位級別基金的初始發行價格皆從新台幣10元開始,投資成本相較於同基金之其他級別也會比較低。 林育人表示,更全面的服務、更多元的產品與更棒的優惠,是摩根DIRECT投資平台的三大特色。這次摩根推出的五檔數位級別基金,分別為摩根全球創新成長、摩根新興科技、摩根亞洲、摩根中國A股,以及摩根台灣金磚。 <摘錄經濟-◎必富網◎小編整理、同質網站未經授權請勿直接複製>
數位級別基金問世 普惠金融
公開資訊觀測站
2023/2/9
繼基金市場上行之多年的以費用前收/後收、配息/不配息、法人 機構申購優惠等不同級別後,金管會首度核准基金業者在自家投資平 台針對電子下單客戶推出數位級別基金,該級別基金強調經理費用明 顯優於其他通路,且透過定期定額方式投資,由摩根投信首度獲准推 出五檔旗艦基金採數位級別。 摩根投信董事長唐德瑜表示,在基金產業多年來的推動下,現在只 要講到基金投資,許多人都會優先聯想到「定期定額」,來台38年的 摩根投信在響應普惠金融的原則下,希望透過數位級別基金讓更多投 資人可以參與定期定額基金,該類別基金針對利用摩根DIRECT投資平 台上的五檔旗艦基金,提供較其他級別和通路銷售的同基金較低廉的 經理費用,後續在該平台上則可享有全面零手續費的優惠。 低廉的經理費用是否影響基金公司收益,或排擠到原有銀行通路的 業績?對此唐德瑜表示,摩根著眼於較長的眼光在經營國內資產管理 市場,推出數位級別基金是希望更多投資人認同基金定期定額且透過 費用優惠的長線投資達成理財的目標,銀行通路也都了解數位級別基 金特性,不會影響現有的通路策略。 金管會官員說,基金級別包括代表不同的銷售通路或不同的投資人 ,數位級別就是指在自家網路平台用電子下單方式銷售的基金,因為 沒有動用到實體通路因此將經理費回饋給投資人;同一檔基金仍是可 以在銀行或券商等實體通路銷售,收不同的經理費用,但前提是必須 讓投資人明白所有費用率。 <摘錄工商-◎必富網◎小編整理、同質網站未經授權請勿直接複製>
兔年滾大紅包 可先債後股
公開資訊觀測站
2023/1/16
時序愈來愈接近農曆新年,投資人領到紅包、獎金之後,應該仔細 規劃紅包理財,替兔年資產加值。投信法人表示,2022年由通膨壓力 引發有史以來最快速升息循環,股債市皆面臨拋售,股六債四組合跌 幅更創下百年來最差表現,遠低於百年平均的9.5%,不過,眼見兔 年有望逐步扭轉去年金融市場的頹勢,建議上半年將資金布局在高評 等的投資級債,接近第二季時伺機逢低布局股票資產。 保德信市場策略團隊主管葉家榮指出,兔年投資為債優於股,市場 將跟著通膨、經濟前景、獲利預期等因素牽動,從ISM先行指標來看 ,美國製造業及新訂單指數已降至50之下,服務業也明顯降溫,企業 對前景保守,反映在資本支出下降及陸續祭出各種撙節措施以降低成 本,而企業端的獲利預期調降趨勢也將延續至第一季,預料上半年股 市仍將陸續消化與反映這些負面訊息。 葉家榮分析,從目前趨勢與評價面分析,即使公債利率還有上行機 會,債券表現有機會優於股市,且以高評等的投資級債領頭,投資人 應於上半年掌握債市波動下的進場良機,若想分散布局降低整體資產 的波動度,則可配置與ESG大趨勢相關多重資產。 瀚亞投信投資長林如惠表示,2023年全球正處於利率高點、景氣下 行及通膨回落等變局,將壓抑長債利率走勢,應把握最後升息階段之 際,利率逢高布建債券部位,建議優先選擇投資級債,搭配非投資等 級債提高收息,以先買先收息角度出發,未來一至兩年年甚至可有資 本利得空間。 股市方面,瀚亞投信海外股票暨固定收益部主管林元平指出,第一 季可留意美國科技股庫存調節後的反彈機會,預料升息將不再衝擊市 場,而半導體產業第一季可能出現最大的負增長,投資人不妨逐步逢 低增加美股部位。 摩根投信認為,隨大陸加速與疫情共存重啟經濟,2023年看好亞洲 股市與大陸股市的投資機會。另外,隨利率即將見頂與經濟數據的穩 定,美股可望出現先蹲後跳的情境。至於成長型股票仍面會面臨波動 ,但有鑑於估值優勢,仍是長期投資的首選。 台股方面,保德信投信預期,台股在2023年仍具有投資價值,惟須 等待上半年的市場雜音消化後,第二季起可留意逢低分批進場的時機 。包括醫療生化、新供應鏈等產業類股,由於成長前景明確,以醫療 產業為例,產業自1986年以來,在防禦型的製藥、研發創新的生技等 次產業支持下,面對景氣循環、產業輪動皆能保有領先優勢;而雲端 、電動車、綠電在科技加持下,未來新科技與產業變革推動的投資趨 勢,將創造出龐大關鍵投資商機。 <摘錄工商-◎必富網◎小編整理、同質網站未經授權請勿直接複製>
股票重押五成 全球債占三成
公開資訊觀測站
2022/12/30
摩根投信指出,在2023年第1季,全球經濟面臨逆風,風險資產波動仍高,投資人宜優先鞏固核心收益,但隨時準備積極布局。在投資組合中,全球債券收益可占三成,全球多重資產占兩成,五成則在股票部位,以全球股息、美國及東協為主。 摩根投信指出,儘管成熟市場在2023年的經濟表現將低於預期,但由於各資產類別的估值都較有吸引力,預期2023年對投資人而言或許會是更好的一年。投資人在2023年初應著重高品質的固定收益投資,但也要關注提高股票配置的時機,因為在經濟復甦初期,股票通常會有最強勁的報酬。 在鞏固核心收益方面,摩根投信表示,美國聯準會(Fed)在2023年仍將升息,且全球經濟有極高的機率陷入短期衰退,金融市場仍將大幅波動。因此,投資人可布局以投資等級債為主的固定收益資產,以風險較低的方式來掌握核心收益。 以摩根環球債券收益基金來說,目前最大的部位為機構房地產抵押債券,占比高達32.5%,其次為非投資等級債券的26.3%、商用不動產抵押證券的18.2%、投資等級債的9%;信評以AAA級占41.8%最多;地區分布則以北美占九成最多。如果選擇美元月配息級別,半年來年化配息率介於5.02%至6.91%。 除了純債券基金之外,布局摩根多重收益基金,可以掌握股票、債券、不動產投資信託(REITs)、另類收益等多重資產的收益優勢。這檔基金是摩根的旗艦基金之一,也是國人持有次多的平衡型基金,目前最大部位為非投資等級債的31%,其次為環球股票的20%,同樣有股利率優勢的特別股與歐股則各為8%與6.7%。如果選擇美元對沖穩定月配息級別,今年來的年化配息率已上揚到9%。 在股票部位,摩根指出,利率即將進入高原期,價值型股票的投資機會優於成長型股票。因此,全球高股息股票、美國股票與東協股票脫穎而出,取代了過去的科技與成長型股票,成為2023年第1季股票配置重心。 除了債券以外,股票資產同樣可以鞏固收益,摩根環球股息基金可占20%。這檔基金兼顧高息、成長與價值優勢,目前以美股為主(從60.1%提高到62.7%);在產業上,經理團隊聚焦在升息期間會有較佳表現機會的產業,例如零售產業的比重從8.2%提高到9.1%,並同步加碼周期性產業、能源等,但對醫療科技、半導體、保險與銀行等產業不是減碼就是維持中性。 摩根美國基金也可配置20%。這檔基金精選20至40檔個股,最大的配置產業雖然是科技(占22%),但之後的四大產業分別為金融、健康護理、消費與工業,四者合計共占整體基金部位的49.6%,價值股與成長股兼具,以全面掌握美國景氣成長行情。基金的前三大持股依次為蘋果、微軟、美國銀行。 至於摩根東協基金,可配置10%的比重。在國內核備的東協基金中,摩根東協基金成立近40年,歷史最久,規模最大,國人也相當捧場,擁有基金資產逾五成。目前基金以新加坡占33.1%最多,其次是印尼的23.4%、泰國的21.3%、馬來西亞的11.2%;產業則以金融股占45.3%最多,再來是通訊服務股的10.4%。 摩根指出,中國大陸官方宣布將於2023年1月8日國境解封與解除本地封控措施,預期中國居民的消費能力將逐步釋放,東協地區的觀光與內需可明顯受惠。但由於東協區域屬於波動較高的新興市場,在強勢美元的環境下當地政府的財政狀況仍會面臨考驗,因此建議持有比率僅10%。 <摘錄經濟-◎必富網◎小編整理、同質網站未經授權請勿直接複製>
大中華商品 潛利十足
公開資訊觀測站
2022/12/21
隨著防疫政策陸續放寬、政策基調為大力提振市場信心,經濟重回正軌,陸股在經歷所有低位板塊輪漲後,市場開始轉向由業績驅動的第二階段行情。法人認為,隨著經濟的修復和復甦,預期明年大中華股市將迎來更好表現機會,投資人可以留意相關基金。 摩根投信表示,即使經過了11月的反彈,截至12月19日止,MSCI中國指數已較10月31日的低點上漲了超過21.2%,但若以本益比來看,即使有了這一波反彈,但該指數的估值仍在15年來的低點,顯示若以長線投資的角度來看,當前中國股市的價格優勢相當明顯。 日盛中國內需動力基金研究團隊表示,12月初的中央政治局會議一般為市場視為對中央經濟工作會議的基本定調及前瞻指引,本次會議繼續增力穩增長,強調加強政策協調配合,除貨幣、財政政策外,對於涉及安全、開放、反腐防風險等方面也較為關注,結合防疫措施的優化,繼續降低疫情對經濟影響,以及前期針對地產領域的支持政策密集推出,當前政策環境對市場影響整體偏積極,預計中央經濟工作會議將有更加明確的穩增長政策表態。 摩根資產管理指出,中國官方已經放鬆了防疫管理,雖然有可能迎來疫情的爆發,但即使如此,官方還是會朝開放的方向前進;如此一來,當地的經濟活動就比較能夠合理預期。此外,兩年多以來的封控管理,中國居民的家戶儲蓄存款,已經比疫情前還多出42%,未來如果中國當地的經濟活動更加活絡,有助中國企業、特別是消費類股的投資機會。 安聯中國策略基金經理人蘇泰弘表示,預期接下來的中央經濟工作會議,明年上半年將持續增加基礎建設投資,與寬鬆貨幣政策。 <摘錄經濟-◎必富網◎小編整理、同質網站未經授權請勿直接複製>
美科技股 定期定額買
公開資訊觀測站
2022/9/13
美股逐漸消化美國聯準會(Fed)升息利空,科技股反彈幅度尤其明顯。法人指出,美國經濟擴張趨勢持續,利率上升反映景氣改善,有利科技股後市。投資人如果擔心震盪風險,可透過定期定額分散布局。 今年以來,那斯達克指數跌幅逾兩成,表現不及美股其他主要指數。法人指出,上周歐洲央行(ECB)升息3碼(即0.75個百分點)之後,股市反而有利空出盡的跡象,科技股止跌回升。市場預期Fed本月將升息3碼,美股已持續消化利空。一旦Fed升息幅度低於3碼,更可望激勵股市反彈。 摩根投信指出,觀察美國S&P 500成分股企業第2季財報,顯示美國企業整體基本面依舊穩健,長期仍具投資潛力。因此,投資人不必過度擔心美國經濟受通貨膨脹影響而有下行壓力。 摩根投信表示,無論是S&P 500資訊科技產業指數、或彭博全球半導體領導企業指數,比起前波高點,其預估本益比仍處相對低廉位置,此刻仍是進場好時機。尤其美國科技巨頭獨霸全球,投資人可以透過投資主軸鎖定美國科技股的基金,來參與中長期漲勢。 路博邁投信認為,可從美股第2季財報數字看出企業因應挑戰的能力好壞。部分企業調降獲利目標並發布審慎展望,其他企業則展現優異的執行力、拓展市占率、並強化基本面體質。因此,明辨商業模式穩健且有能力因應當前挑戰的企業相當重要。 路博邁預期,利率與通膨走勢、美國勞動市場前景、國會期中選舉結果料將逐一明朗化。一旦不確定性消散後,眼前評價具有吸引力的美股可望浮現投資機會。 摩根投信強調,只要確定科技業成長趨勢依舊向上,就不要隨意停扣相關基金。 <摘錄經濟-◎必富網◎小編整理、同質網站未經授權請勿直接複製>
科技股長線俏 分批進場
公開資訊觀測站
2022/9/6
通貨膨脹與經濟衰退的陰影持續籠罩市場,美股震盪。法人對於科技股前景看法不一,建議投資人慎選持股,最好偏向防禦色較重的族群,並且要多元配置、分批進場。 在美股中,法國巴黎銀行財富管理持續偏好防禦性較高的部位,首選產業包括醫療保健、擁有定價權的核心消費品,以及綠色、傳統基礎設施。值得留意的是,隨著美國民主黨的降通膨法案在國會逐漸取得進展,綠色基礎設施股將會持續上漲。 投資人擔心美國聯準會(Fed)積極升息,科技股承受嚴重賣壓。法國巴黎銀行財富管理分析,在市場下跌時期,科技業營收的周期性高於大盤,因此波動幅度也變大。 法國巴黎銀行財富管理對科技業維持謹慎選股策略,其中,對科技巨頭的觀點最為正面。儘管有個別公司業績低於預期,收入成長也趨緩,但第2季業績仍充分反映科技巨頭的韌性。 法國巴黎銀行認為,在成長放緩時,軟體股的業務模式擁有經常收入和現金流,因此可望重新獲得投資者注意,但主要阻力在於估值相對大盤存在溢價,但市場仍未反映。 法國巴黎銀行指出,受個人電腦及智慧手機相關市場疲軟影響,半導體股面臨庫存調整而出現更大波動,獲利預期下調才剛開始。隨著供應改善出現訂單取消的情況,導致庫存進一步增加。庫存水位尚未見頂,但投資情緒及估值正在逐漸觸底。 聯博投信多元資產資深投資策略師趙心盈分析,目前造成部分通膨壓力上升的供應端限制與商品價格似在緩解。而且,即使面臨通膨壓力,美國消費者動能仍展現韌性。在美股企業財報接近尾聲之際,已有75%企業盈餘優於預期且盈餘成長7.9%,因此儘管企業盈餘上修動能趨緩,但獲利成長預估仍維持正成長。 摩根投信也認為,美國企業第2季財報季顯示,企業擴大資本支出而非囤積現金,顯示企業對未來前景並不悲觀,美國科技股中長期投資機會看俏。不過,經濟衰退與通膨風險仍存在,多元分散布局仍是未來投資重點。 <摘錄經濟-◎必富網◎小編整理、同質網站未經授權請勿直接複製>
高息股REITs 抗通膨優選
公開資訊觀測站
2022/8/31
在通貨膨脹環境下,資產縮水壓力增大。法人指出,唯有以穩健方式來增加風險資產配置,才能因應通膨,讓資產維持成長。投資人可布局高息股及不動產投資信託(REITs),有望同時爭取資本利得與收益機會。 摩根投信指出,優質高息股兼顧穩健與成長優勢,透過定期定額以時間分散風險、降低市場震盪衝擊,並且兼顧息收,是因應通膨的最佳解方,四大理由讓高息股基金更搶手。 首先是當通膨回落,高息股將異軍突起。摩根投信指出,各國央行陸續啟動升息,全球通膨壓力有機會於下半年自高點回落。過去25年來,每遇到類似情境,高息股表現都優於其他資產。其中,美國高息股的平均年化報酬率為12%,全球高息股為10.2%,都打敗其他資產類別不到一成的平均年化報酬率。 第二是步入升息循環,高息股將有表現。摩根投信指出,歷史經驗顯示,全球步入升息循環時,高息股較一般股票表現更突出,無論是2004年或2015年的首次升息啟動,之後的三個月到六個月間,高息股都是優於一般股票。 三是波動較低,有效分散風險。摩根投信表示,高息股因能發送較高股息做緩衝,長線波動度往往低於一般股票。而且,優質高息企業已有成熟經營模式,通膨壓力較能順利轉嫁消費者,同時維持企業穩健淨利率,支撐股價穩健表現。 四是享配息,滿足「穩定現金流」需求。摩根投信指出,對於追求穩定現金流的投資人來說,布局高息股基金並選擇配息級別,也能增加資金運用靈活度,創造可預見的現金流。 路博邁投信則看好REITs,主要是因為房地產市場的廣度與種類多樣性,涵蓋類別包括辦公大樓、倉庫、購物中心、公寓大樓與數據中心等,各類別有其獨立且高度在地化的供需循環,且租約時間涵蓋短期、中期與長期等多元特性,因此REITs能穩渡各種景氣循環,長期表現相對穩健。 路博邁投信分析,即使美國過去十多年都處於低通膨與接近零利率的環境,但新建築的供給成長速度仍未回到金融危機爆發前的水準。如今,通膨再度升溫,並威脅房地產市場原本就已低迷的新增供給成長幅度,資產價值與租金因而開始上漲,並推升房地產的投資回報。 <摘錄經濟-◎必富網◎小編整理、同質網站未經授權請勿直接複製>
三新趨勢 法人按讚
公開資訊觀測站
2022/7/20
全球主要央行積極升息,中國大陸則仍採取貨幣寬鬆政策,6月來股市表現出色。法人指出,陸股跌深反彈,可望持續受惠寬鬆政策及監管鬆綁,看好新消費、新科技與新能源等中國三新趨勢。 上證指數最近反彈,今年以來的跌幅縮小到一成以內,不但優於台股及韓股,也打敗歐美等股市。摩根投信分析,股市跌深,搭配換屆與政策預期,有望提供股市成長動能。 摩根投信統計,中國股市自去年高點以來,修正已超過五成,為金融海嘯後最大的修正幅度。統計顯示,2011年以來,MSCI中國股市波段修正超過三成的情況共四次,扣除這次不算,大修正之後一個月、三個月及六個月都是正報酬,漲幅至少都分別有8%、10%、25%。 摩根投信指出,陸股出現反轉契機。過去一年房地產與互聯網產業受中國政府嚴格監管,但最近相關政策陸續出爐,產業有望獲得成長動能,帶動股市向上。 摩根投信看好中國新經濟產業,包括新消費、新科技與新能源等中國三新趨勢,聚焦A股結構性升級。例如,流動限制放寬,夏季旺季帶動需求,有利中國啤酒業;官方持續部署再生能源,電網自動化的支出將倍增;綠色低碳政策之下,提升新能源及能源轉型需求。 法國巴黎銀行財富管理強調,如果中國政府致力於實現經濟成長目標,股市將上揚,可關注一些重點產業。例如,由於中國政府推出一系列刺激措施,加上汽車廠商訂單大量積壓,預期未來數月銷量將持續復甦。 法國巴黎銀行表示,中國其他消費刺激措施也值得留意。由於上一輪家電補貼計畫已在十年前結束,這些消費品早已超過生命周期,因此出現巨大的替換需求。未來推出的補貼計畫將專注於升級,可能將舊家電升級為具備物聯網功能的智慧家電。 法國巴黎銀行預期,符合資格的港股通股票名單如擴大,將促進平均每日成交金額,有利券商、投資銀行及金融服務公司。一個月來,港股通成交金額占港股日成交額約10%~14%,上一次高峰為2021年1月的17%。預期市場流動性將改善,有助吸引國際資金流入港股。 <摘錄經濟-◎必富網◎小編整理、同質網站未經授權請勿直接複製>
外資錢進亞股 陸股最夯
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2022/4/7
市場逐步消化美國聯準會(Fed)升息及戰爭利空,外資上周對亞股買多於賣,買超中國大陸36億美元最多,再來是印度的13.8億美元、泰國的3.7億美元;賣超則只集中兩個市場,但金額都不大,以台股的2.2億美元最多,再來是菲律賓的0.1億美元。亞股上周全面上漲。 今年以來,亞股以泰國淨流入34.2億美元最吸金,再來是印尼的逾23億美元;賣超則是以台股176.9億美元最高,再來是印度的135.2億元、南韓的65.8億美元。至於股市表現,也是東南亞優於北亞。 摩根資產管理環球市場策略師林雅慧表示,Fed對通貨膨脹偏鷹派,加上中國大城因防疫而實施管制,都已擾亂全球供應鏈的穩定性,但俄烏戰爭對市場的衝擊已不如第1季明顯,因此接下來要觀察通膨是否衝擊企業獲利。以部分東協國家來說,雖受惠商品價格漲,但通膨太高將打擊內需消費。 摩根投信表示,全球對電子原材料的需求仍擴大,中國官方今年會用力刺激經濟,東協的防疫政策也逐步朝向「與病毒共存」,所以從大方向來看,今年是亞洲經濟的復甦年。建議投資人對亞股採取長期投資與分散布局策略,才能抓住各國的投資機會。 印度股市今年來報酬由負轉正。群益印度中小基金經理人林光佑分析,儘管俄烏局勢反覆不定,但在美國宣布釋出更多戰備儲油後,油價明顯回落,通膨壓力稍減,激勵近日印度股市延續反彈。從後市來看,短期維持高檔區間整理的機會較高,但中長期看多,尤其是金融、資訊科技、金屬、非核心消費等類股。 <摘錄經濟-◎必富網◎小編整理、同質網站未經授權請勿直接複製>
全球配置優先 股債各占五成
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2022/3/31
摩根投信表示,因應Fed升息循環,第2季的投資主軸建議以全球配置為重心,股票可占五成,偏重全球價值型股票、美國科技股及東協股票基金;債券占五成,聚焦全球高收益債券及全球債券基金。 摩根投信指出,全球股票布局以價值型股票的孳息收益為主,建議可占25%。以摩根環球股息基金來說,主要瞄準具備高成長潛力的景氣循環股與高息股票。在利率正常化的背景下,相關企業獲利增長,有助股息股利的發放,適合在第2季作為股票資產的重點部位。 在摩根環球股息基金,到2月底,北美股占58.5%,再來是歐洲及中東的26%、新興市場的6.1%;產業則以銀行股占11.3%最多,再來是資訊科技股、醫療科技股。基金的前三大持股為微軟、可口可樂、德州儀器。如果選擇美元對沖元配息級別,半年來的年化配息率介於2.49~2.75%。 摩根美國科技基金則可配置15%的資金。這檔基金是國內極少數鎖定美國科技股的基金。基金以半導體股比重拉高到31.8%最多,再來是軟體股的29.3%、網路股的22.6%;前三大持股依次為超微、字母(Google母公司)、特斯拉。 摩根投信認為,儘管目前市場消息眾多,但半導體、雲端大數據等企業的資本支出卻依然強勁,代表相關企業的企業主對未來的銷售預估仍相當樂觀。摩根美國科技基金雖然在第1季明顯修正,但相關企業股價已出現明確的估值優勢。 提到景氣循環股,東協地區的投資機會今年也已被市場重視,不但資金持續流入,股市整體表現也優於其他新興市場區域,預期可望持續受惠於景氣擴張,摩根投信建議可配置10%的比重。 摩根東協基金成立於1983年,國人也相當捧場,持有基金逾五成。基金目前以新加坡占29%最多,再來是泰國的25.2%、印尼的20.4%;產業則布局與景氣循環高連動的類股,如金融股占比高達42.1%,其餘是通訊股、消費品、不動產、工業與原物料等價值型產業的占比加總也達24.5%。 在固定收益方面,摩根投信認為,由於Fed退場象徵全球經濟邁向復甦,利率將逐漸邁向正常化緩步向上。存續期間長的債券將面臨較大的利率風險。在信用債部分,縮短債券存續期間,是債券投資人在第2季的首要任務。在此情境下,建議可配置三成投資比重在非投資等級債券基金,兩成在環球債券收益基金。 摩根投信分析,2021年以來,市場逐步反映全球央行貨幣政策正常化進程,公債殖利率上揚,帶動整體債市殖利率走高。目前非投資等級債殖利率已超過6%,高於長期平均的4.8%,但違約率卻依然穩定在歷史低點的0.2%,代表企業的償債能力仍佳,伴隨殖利率彈升至近期高點,非投資等級債的投資價值浮現。 摩根環球高收益債券基金頗受國人青睞,國人持有逾898億元,占基金的四成多。基金的美國債部位高達93%,最能受惠美國的景氣復甦;產業則是以通訊債占22.7%最多,再來是非核心消費債的21.1%、核心消費債的18.9%。如果選擇美元月配息級別,半年來的年化配息率介於5.67~5.87%。 至於摩根環球債券收益基金,北美債部位也有88.7%;債券種類則以高收益債券占31%最多,再來是機構房貸抵押證券的26.3%、商用不動產抵押證券的16.6%和投資等級債。如果選擇美元月配息級別,半年來的年化配息率介於4.5~4.73%。 <摘錄經濟-◎必富網◎小編整理、同質網站未經授權請勿直接複製>
資金點火 15檔元宇宙股反攻
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2022/1/14
元宇宙應用廣泛,臉書、Google、蘋果大廠紛紛加入,帶動半導體 應用需求,相關AR/VR裝置將率先進入出貨成長期,13日又見資金點 火,包括聯亞(3081)、信驊(5274)等15檔元宇宙概念股見反彈。 在科技大老廣達董事長林百里看好元宇宙商機的消息激勵下,包括 聯亞、智晶、京元電子、南電、信驊、億光、聯電、揚明光、安可、 宏碁、頎邦、聯發科、驊訊、鴻海、亞信等15檔,13日股價反彈,表 現相對大盤強勢。 群益創新科技基金經理人黃俊斌認為,市場近期仍在消化美國提前 升息、縮表的利空消息,使美台高本益比的科技股快速回檔,進行股 價漲多的評價修正,農曆年節封關前效應,也導致買盤提早縮手,而 Omicron本土疫情擴散,增添台股走勢的隱憂。 但新科技、新技術,將為台股帶來新的投資題材,他看好全新的元 宇宙概念,目前對各公司的貢獻度雖不高,但會為半導體周邊帶來商 機。 以元宇宙基本裝備來說,隨著VR裝置的成本降低,Oculus(PC ba sed)約1,600美元,Oculus Quest降到400美元以下,預估VR裝置的 出貨量,將可從2022年約2,000萬台,成長到2030年的1.8億台,成長 力道強勁。 元宇宙應用的AR/VR裝置,未來將配備更高效能的處理器,以及更 多的記憶體容量,藉以滿足消費者在元宇宙奔馳的需求,台廠有機會 從中獲得商機。 摩根投信環球市場策略師林雅慧指出,從台股基本面來看,半導體 供需吃緊,上市櫃公司2021年營收創下新高,預估獲利有雙位數成長 ,台股本益比15倍左右,帶動外資在聖誕節前後回補台股。 台灣出口大宗是半導體產品,科技股的特性鮮明,與費半指數較為 相似,今年可以參考美國企業資本支出,如大數據、新能源以及虛實 整合等題材,作為投資的方向。<摘錄工商-◎必◎富◎網◎小編整理、同質網站未經授權請勿直接複製>
摩根:今年投資盯四關鍵
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2022/1/13
通膨、供應鏈、聯準會利率決策、疫情持續牽動2022年投資市場,摩根資產管理表示,全球經濟今年仍會維持增長,亞洲仍有加速機會,因美元將呈現先強後弱,有利國際資金下半年回流台股等新興股市;而在升息上半場,債券市場震盪將擴大,「高收益、短存續」仍為債券投資關鍵。 摩根資產管理昨(12)日舉行2022年投資展望,亞洲首席市場策略師許長泰(Tai Hui)表示,Omicron變種病毒快速擴散,已由歐美進入亞洲,但引發重症與死亡機率偏低,預期今年全球經濟會持續復甦,聯準會升息時程不太可能因此中斷。 至於通膨走勢,許長泰指出,能源與大宗商品的價格僅為暫時性變動,從長遠來看,美國的租金、居住與薪資等價格是否持續增長,才是影響未來聯準會決策的真正關鍵。目前看來,除美國可能提早升息外,紐西蘭已兩次上調政策利率、加拿大亦表明最早可能在2022年第2季升息,可見成熟市場部分央行將轉向鷹派立場;至於亞洲各央行,則可能會在等到經濟復甦後才會考慮上調利率。 摩根投信市場洞察團隊環球市場策略師林雅慧認為,台灣的升息步調將視美國聯準會行動而後動。 許長泰表示,在全球經濟復甦的前提下,美國、亞太不含日本、新興市場與歐洲的企業獲利,雖然在2022年仍可持續增長,但增長的動能在基期墊高的緣故下,可能較2021年為弱,年增率分別為9%、7%、5%與4%。不過,隨著企業獲利持續上升,無論是金融股等價值型還是科技股等成長型股票,在2022年仍有表現空間。 林雅慧表示,2022年企業獲利將持續成長,仍可支持股價上漲,預料美股、亞洲、中國大陸均有輪動機會;其中,台股具備去年上市櫃公司獲利超過4兆元而今年經濟將持續成長等基本面支持、從貨幣供給總計數M1B及M2來看資金動能無虞、股息殖利率4%以上等三大優勢,惟考量緣政治因素、基期較高等,預料大盤將呈現區間震盪,甚至震盪向上之勢。 在固定收益部分,有鑑於升息循環已進入上半場,成熟市場貨幣政策的正常化將推高政府公債殖利率,所以「縮短存續期」與「用利差降低波動」仍會是2022年債券收益的關鍵,看好高收益債或新興市場債。<摘錄經濟-◎必◎富◎網◎小編整理、同質網站未經授權請勿直接複製>
亞股失血 印度重傷
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2021/11/30
受到變種病毒威脅,外資上周對亞股賣超擴大,只買超南韓10.3億美元、中國大陸8.9億美元及印尼0.2億美元;但賣超印度20.1億美元最多,賣超台灣19.1億美元居次,越南也遭賣超1.4億美元。亞股上周普遍收黑,只有越南逆勢漲2.8%,但印度跌4.2%最重,台股、印尼及泰國的跌幅都超過2%。 今年以來,陸股及印度仍是外資的最愛,吸金金額累計到537、71.8億美元,印尼今年以來累計27.3億美元的淨流入。其他亞股都遭外資賣超,韓股及台股仍是外資在亞股的兩大提款機,失血金額分別為256、179億美元,今年全年很難翻正。 摩根投信市場洞察團隊環球市場策略師林雅慧指出,變種病毒再起,油價大幅下跌超過10%,也稍微降低能源通膨的壓力。不過,由於市場需要更多時間消化變種病毒的相關資訊,短期內亞股仍將震盪。亞股雖有價值面優勢,但投資人最好採取多元分散的投資策略。 摩根資產管理指出,今年以來,美歐股市漲幅逾兩成,反觀亞股跌多漲少,主要是因為疫苗接種速度較慢,又受到中國監管政策拖累。不過下半年來,隨著疫苗覆蓋率大幅提高,亞洲經濟持續加溫。只要變種病毒沒有威脅全球經濟復甦,亞洲經濟升溫的動能就可持續。 群益印度中小基金經理人林光佑表示,南非傳出變種病毒,印度也無法置身事外。目前印度確診數仍在低檔,後續還需持續關注疫情及政府的對應措施。整體來看,印度仍在穩健復甦,且整體金融環境仍偏寬鬆,因此並不看淡印度後市。
亞股題材簇擁 科技股帶勁
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2021/11/26
美國聯準會(Fed)縮減購債,投信法人指出,市場如可回歸基本 面,亞股市場各擁題材利多,後市仍不看淡,建議可聚焦成長性佳的 主題布局。 亞洲股票的估值仍然處於低位。當中值得關注的領域包括醫療保健 、財富管理和保險等細分領域下的高端消費類股;雲端計算和5G等科 技服務的應用與普及;以及亞洲不斷增加的城市化和基礎建設需求。 復華亞太成長基金經理人陳意婷表示,亞洲經濟隨疫情受控、需求 回溫,擴張態勢可望持續,由於通膨壓力相對較低,就評價面而言仍 具投資價值,看好新能源車(電動車)、半導體、太陽能及工業等類 股表現;區域布局除了看好台灣供應鏈之外,亦看多相關陸、日、韓 等具競爭優勢企業;此外,以內需為主且貨幣政策上仍有寬鬆空間的 印度市場亦具投資潛力。 摩根投信市場洞察團隊環球市場策略師林雅慧表示,建議投資人對 風險性資產要採取分散配置的策略,而亞洲股市還是可以受惠於類股 輪動的復甦行情,除了東南亞股市的反彈機會之外,大陸股市出現的 價值面優勢也不可被忽略。 第一金亞洲科技基金經理人黃筱雲表示,亞洲科技業從上游半導體 ,到中下游的電子零組件、硬體組裝等,一應俱全,在全球供應鏈當 中,扮演不可或缺的角色。因此,在股價大幅回調後,投資吸引力再 度顯現。 黃筱雲表示,今年隨著歐美疫苗大量施打後,經濟陸續解封,電動 車、5G、人工智慧等加速發展,未來需求可望進一步湧現。 安本標準投信投資長彭炫通表示,亞洲半導體業者在晶片製造方面 日趨重要,已成為結構性趨勢。 復華亞太神龍科技基金經理人林子欽指出,替代能源及電動車產業 蓬勃發展,後市成長性可期,加上主要鋰電池供應商皆在亞洲,相關 供應鏈將可持續受惠。<摘錄工商-◎必◎富◎網◎小編整理、同質網站未經授權請勿直接複製>
美陸日股 迎旺季財
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2021/11/1
近十年來全球主要股市自11月至年底,全數都繳出正報酬,表現依序為日本6.3%、中國上證3.6%、美國道瓊3.5%等。法人表示,11月起,鑒於年底向來是許多國家的消費與節慶旺季,需求走升之下,商機也將外溢於相關供應鏈國家,投資人可伺機布局,參與年底前全球各市場的旺季效應。 群益美國新創亮點基金經理人徐煒庠指出,美國經濟持續重啟,資金條件仍相對寬鬆,近期所公布企業財報表現亦不俗,根據研調機構預估,第3季S&P 500指數成分企業的獲利預估增長率可望達30%之上,而緊接而來又是傳統消費旺季,因此在基本面及獲利面仍穩健向好之下,仍有利於為美股向上趨勢提供底氣。 短期來看,也須持續關注通膨數據、聯準會政策態度,以及評價面調整的可能性,行情波動難免,投資配置上建議採產業均衡配置,著重具高品質且兼具價值與動能的個股,產業方面,可持續關注科技、醫藥、金融、工業與消費等類股表現。 摩根投信市場洞察團隊環球市場策略師林雅慧表示,亞股雖然對通膨較敏感,但由於歐、美需求的帶動企業獲利向上,全球經濟還是會維持擴張的格局,所以類股輪動依舊會是亞股未來的主軸。在此情況下,股市各有機會,甚至日股也會因為估值面與政策面(首相換人)的優勢而吸引資金流入。<摘錄經濟-◎必◎富◎網◎小編整理、同質網站未經授權請勿直接複製>
替代能源基金 動能強
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2021/10/20
北半球進入冬季用油旺季,美國通貨膨脹壓力上揚,加上11月解禁國際旅客,推升油價持續上漲。法人指出,能源短缺,不但激勵能源股股價,也推升替代能源概念股。 石油輸出國組織與夥伴國(OPEC+)本月初決議漸進增產政策,帶動布蘭特原油價格持續上揚,一度站上每桶86美元的2018年10月來新高,美國西德州原油價格也一度漲到2014年10月來新高。 摩根投信指出,除了產油國維持溫和增產有利支撐油價以外,極端氣候與生產中斷造成天然氣價格飆升,也使消費者轉向使用原油產品,以進行供暖或其他工業用途,並推升北半球冬季的用油需求,預期支撐後續油價表現。 這一波能源危機也激勵綠能儲能題材。KBI替代能源基金經理人瓊海爾(Treasa Ni Chonghaile)表示,能源轉型至關重要的下一代材料,如鋰和稀土金屬。稀土金屬是磁鐵的關鍵成分,用於電動汽車和風力渦輪機的大功率電機。 瓊海爾指出,電動汽車產業的增長速度甚至比最樂觀的後疫情形勢還要快。由於電動汽車產業的需求非常強勁,鋰現貨價格今年以來繼續上漲,帶動鋰電池族群表現亮眼,儘管最近全球股市震盪,鋰電池個股仍續創新高。 瓊海爾分析,就政策面觀察,美國可望擴大基礎設施,可能導致資金大量投資電網基礎設施、建築能效、電動汽車。電動汽車的電池成本下降,加上補貼增加,將繼續推動產業發展。現在再生能源已是許多地區具成本競爭力的電力來源,可望改善並將繼續推動全球安裝增長。 展望後市,瓊海爾認為,OPEC+未上調其生產決定,是油價上漲的主因。另一方面,由於全球政府力推綠能政策,在替代能源及原油價格拉回時,投資人可以偏多操作。 就績效來說,今年以來,能源基金報酬率隨著油價高漲,替代能源基金則是最近表現轉強。KBI替代能源解決方案、景順能源轉型、日盛全球抗暖化、貝萊德永續能源基金今年來的漲幅都超過一成。<摘錄經濟-◎必◎富◎網◎小編整理、同質網站未經授權請勿直接複製>
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重要公告
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產業趨勢(證券金融業)
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23%長線外資 將加碼台股
經濟張瀞文
2010/4/7
經濟學人智庫(EIU)及富達國際昨(6)日公布聯合調查指出,代表至少500億美元資產、109位歐亞各半的金融專業人士,有近四分之一預期未來一年將加碼台灣,是亞洲最具吸引力的股市,魅力更勝澳洲與日本,尤其是對退休金等長期機構投資人。
富達國際亞洲法人業務主管暨董事總經理范凱儒(Carlo Venes )分析,從23%的受訪者意向看來,台灣排名超越澳洲(19%)及日本(12%)。
范凱儒指出,中國、印度與東協大型經濟體今年將是亞洲吸引最多加碼投資配置的國家,但是就配置的成長率而言,台灣將是最具吸引力的亞洲成熟市場。
調查還顯示,長期投資的機構法人較青睞台灣市場,例如退休基金及保險公司,而非投資銀行;這顯示,台灣市場的資本增值機會較高,投機性質較低。分析師也認為,這代表未來一年進入台股資金會以長線資金居多,而非令市場既愛又怕的對沖基金等短期資金。
這是經濟學人智庫及富達國際首度針對台股等亞洲市場所進行的聯合調查,調查時間在今年2月,受訪對象為109家歐洲與亞洲金融服務專業人士,代表所管理的資產至少500億美元。其中,一半以上在西歐,其他則在亞太地區。雖然北美的業者不在受訪範圍,但受訪者所屬機構總部在北美的比率達14%。
富達是全球最大的共同基金業者,管理資產超過2,000億美元。此次受訪對象以投資銀行所占的比重最高,達44%,保險公司占14%、共同基金占13%、年金與退休基金占12%。
富達等投資機構擅於透過鉅額交易買進股票,以降低投資人成本。巧合的是,集中市場昨天就有一筆總金額6.45億元、涵蓋20種股票的組合交易,即有可能是退休基金等長線法人來台布局的交易。
調查結果顯示,23%的受訪者預期,其所屬機構在未來一年中將增加對台灣市場的資產配置;將近三分之二(61%)的受訪者表示,將加碼或維持在台灣的投資比重。
美經濟踩油門 股市油價齊漲
經濟編譯廖玉玲、季晶晶
2010/4/6
美國服務業3月時擴張的速度優於預期,創近四年來最佳狀況,並且顯示服務業接近開始增聘人手。一項房屋銷售數字也創下史上次佳記錄。美國經濟正擴大復甦。
供給管理人協會(ISM)公布,3月的ISM非製造業指數從前個月的53上升到55.4,連續第三個月上揚,超越市場預期,是2006年5月來最佳。該指數超過50代表產業景氣擴張。非製造業占美國整體經濟產值近90%。
美國全國不動產仲介協會(NAR)5日公布,經季節性因素調整後,2月成屋待完成銷售指數上揚8.2%至97.6,增幅為2001年10月以來最大,創下歷來第二佳績。1月指數則微幅下修至90.2,降幅也調整為7.8%。NAR報告寫說,這「可能意味今年春天房市銷售有第二波成長」。
強勁經濟數據激勵原物料與股市繼續攻高。西德州輕原油期貨價格紐約早盤上漲2.4%,登上每桶86.9美元。道瓊工業指數上漲60點至10,988點,逼近11,000點關卡。
ISM報告顯示,上個月非製造業企業活動指數升抵60,是2006年4月來最高;新訂單指數從2月的55上升到62.3,是2005年8 月來最高。值得注意的是就業指數從48.6增至49.8,雖連續第27個月萎縮,卻是這波經濟衰退以來最接近成長的一次。此指數超過50 代表就業市場擴張。
Ameriprise金融公司資深經濟學家普萊斯表示,服務業正在回升,未來幾個月還可能加速復甦。就業機會增加將提供消費者持續花錢的動力。
美國勞工部上周發布的就業數據顯示,服務業上個月新增8.2萬個工作機會,是連續第三個月創造就業,增幅是去年11月來最大。
美國房屋銷售在去年冬天呈現疲軟,部分原因是歐巴馬政府推出的房市稅務優惠方案延長截止期限至今年4月底。首次購屋民眾在期限前完成簽約,能享有最多8,000美元的減稅優惠,換屋也可享有6,500美元的稅務優惠。
成屋待成銷售月增幅最大的地區在中西部,該區指數升幅近22%,南部及東北部上升9%,但西部各州下滑近5%。
成屋待完成銷售指數通常被視為未來房屋銷售的指標,因為從簽約到成交通常有一至兩個月的時間差。
本季 挑戰8,395點
經濟黃俊苔、李娟萍
2010/4/6
台股大盤指數拉出周線連五紅後,能否站穩8,000點成多空關鍵。分析師指出,第一季季報發布是否真如期待,以及進入股東會召開旺季後,能否出現軋空行情,是台股能否站穩8,000點關卡的兩大重點。
世新大學財金系助理教授梁彥平認為,季報是當前影響台股最重要的題材。目前觀察科技類股第一季中下游表現較差,受到缺料以及缺工影響,衝擊下游端廠商,如筆記型電腦(NB)與周邊零組件預期狀況較不佳。
梁彥平分析,半導體、LED、被動元件、印刷電路板(PCB )上游是較沒有疑慮的族群。不過,她認為,即使是展望佳的族群,因股價早已反映,若是季報出爐未優於預期,也可能拉回整理,突破8,000點後應該逢高調整持股。若指數跌破10日線支撐,大盤走勢可能轉弱。
過去股東會召開前,券資比高的類股與個股掀起軋空行情令人期待。不過,梁彥平認為,軋空行情較易出現在指數拉得高、速度快的狀況,先前指數整理太久,融券張數增加幅度不大。僅有LED族群因為漲得久,幅度又大,較有出現軋空行情機會。
華南投顧董事長儲祥生指出,本周觀盤重點可留意美股表現。道瓊指數可望挑戰1萬1,000點,如能強勢演出,則可望帶動台股表現。另一方面,台灣上市櫃公司的第二季訂單能否延續佳績,也是重要觀察指標。
富邦投顧總經理蕭乾祥表示,第二季台股行情,將受歐美主要國家頻創波段新高,及滬深二市的高姿態整理正向激勵,加上兩岸可望如期洽簽兩岸經濟協議(ECFA)、陸客來台商機、及中國內需市場持續嘉惠國內相關族群等正面影響,指數有機會挑戰8,395點,並上看8,400至8,500點。
14檔 醞釀軋空行情
經濟李娟萍、黃俊苔
2010/4/6
6月是股東會旺季,本周起投資人將陸續回補融券。法人指出,由於融資、融券水位尚處低檔,難以期待全面軋空行情,此時宜「選股不選市」,券資比高的個股,有機會形成短期軋空行情。
各公司董事會決議股東會的召開日期後,融券最後回補日也隨之確定,券資比高低或者融券餘額的多寡,通常是可做為投資人的參考指標。依照規定,停止過戶日前第六個營業日起,是融券最後回補日,應還券了結,4月即是投資人強制回補的集中月份。
分析師普遍認為,先前指數盤整較久,不易出現全面軋空表現。不過,券資比高的個股與類股、族群仍有機會上演軋空行情。自本周起,相關個股面臨回補壓力共有14檔,包括潤泰全、東鋼、聯強、南亞、中鼎、宏碁、聯發科、台塑、新纖、勝華、晶電、台積電、宏達電及台肥。
金鼎投信副總經理曹天倫指出,目前融資金額達2,607億元,緩步增加;融券張數持續下降至41.9萬張,較去年12月高點90萬張大減,不易演出全面軋空行情。
富邦投顧總經理蕭乾祥認為,融券張數持續下降,主要是行情向上,已軋過空手,但加權指數站上8,000點,投資人對後市看法比較保守,因此,融資金額僅2,600億元,軋空氣氛不明顯,個股較有表現機會。以今年股市結構來看,大盤指數變化不大,但具有特殊題材的個股,漲幅仍大,因此,選股比較重要。
證券股 本周ㄟ擱發
經濟蕭志忠
2010/4/5
台股上周攻上8,000點,日均值擴增到1,200億元,加上兩岸經濟合作(ECFA)效應持續發酵,證券股打破前年度無股利分配魔咒等四大利多,法人預期,證券股本周可望接棒,成為市場多頭主流類股。
法人指出,台股本月進入第二季上市公司宣布股利的預期股利行情旺季,證券類股在歷經前年金融海嘯、無股利分配的困境後,去年營運已大幅改善,整體券商去年平均每股獲利逾1元,為近五年來次高獲利,多數上市櫃券商也打破無股利分配的魔咒。
11家上市櫃券商已公布去年度股利的八家券商股,除了宏遠證連續股利掛零外,其餘七家都是前年無股利分配,但去年已都有能力配發股利的券商。
其中以大眾證的每股現金股利1.2元及股票股利1元最高,以上周五收盤價換算,現金殖利率高達6.78%,股利殖利率則達到12.43%。
法人表示,證券類股本周進入第二季台股的股利行情發酵旺季後,有機會成為市場主流類股,主要原因除了效應證券股多數具有上述「股利概念」外;另外則是歷經2月春節長假的營運獲利大幅衰退後,3月業績相對可望大幅提高,近期陸續公布3月業績營運後,券商股走勢極有機會反應3月業績行情。
此外,台股上周以8,025點收盤,上漲1.89%,攻上8,000點大關,市場日平均成交值擴增到1,200億元,也是近期來大量,顯示台股多頭氣勢正旺;而台股進入4月表現的價量齊揚現象,有利於證券股營造「人氣行情」。
法人指出,上周兩岸第二次的ECFA協商,雖然未將金融證券列入早穫清單,使得類股有預期落空的失望性賣盤湧出;但ECFA協商金融證券業只是遲早問題,在短線賣壓清理過後,反而有助於對金融證券股的長線ECFA發酵行情。
法人表示,證券商上周在第二季權證重新發行後,4月連續二個交易日發行權證總檔數已逾100檔,顯示券商對台股多頭後市持續看好;多頭匯集人氣持續攻堅,也有利於證券類股發揮補漲行情。
殖利率逾7% 27檔利志當前鋒
聯合嚴雅芳
2010/4/5
上市櫃公司進入公布股利高峰期,高現金殖利率概念股成了買盤新歡。據統計,目前公布股利的上市櫃公司家數為506家,在「現金為王」的風潮下,不少公司選擇全數配發現金股利,而以上周五收盤價計,就有高達百家的股息殖利率超過5%,有27檔個股現金殖利率超過7%,國喬特殖利率以20.14%居冠。對照目前市場上的低利環境,可以穩當收息的高現金殖利率個股可望成為定存概念股。
台灣本益比尚屬合理,今年預估股利率及盈餘成長率均居全亞洲之冠。
高股息殖利率股通常有「進可攻、退可守」的優勢。在股市表現不佳或震盪期間,高殖利率的公司相較之下,較能提供投資人更多下檔保護。當景氣疲弱時,高股息個股的股息收益可望彌補股價損失,投資報酬相對穩健;景氣轉強,則資本利得與股息收益可望兼收。
傳產類股享有高殖利率者,普遍仍多過電子類股。
根據Bloomberg預估,台灣加權股價指數於2010年預計可配發高達7.75%的股利率,較之於其他亞洲地區,台灣股利率遠較印度的1.15%、日本的1.48%及南韓的1.55%為高。台灣地區不僅本益比尚屬合理,2010年預估股利率及盈餘成長率均居全亞洲之冠,顯示台股仍兼具股利發放及資本利得兩大利多因素。
目前已公布股利政策的上市櫃公司中,以上周五收盤價計,包括新產(2850)、根基(2546)、興富發(2542)股息殖利率都在10%以上,最為可觀;另外,包括中再保(2851)、華票(2820)、勤誠(8210)、遠雄(5522)、威健(3033)、潤弘(2597)也都在8%以上。由統計看來,傳產類股享有高殖利率者普遍仍多過電子類股。
值得關注的是,今日國喬特因受到特別股優先具有撥補虧損之後,優先配發股息,國喬特股股東今年股息5.6元,以上周五收盤作計算,殖利率以20.14%居第一,同樣的安泰銀特股受特別股條件,特別股利優於普通股。
台股由補漲轉為營收帶動上漲,預期中期台股仍是偏多局面。
另外,去年獲利表現佳的個股,今年普遍也是透過現金股息的發放來分配盈餘。像是網龍(3083)每股配發10.6元現金股利,精華(1565)每股也配發高達10.5元現金股利;另外,觀光股王晶華(2707)每股配發8.699元股息和1元的股票股利。
元大投信表示,隨著企業季報將開始陸續出爐,預期不錯的財報數據將對股市帶來信心層面的強化,而營收優於預期的公司,股價也將再出現一波漲勢以反映利多,受帶動影響,台股將有機會由補漲行情轉為營收帶動的上漲,預期中期的台股仍然是一個偏多的局面。
60家總值15兆 紅籌股TDR登台
聯合嚴珮華
2010/4/5
中國移動、中國海洋石油、聯想集團、華潤置地,這些耳熟能詳的大企業,你在台灣以後都可以買得到!
主管機關為活絡台股及兩岸三地股市,主管機構金管會開放紅籌股來台發行台灣存託憑證(TDR),據悉,金管會大門一開,有將近60家,總市值可達15兆的紅籌股,將成為第一波來台發行紅籌股的公司。
台商以第二上市回台發行TDR在台股掀起一股熱潮,今年要再下一城,負責推動TDR的證交所預計本周開始初與元大證、富邦證等多家大型券商,到香港、新加坡合辦包括紅籌股的TDR來台說明會,去實際招商,以吸引紅籌股來台發行TDR 。
據統計,在香港等上市的97家紅籌股,有約58家符合台灣證交所TDR的市值、股東權益規模,以及獲利能力的上市條件,成為第一波吸引的對象。
紅籌股TDR具有原汁原味中概股身分,加上,可以直接在台以新台幣計價買賣,是目前最被市場看好的衍生性金融商品。目前包括元大證、群益證、富邦證券、元富證券及ING證券等均表示,積極搶進複委託買賣紅籌股業務,且多家券商已開陸續舉辦場紅籌股投資說明會。
投資紅籌股與紅籌股TDR最大的不同點,在於紅籌股買賣除少數券商,規劃開放讓國人以新台幣帳戶、新台幣計價方式買賣紅籌股之外,大部分的券商,還是要求投資人要另外開立外幣帳戶並以港幣交易,投資人在買賣紅籌股必需透過營業額、網路下單等複委託方式交易,且有匯率的風險。
但未來紅籌股TDR若正式在台股掛牌,投資人是可以直接在券商買賣紅籌股TDR,直接使用新台幣交易與計價,稅率、費用、交易即時性等,都比複委託買賣紅籌股更便利且透明。
製造業存貨…還很安全
聯合吳文淵
2010/4/4
最新公布的歐洲、美國、亞洲製造業景氣動向指標全面向陽,包括美國供給管理協會(ISM)統計的3月製造業指數攀升到近六年最高、歐元區製造業採購經理人指數(PMI)寫下三年多來佳績,另中國大陸的PMI亦連續13個月持穩於代表景氣擴張的50以上;台灣沒有PMI指數,與其概念類似的製造業生產量動向指數2月暴衝到67,意謂3月製造業的生產活動非常旺盛,是台股走「有基」之彈的堅實基礎。
生產是經濟活動中最重要的一環,提供就業機會、創造國民所得;優質生產下的產品更是民眾生活所必需,提升全民福祉。也因此,各國都編有生產指數指標;其中,具有領先景氣指標意義的PMI最受關注,此一指標是由調查機構以問卷方式,詢問經理人包含製造業生產、新接訂單、存貨、僱用人數、商品價格、供應商交貨情形等綜合性問題,依看好、看壞者比率訂立指數,指數大於50代表看好者多,景氣處於擴張期;低於50,意謂景氣擴張受挫,甚至進入緊縮期。
不過,台灣尚未發展出這樣的指數,與PMI觀念類似、但調查內容相對單純的是製造業生產量動向指數。顧名思義,這項指數是由詢問受訪者的生產量預期而來,將「預期下月增產者比率」加上「預期下月生產持平者一半」予以指數化而成。目前,這項指數在2月調查時來到67,是一年來最高,表示3月仍是增產月,以滿足訂單需要;而1月動向指數跌到33,則是反映了2月春節長假對生產面的影響。
相對於製造業生產量動向指數,觀察台灣生產面景氣動向的另一領先指標,是製造業存貨量指數;它與PMI等主觀調查不同的是,存貨指數是直接選取數百項重要產品的客觀存貨量編製而成,因而景氣動向性的預測更為敏感,並被列為經建會景氣領先指標的七項組成指標之一。
根據統計,2月製造業存貨量指數在100.33,約等於編製基期2006年的存貨水準,還相當安全,亦代表目前火熱的生產活動,尚無過剩之虞;再對照2008年7月到2009年1月間,存貨指數連續七個月超過110,以致遇到金融海嘯時猝不及防,高庫存遇上全球需求大退潮,接踵而至的就是大減產及無薪假,顯示企業經過金融海嘯的洗禮,對庫存的管理已愈來愈重視,也更得心應手了。
外資大買超後 上漲機率高!
聯合元大期貨張林忠
2010/4/4
台北股市上周總算衝上八千點大關,但上八千之後多方好像也沒有發動急攻的味道。顯見獲利下車的賣壓多少都壓抑了指數上漲,惟外資3月份總計買超1131億元,是2009年9月以來最大單月買超金額,從歷史經驗看,如今選擇權的賣方操作者,已經可以簡單估算出4月份可能的撐壓價位,以八千點整數為基準,可能的上漲幅度約會達8435點;下跌幅度則約為7689點。
當然歷史不一定都會重演,當時的國內外時空背景都要考量進去,惟就統計學的角度切入,既然過去七成五以上會漲,逢指數拉回買些買權應該不失為一好策略。因為就次月上漲的月份中,以去年4月的上漲23%最為驚人,買方操作就是要等這種一次致大富的機會,就算看錯邊,停損設好也就可以了。
從選擇權未平倉量看指數多空,比較大的改變為買權最大序列由8200點上移100點至8300點,顯示近期賣方主力對台北股市突破八千點大關之後還是有所顧忌,雖然從八千點向上算,每一序列都堆疊不少未平倉量,但4月份起可以觀察若買權未平倉量最大序列持續向上移,則上檔空間應不設限!
3月份只要是純價量的期貨交易程式幾乎都呈現虧損較多的局面,通常盤久後大行情會出現,因此4月份有機會出現大漲大跌的格局,若有純賣方部位留倉的交易人必須特別留意,避免因指數波動過大而帶來的鉅額損失,在更價外買進選擇權來避險雖然會損失些權利金,但避免一次就從市場上陣亡。當然,如果嫌賣方風險太大,還是可以持續只交易買方策略,3月份起的橫盤虧損與權利金消逝,只要撐得過的也許春天就不遠了!
3月PMI升高3.1百分點
聯合晚報╱本報訊
2010/4/4
中國物流與採購聯合會公佈的3月製造業採購經理人指數(PMI)為55.1%,較2月上升3.1 個百分點。
該指數已連續13個月保持在50%以上,反映出中國經濟已走向穩定和較快增長的軌道。其中,生產指數、新訂單指數、新出口訂單指數、積壓訂單指數、採購量指數、進口指數、購進價格指數上升明顯,升幅超過4個百分點。
PMI的持續高位也引發了對物價的擔憂。業內人士認為PMI一直處於高位,有可能間接促進非食品價格上漲。
清明變盤? 法人:還有補漲空間
聯合鄒秀明
2010/4/3
美股頻創新高帶動台股上揚,加權指數本周站上8000點大關,周線已連五紅,一周累計共上漲149點,以8025點收市。外資加碼動作加大,多頭欲小不易,但下周一清明節過後,市場關心是否「變盤」?法人指出,台股仍有補漲空間,但財報與美股表現將是觀察重點。
雖然ECFA早收清單比預期縮水,但兩岸已宣告邁向和解道路,外資法人持續加碼台股,加權指數昨天全場維持在8000點之上震盪整理,收盤上漲12點,以8025點作收。
下周一是清明節休市一天,但清明過後至否「變盤」?成為市場關注焦點。市場人士指出,過去清明過後,容易受到停資停券效應影響,成交量不易放大,台股近10年在清明節前後1周,都以上漲居多,且當前市場資金豐沛,加上外資回補,預料台股下檔將具備支撐。
日盛投信投資長張島郎表示,台股過了8000點之後,接下來將面對月中陸續登場的財報公告,以及已創下近一年半新高的美股,是否引發漲多回檔修正等變數。
張島郎指出,若第一季財報不佳,宜慎防回檔,但若是缺貨成為中期趨勢,股價拉回則可伺機承接;其中財報佳且未來展望樂觀者,將是資金聚集的焦點,建議在4月公布財報時,趁機檢視手中持股,決定續抱或換股操作,但不建議持續再加碼。
群益投信國內投資長吳文同指出,近期陸股轉強,台股也順利衝破8000點大關,外資在3月買超千億元後,4月分仍持續買超,預料配合兩岸題材增溫,台股後市仍有補漲空間。
匯豐安富基金經理人石隆智表示,目前市場對上市櫃財報多有樂觀預期,只要國際金融市場未出現重大利空,預料清明變盤的機會有限,甚至在國際投資氣氛良好下,外資持續買超,清明節過後台股應有機會延續盤堅走勢,挑戰前波跳空缺口。
全球製造業報喜 股市歡唱
經濟編譯廖玉玲
2010/4/2
歐、美、亞製造業景氣同步加速擴張,激勵全球股市和商品行情1日大漲,歐股漲到18個月高點,國際油價最高漲破85美元,是17個月新高。
1日公布的美國供給管理協會(ISM)製造業指數攀升到近六年來最高,歐元區3月製造業採購經理人指數(PMI)改寫三年多最佳紀錄,中國和台灣、南韓、印度等亞洲經濟體的製造業也持續擴張。
阿姆斯特丹富通銀行(Fortis)經濟學家寇尼斯表示,全球貿易蓬勃發展,復甦力道強勁。
一開始是由新興市場帶動這股趨勢,如今已開發市場也慢慢跟上。
在第二季的第一個交易日中,全球股市全面上漲,美股1日在紐約早盤開高走高,道瓊指數一度上漲近百點,Stoxx歐洲600指數最高上漲1.4%至267.29點,是2008年9月來最高。
MSCI新興市場指數連續第五日上漲,漲勢為今年來最長。
銅和白金漲到2008年8月來最高,西德州輕原油最高上漲1.6%至85.1美元。
美國3月ISM製造業指數上揚到59.6,優於2月的56.5,比市場預期的57還好,是2004年7月來最高,也是連續第八個月擴張。
美國就業市場也傳出好消息,上周首度請領失業救濟金人數減少6,000人至43.9萬人,符合市場預期。
波動較小的四周平均申請人數,降到447,250人,是2008年9月來最低。
根據Markit Economics資料,歐元區製造業PMI從2月的54.2 上升到56.6,是2006年11月至今最高,主要是德法成長以及出口新訂單增幅創10年最大;此指數超過50代表景氣擴張。
此外,英國製造業PMI和生產的成長速度,也改寫逾15年的紀錄。
中國官方公布的數據顯示,3月PMI從2月的52增加到55.1,是連續第13個月擴張。
滙豐(HSBC)的數據更正面,從55.8上升到57。南韓和澳洲類似的數據也顯示上個月製造業活動持續擴張,只是比2月慢。
亞洲製造業持續成長,加上油價漲到17個月來高點,代表通膨可能再度成為問題,促使亞洲政府和央行收回財政和貨幣刺激措施。
HSBC首席中國經濟學家曲宏賓認為,通膨壓力迅速累積,增加未來幾個月會升息的風險。
印度上個月的PMI指數雖比2月下滑,但仍屬擴張。
HSBC新加坡經濟學家旺德斯佛德指出,印度央行要謹慎處理物價急漲的風險,他預料該行本月會宣布升息。
外資偏多 加碼152億
聯合鄒秀明
2010/4/2
昨天是4月台股交易第一天,外資法人即大舉加碼達152億元,推升台股重新站回8000點大關。法人指出,目前外資對大型股持股水位提升,預期台股短線有機會震盪走高,挑戰今年高點。
外資3月總計買超金額已完全回補2月的賣超金額。觀察外資近來持股水位,可發現在大盤權值股中,外資持股水位不降反增,甚至較2007年大多頭時期更高,顯示外資對於台股後市仍然相當看好,有利台股行情走多。
根據群益投信統計,外資3月買超1131億元,是去年來外資第三次出現單月買超逾千億元。根據前2次經驗來看,外資大買後的三個月台股漲幅分別有達9%、18%,以外資在4月第一天又大舉加碼台股152億元,預期台股短線仍將有機會發揮多頭力道。
群益投信國內投資長吳文同表示,台股目前有三大正面因素,一是兩岸ECFA協商可能在上半年完成簽署;二是外資認同兩岸ECFA議題,成為推升台股力道;三是年底有五都選舉、上半年還有520總統就職周年,預期政策面仍會持續偏多,外資可望持續加碼。
元大投信則指出,以2007年7月台股上萬點時為比較基礎,目前台股市值前30大的公司中,有高達六成三的公司出現外資持股比重高於2007年水位,顯示外資法人偏多操作意味仍相當明顯。
由其手中持股部位研判,外資目前操作心態仍偏多,有利於台股升勢,加上先前高盛證券對於台股上看1萬900點的樂觀言論,美林證也上調今年台股目標區間,都反應出外資其實對台股後市看法樂觀。
至於如何選股?吳文同表示,包括兩岸政策開放受惠股、以及受惠中國內需的相關中概、金融等類股,仍有走強機會,尤其根據過往經驗,在每年3至5月以非電子類股、金融類股相對較有表現的機會來看,今年應該也不會例外。
大陸PMI勁揚 經濟持續擴張
經濟林海
2010/4/2
中國物流與採購聯合會昨(1)日發布3月製造業採購經理指數(PMI)為55.1%,較前一個月上升3.1個百分點,並且是連續13個月保持在50%以上,顯示大陸經濟持續穩定擴張。
PMI是衡量製造業活動的重要指標,高於50%代表製造業活動處於總體擴張趨勢,低於50%則反映製造業出現萎縮。
海通證券宏觀首席分析師陳露表示,2月PMI指數下降,主要是季節性因素,且2月是春節期間,製造業處於相對低點。3月的PMI則顯示了經濟持續復甦。
從11個分項指標來看,所有指數比起前一個月均不同程度上升。其中,生產指數、新訂單指數、新出口訂單指數、積壓訂單指數、採購量指數、進口指數、購進價格指數上升明顯,升幅超過4個百分點。
其中,3月新出口訂單指數為54.5%。由於目前還在季節上升階段,出口季節性的上升,顯示大陸的出口競爭力還能夠維持,達到平均的水準。但由於大陸仍有與各國貿易摩擦及人民幣匯率的問題,因此出口能否轉好仍需要進一步觀察。
興業證券首席宏觀分析師董先安就預計,大陸3月可能會出現暫時性的貿易逆差,但全年仍將保持順差,初步估計全年順差金額為1,375億美元(約為新台幣4.4兆元),低於2009年。
中國物流與採購聯合會特約分析師張立群認為,3月PMI指數提高尚需進一步觀察。他表示,從需求角度來看,出口強勁恢復的勢頭有一定的不可持續性,投資實際增幅回落,需求增長和企業訂單增長前景還不明朗。
張立群說,「PMI指數提高,反映了經濟持續回升態勢在當前企業生產採購活動中,正在產生越來越多的積極影響,但能否持續還需要觀察。」
但PMI持續處於高位也引發了對物價上漲的擔憂。部分業內人士認為,PMI一直處於高位,可能間接促進非食品價格上漲。
根據數據,原材料購進價格指數自去年11月以來,已連續五個月保持在60%以上,3月更達到65.1%,比上月上升4.0個百分點,顯示物價似乎有繼續上漲的壓力。
第一財經日報報導,滙豐銀行首席經濟師屈宏斌表示,這表明工業生產加速,大陸第一季GDP增速很可能超過11%,通膨壓力正在迅速累積,未來數月內加息的可能性正在增加。
剛獲任央行貨幣政策委員會委員的李稻葵表示,如果CPI超過3% ,再考慮到未來的通膨預期,貨幣政策當局會通過加息來進行調整。
QDII:投資台股額度不夠用
經濟白又仁、邱詩文
2010/4/1
證交所副總經理楊朝榮昨天向大陸合格境內機構投資者(QDII)信心喊話,表示開放台股的政策不變,且對陸資的第二階段開放已經進入討論;另外,對於透過非QDII身份入台的大陸私募基金,不會另外進行管理。
楊朝榮昨天在開幕時表示,科技業占台股市值56%的比重,使兩岸三地股市的資產組合更有價值,而台灣證交所此次與元富在上海合辦「台灣尖端企業論壇」,帶領九家台股上市公司登陸,都是各領域龍頭企業、市值超過100億元、也都是具高度成長潛力的投資標的。
他還指出,台股未來期待成為兩岸三地的那斯達克,但市值目前仍不大,難與香港、歐美等股市相比,因此會繼續推動對陸資開放。
楊朝榮昨天在「台灣尖端企業論壇」開幕式後,接受兩岸媒體團體採訪,其中對陸資QDII投資台股限制與進一步開放,成為在場媒體最關心的問題。
楊朝榮表示,台灣開放大陸QDII投資台股,初期設定了8,000萬美元的總量管制,有大陸QDII反應額度不夠使用,他說,30日拜訪兩家已在台開戶的大陸QDII(上投摩根亞太優勢、華夏全球精選),也有相同的疑問。
他再三強調台灣歡迎大陸QDII的立場。楊朝榮表示,台灣才剛開放大陸QDII投資台股,因此必須先進行試點,以評估對台股或台灣整體經濟,可能帶來的影響。
他說,對陸資QDII 的第二階段開放已進入討論,並且將儘快向中央做成最後建議,希望大陸的投資人能給兩岸政府一些時間。
他還指出,台股未來期待成為兩岸三地的那斯達克,但市值目前仍不大,難與香港、歐美等股市相比,因此會繼續推動對陸資開放。
楊朝榮表示,這次除了帶來九家優質台股上市公司外,也將利用未來幾天拜訪大陸QDII投資人,收集看法與建議,以做為日後台灣方面政策制定的參考。
ECFA效應 外資3月買超1,131億
經濟建勳
2010/4/1
兩岸經濟合作架構協議(ECFA)引來外資龐大買盤,外資3月買超台股1,131億元,推高指數上漲6.5%,高盛與美林兩大外資論壇,也順利讓外資聚焦台股。
美銀美林台股研究部主管曾省吾指出,現階段是股東會旺季,50萬張的空單就是最好的潛在買盤。證交所統計,集中市場融券昨(31)日大舉回補3.42萬張,融券餘額一口氣降到46.7萬張,為去年4月28日來新低水準。
去年集中市場融券餘額低點僅32萬多張,依此推估,到4月底的融券回補高峰期前,潛藏16萬多張融券回補動能,可望繼續帶動指數上揚。
外資3月前十名的買超標的集中面板、半導體,其中以友達買超16.9萬張居冠。摩根士丹利科技產業分析師王安亞,高喊友達董監改選行情啟動。友達融券餘額已從1月下旬高峰的2.3萬多張,降到昨天的6,800多張。
王安亞認為,友達在民國90年、93年、96年分別改選董監,當年股價都有20%至50%的漲幅,今年友達的改選行情同樣值得期待;此番論點吸引外資買盤先行卡位。
滙豐證券亞洲面板產業研究部主管蘇榖祥,則喊出面板第二季淡季不淡。面板雙虎對峙形態底定,華映的關鍵少數地位,成為各陣營拉攏的對象,外資3月買超14.87萬張。
勝華有蘋果iPad訂單加持,外資也買超8.02萬張。面板是3月外資最吸金的族群。
高盛亞洲科技產業研究部主管金文衡表示,蘋果iPad一開放預購就造成搶購,有助推升鴻海營收,上調鴻海今年營收及獲利預估3%、1%,目標價也從175元略升至177元,並列入亞太買進名單;鴻海3月吸引外資買超逾10萬張。
兩岸情勢和緩,今年直航增班議題可望端上談判桌,加上航空雙雄獲利好轉,外資買超長榮航11.55萬張,位居傳產買超之冠。
包括花旗環球證券台股研究部主管谷月涵,以及高盛證券,均看好長榮航獲利。
【記者呂淑美/台北報導】台股3月月線收紅,康和證券自營部投資總監廖繼弘昨(31)日指出,3月指數大漲,月KD已向下收歛,顯示1、2月拉回,只是中長多格局的調整走勢。他說,4月台股成交值若能放大至1,500億元,在ECFA、世博會等題材帶動下,兩岸相關概念股有機會接棒。台股昨日收月線,以7,920點、下跌42點作收,3月月線則上漲484點,漲幅6.51%,結束月線連二黑。
摩根士丹利:陸股下半年可能爆發
聯合許玉君
2010/3/31
中國股市連續第三天上揚,推動基準指數站上近兩個月以來高點。摩根士丹利證券策略分析師婁剛昨天在中國大陸發布最新報告,預言中國股市可能在下半年「爆發」,主要是因為人民幣升值以及通貨膨脹放緩。
婁剛指出,已開發國家經濟復甦疲軟,可能降低物價上揚的風險;人民幣走強,則可望推動中國股市上揚。
上證綜合指數昨天收盤上漲4.67點,來到3,128.47點;滬深300指數上漲0.2%,收在3,366.71點。
摩根士丹利證券認為,中國經濟成長依然強勁,通膨會在下半年放緩,在緊縮疑慮緩解的情況下,「股市可能爆發」;由於中國國內經濟的強勁成長態勢,及已經處於復甦的出口,就算已開發國家經濟今年出現二次探底,也不會導致中國經濟成長脫軌。
另外,中國股市目前處於2950點到3200點的箱型整理區,但匯豐中國動力基金經理人楊惠元表示,市場已經逐漸消化流動性緊縮造成市場恐慌帶來的負面效果。
楊惠元說,中國股市投資人長期仍可以內需消費為核心持股,擇優加碼銀行類股;房地產類股受政策打壓,維持減碼部位。
新光中國成長基金經理人吳祖望也看好中國內需產業。他強調,未來10年,有四大力量加速中國內需發展:第一,中國平均每人GDP(國民所得)可望進入3,000美元到6,000美元的消費黃金周期。第二,中國政府一連串刺激經濟、鼓勵消費的利多政策推出。第三,中國中西部城鎮化加速,農村城市化釋出龐大消費需求。第四是人口紅利貢獻可望持續。
綠營出招 產創被ECFA卡住
經濟徐碧華
2010/3/31
產業創新條例草案昨(30)日排入立法院本會期院會第一個審查法案,不料民進黨團以「ECFA綁產創」策略,提出五大交換條件,但國民黨不妥協,使產創條例審查停擺,改於周五再闖關。立法院長王金平今天將先召集兩黨協商,避免後續法案全被卡住。
民進黨團昨天有備而來,不僅準備好標語,成員一早就登記發言,產創條例草案共74條的條文,每條文都登記16到18人發言。
民進黨團提出五個條件,要求國民黨團同意,才讓產創條例草案依正常程序審查。包括本會期同意立法院決議將ECFA交付公投,於立法院成立「國會ECFA調查小組」,由國會完成一客觀獨立的調查報告及成立「兩岸事務因應對策小組」,監督兩岸相關事宜等;以及東部發展條例完成立法;中國人投資條例草案同意列入院會報告事項並付委審查;不得提出承認中國學歷相關修法;不得提出不在籍投票相關修法。
民進黨團辦公室指出,中國人投資條例草案是要對中資來台設限,案子卡在程序委員會出不去,連一讀都還沒開始。承認中國學歷的修法涉及兩岸條例、大學法和專科學校法,法案已在教育及交化委員會審查。
國民黨政策會執行長林益世強烈譴責民進黨,用條件交換法案是無理作為,他強調,針對產創內容的協商隨時可以舉行,國民黨不預設立場。
林鴻池說,今天王金平還要召集協商,「用ECFA綁產創,這是政治勒索」,對於東部發展條例則可以單獨召開協商。
【記者徐碧華/台北報導】民進黨團昨(30)日主張,刪除產業創新條例租稅專章,將營利事業所得稅率一律降到17.5%。國民黨立院黨團書記長林鴻池表示,之前已協商好的要再推翻,只能重新協商。
立法院昨天將產創條例排入本會期院會審查,但民進黨團提出三點修法主張,包括刪除立法院長王金平協商版本的第28、29及31條,也就是全數刪除研究發展及人才培訓支出的抵減、營運總部海外所得免稅和物流中心租稅優惠。
另外則是營所稅率一律自現行的20%降為17.5%,不再有大企業和小企業的差別,所有的企業的租稅條件一律平等,以達到輕稅簡政;以及增訂產業扶助和協助中小企業專章,扶助是指扶助艱困企業,這部分民進黨團尚未提出增訂條文。
富邦投顧:台股年底前萬點可期
聯合孫中英
2010/3/31
富邦投顧總經理蕭乾祥昨天說,第2季台股邁向長多主升段趨勢正在醞釀中,年底前台股續往萬點關卡挺進。永豐金控研究總處也表示,若國際股市持續走穩,台股指數本周有機會站上8,000點關卡
台股今年1月出現修正,元月行情無望,許多投資人對台股今年是否站上萬點不具信心。但蕭乾祥認為,由於兩岸對簽訂ECFA(兩岸經濟合作架構協議)共識已高,下半年早收清單效應及服務業登陸熱潮再現,再配合年底5都選舉可能帶來的政策利多,今年年底前,台股萬點仍然可期。
建議投資人第2季初可調整投資心態,為今年台股投資做「再次」進場準備。
至於選股策略,蕭乾祥建議,可聚焦在大中華消費類股,尤其中國內需增溫及上海世博相關商機股,還有ECFA效應股,例如可望列於早收清單中的石化、紡織業中上游、汽車、面板、金融股等,還有未來陸資來台最可能選擇投資的大型科技股等族群。
永豐金研究總處則指出,外資維持買超,以及成交量持續放大,是台股走勢重要關鍵指標。但大陸滬、深兩股市,面臨半年線及季線3100點壓力所在,陸股表現多少也會影響到台股走勢,但若國際股市持穩,台股本周應可站回8,000點大關。
在匯市方面,永豐金研究總處指出,歐元及日圓的快速貶值,都讓美元指數明顯走強,而在國際美元轉強下,新台幣升值壓力將暫時獲得紓緩,新台幣匯率近期恐將下探,兌美元波動區間在31.75到31.95元之間。
破冰 MOU後第一次 證交所帶9企業登陸
聯合葉憶如
2010/3/31
台灣證交所與元富證券(2856)合辦兩岸投資招商活動「2010台灣尖端企業論壇」,明天(3月31日)將在上海登場,近百名大陸機構投資人與基金經理人積極與會,展現對台灣中小型股高度投資興趣,此行台灣上市櫃公司中包括億光(2393)、新日光(3576)、致茂(2360)、東洋藥品(4105)、新普(6121)、立錡(6286)、松瀚(5471)、穎台(3573)與中強光電(5371)等9家。希望為開放QDII投資台股成功破冰。
元富證強調,隨著金融備忘錄(MOU)簽訂、正式開放QDII來台投資,台灣企業在兩岸經濟交流扮演的角色日趨重要,台灣證交所副總經理楊朝榮也表示,「此行是MOU生效後第一個正式的兩岸交流活動,具有指標性意義,期望透過面對面交流讓大陸機構投資人與基金經理人,更瞭解與掌握台灣高成長之企業營運動態。」活動中,證交所也深入介紹台灣證券集中交易制度,及陸資赴台投資制度與規定。
此行參與論壇的台灣上市櫃公司以中小型上市櫃公司為主,元富證董事長陳俊宏表示,「本次邀訪對象以市值超過百億以上、具備產業龍頭地位,且展現高度營運成長動能等特性,台股市場熱度高時,股價動能也較大。」
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