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公司新聞
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半導體30期 震盪
公開資訊觀測站
2023/3/30
近期國際局勢依舊圍繞在歐美銀行倒閉風險中,美國也針對相關進行改革,讓整體金融類股表現較為壓抑,市場系統風險讓近期行情持續震盪,半導體類股也受到影響。 凱基期貨認為,近期半導體30期貨隨著消息面所帶來的波瀾而出現震盪拉回,同時大型半導體權值股台積電(2330)、聯發科走勢皆呈現震盪,讓半導體30期貨難以延續創高走勢,後續還需多加留意美國核心PCE指數的公布,是否能為市場加入更多安定的因子與動能。 近期傳出NVIDIA、台積電、ASML、新思科技四家半導體大廠決定攜手合作,加速開發2奈米與更先進晶圓製造製程,在此利多下,也給南韓三星很大衝擊。在前景看好之下,預估台積電下半年在高效能運算訂單有望轉佳,加上部分客戶轉單以及後續的晶圓代工價格調整,也讓後續台積電有望表現更加亮眼,進而推動半導體30期貨。 美經濟評議會數據顯示,美國3月消費者信心指數升至104.2,優於市場預期,也高於2月前值103.4。而消費者信心指數也透露美國民眾對商業環境和勞動市場前景更加樂觀,不過,仍需留意近期科技業因利率上升、股價下跌等,所產生的裁員風暴,是後續的不確定因子。 <摘錄工商-◎必富網◎小編整理、同質網站未經授權請勿直接複製>
半導體30期 轉強
公開資訊觀測站
2023/3/6
農曆年假期過後,半導體30期呈現高檔震盪,原先市場對通膨即將步入尾聲、經濟軟著陸的預期,在經濟數據發布後開始出現變數。2月所公布的非農就業人數及CPI數據都暗示通膨減緩不如預期,使市場開始擔憂通膨是否真能穩定控制,也讓半導體30期2月表現較為壓抑,不過在近期聯發科(2454)表現不俗下,帶動半導體30期表現創新高,同時也漸擺脫陰霾。 由半導體龍頭台積電來看,近期對半導體影響較大的莫過於地緣政治,台積電及三星兩大半導廠積極赴美設廠,美國政府對在美製造的補貼方式與幅度,一直是目前市場所關注的重點。 近期美國政府首度公布晶片製造補貼細節,目前三星在德州的設廠,最高可望拿到26億美元的資金補助;若以此類推台積電可獲得補貼,最高將落在60億美元的規模,在補助額度上將超越三星,這將對於台積電未來發展上注入更多動能。若後續此利多能持續發酵,則半導體30期貨後續更有望有更突出的表現。 凱基期貨認為,近期半導體30期貨受聯發科激勵下,開始向上走揚,同時可以發現半導體指數近期已開始逐步創新高,較於加權指數更為強勢,後續若台積電能緩步向上為半導體30期貨帶來更多動能,有機會帶動半導體30期貨的表現更加亮眼。 <摘錄經濟-◎必富網◎小編整理、同質網站未經授權請勿直接複製>
半導體期 保守看
公開資訊觀測站
2022/12/7
半導體族群11月以來表現強勢,帶動台指期持續上攻,近期隨聯準會相關言論等消息面議題持續發酵,半導體族群走勢較為震盪,後續半導體展望仍埋藏擔憂的種子。 隨著備受注目的台積電美國廠在6日舉辦移機典禮,在地緣政治壓迫下,讓股民產生半導體去台化、台積電赴美恐淘空台灣半導體等疑慮,眾多不確定陰霾壟罩,半導體產業終將面臨挑戰。所幸台積電總裁魏哲家表示對台灣半導體產業仍有相當大信心。 另一方面,對於半導體30期貨指數的挑戰,在於聯準會升息,近期經濟數據強勁讓市場擔心升息周期會再拉長,美股部分能源類股、科技類股成為下殺重點,也使得半導體30期貨指數表現較為震盪。 凱基期貨認為,從基本面來看整體半導體市場明年在需求上仍然讓人較為擔憂,同時聯準會近期表示終端利率可能會再度升高,儼然成為半導體持續成長的絆腳石,後續仍然建議保持保守態度。 <摘錄經濟-◎必富網◎小編整理、同質網站未經授權請勿直接複製>
利多加持 半導體30期續彈
公開資訊觀測站
2022/11/29
從國際間來看,受惠近期聯準會(Fed)官員陸續釋放鴿派預期, 加上未來12月升息會議有望放緩升息步調影響,美科技類股走勢仍相 對有力。同時,避險資金持續撤出美元移往股市,有利於在下次升息 會議前,反彈格局的維持。 另外,Fed料將調升未來終點利率的預估,仍須留意,若未來終點 利率較市場預期來得更高,恐會破壞股市的反彈格局。 從國內政經來看,近期行政院通過有「台版晶片法」之稱的《產業 創新條例》第10之2條,明年符合門檻的公司有望將研發費用的25% 作為營利事業所得稅的抵免,同時先進製程設備支出也可抵營所稅5 %,台積電等半導體類股受惠。同時,在美國晶片法案的加持下,有 望進一步提升台積電的獲利能力。 綜上所述,凱基期貨認為,短期科技類股持續受惠美國升息放緩所 帶來的市場情緒提振,同時通膨降溫、美元回檔、殖利率下降,都有 助於科技類股的上攻,台積電ADR持續隨費半勁揚,同步帶動台積電 走勢,相關個股中長期有政策面加持。 半導體30期自低檔起漲以來,盤面上利多消息挹注漲勢,走勢未見 明顯回檔。從技術面來看,波段漲勢目前仍隨大盤強勢上攻,短期可 觀察波段10日線防守情況,來研判半導體30期的漲勢動能,目前反彈 格局仍未歇。 <摘錄工商-◎必富網◎小編整理、同質網站未經授權請勿直接複製>
市場樂觀情緒 激勵台指期
公開資訊觀測站
2022/11/17
受到美國證券交易委員會公布的13F季度報告中,巴菲特所掌管的 波克夏公司揭露首度買進大約41億美元的台積電ADR影響,激勵台指 期迎來大漲的行情。 綜觀近二周,前一周台股開始反彈,接著CPI公布後大漲,本周又 因為台積電帶動台股再次大漲,多軍連續上演反攻的戲碼,台指期推 波助瀾向上強攻,台積電一掃中美晶片戰爭、台海局勢的地緣政治風 險陰霾,股價近日表現強勁。 從國際政經面來看,市場關注聯準會升息進度,近日在聯準會官員 談話中透露對於12月升息的觀點,聯準會理事沃勒提及,聯準會可能 在下一次的會議考慮放緩升息的步伐。 但是目前首要關注的是利率的終點,終點利率在12月很有可能再被 做出上調,呼籲市場應該停止把注意力放在升息的速度上,雖上個月 的通膨低於預期,但7.7%的CPI依舊非常高,加上單一數據可能比較 難推動聯準會政策做出完全改變,後續仍需要看到相關數據有出現連 續放緩。 綜上所述,凱基期貨認為,台積電強攻帶動期現貨指數同步飆漲, 同時在美國通膨數據降溫、升息有望放緩前提下,股市維持反彈格局 ,技術面來看,台指期自前二周起連續飆漲至今近2,000點,短線離 下方均線乖離較大,追高存在較大風險,盤面仍須提防回測風險。 <摘錄工商-◎必富網◎小編整理、同質網站未經授權請勿直接複製>
凱基期資安 五大面向控管獲獎
公開資訊觀測站
2022/11/4
凱基期貨今年再度獲頒《工商時報數位金融獎》「數位資訊安全獎 」金質獎,已蟬連兩屆得獎,專業實力受評審團高度肯定。 凱基期貨總經理陳瑞(王玉)表示,近年來隨著金融科技的推展與 普及,凱基透過自身專業期貨商優勢及數位化發展的實力,致力打造 普惠金融的創新服務,以數位創造市場競爭優勢,體現集團的企業使 命,在科技的搖籃中勇於創新,為投資人、員工、股東和社會,創造 更便捷的金融環境。 凱基期貨致力於發展數位業務優化,以及創新智能交易平台。隨數 位金融快速發展,面對國內外資安事件頻傳,凱基期貨更積極地建立 完善的組織資安意識、做足完備的資安制度,同時提升客戶服務滿意 度,從前台開戶、智能客服保障客戶隱私,到後台資安風險管控,凱 基期貨都展現出領先業界的實力。 凱基期貨推動「數位躍升」,重視資安控管,遵循金控資安成熟度 基準五大面向標準,包含資料中心安全、網路安全、應用程式安全、 端點安全、用戶帳號權限存取安全等、確保資安防護滴水不漏;凱基 期貨依循中華開發金控集團「數位躍升」策略,打造數位核心競爭力 ,提升數位服務方便性、安全性,並展現卓越智能創新能力。 同時,凱基期貨取得ISO 27001國際標準,確保風險控制與安全性 ,更建立客戶資安服務準則,明列客戶資安事件,以及提供完善事件 說明與解決方案等,一舉達到內外部資訊安全的防護。 另外,凱基期貨注重電子化發展,從開戶、入金、下單、對帳單寄 送等功能,皆透過線上方式完成。在手機下單平台上,則提供直覺式 的介面,除了操作易上手與下單更便利之外,投資人更可透過智慧下 單,滿足更多元的交易策略,同時做好個人的風險管控。 <摘錄工商-◎必富網◎小編整理、同質網站未經授權請勿直接複製>
凱基期 前後台資安風控領先同業
公開資訊觀測站
2022/11/4
凱基期貨榮獲第二屆《工商時報數位金融獎》「數位資訊安全獎」 金質獎,連續兩屆摘下此項殊榮,專業實力受到評審團高度肯定。凱 基期貨致力發展數位業務優化及創新智能交易平台,在國內外資安事 件頻傳及數位金融快速發展下,更積極建立完善的組織資安意識、做 足完備的資安制度,同時提升客戶服務滿意度,從前台開戶、智能客 服保障客戶隱私到後台資安風險管控,都展現出領先業界的實力。 近年來隨著金融科技的推展與普及,凱基期貨總經理陳瑞(王玉) 表示,凱基透過自身專業期貨商優勢及數位化發展的實力,致力打造 普惠金融的創新服務,以數位創造市場競爭優勢,體現集團的企業使 命,在科技的搖籃中勇於創新,為投資人、員工、股東和社會,創造 更便捷的金融環境。 凱基期貨致力推動「數位躍升」,重視資安控管,遵循金控資安成 熟度基準五大面向標準,包含資料中心安全、網路安全、應用程式安 全、端點安全、用戶帳號權限存取安全等、確保資安防護滴水不漏, 同時取得ISO 27001國際標準,確保風險控制與安全性,更建立客戶 資安服務準則,明列客戶資安事件及提供完善事件說明與解決方案, 一舉達到內外部資訊安全的防護。另外,凱基期貨注重電子化發展, 從開戶、入金、下單、對帳單寄送等功能,皆透過線上方式完成,手 機下單平台更提供直覺式的介面,除操作易上手與下單更便利外,同 時投資人更可透過智慧下單滿足更多元的交易策略,做好個人的風險 管控。 為落實「以客戶為中心」的核心價值,凱基期貨更領先業界推出最 新版本智能交易平台MultiCharts,幫助投資人可匯入各項金融數據 做為操作策略,如小台指散戶多空比、P/C ratio等,透過其強大的 回測演算能力,來進行投資策略驗證,減少因情緒帶來的決策失誤, 幫助客戶用更輕鬆的方法規劃投資策略,迎向富足人生。 <摘錄工商-◎必富網◎小編整理、同質網站未經授權請勿直接複製>
半導體期 盯月線
公開資訊觀測站
2022/11/3
過去幾周在美國擴大出口管制,禁止向中國提供使用美國設備及工具製造的部分晶片利空消息下,半導體類股表現不振,同時半導體產業第4季面臨需求下降導致的庫存調節,部分美國半導體類股第3季獲利表現雖優於預期,但因消費、需求面疲弱下調第4季財測,透露對後市悲觀看法。 另據美國半導體行業協會(SIA)最新公布,2022年9月全球半導體銷售額月減0.5%,年減3%,出現自2020年1月以來首次下滑,短期半導體市況仍較悲觀。 聚焦半導體30期貨,上周聯發科法說會釋出今年展望恐低於預期,但部分客戶在第4季恢復拉貨,預期2023年上半年有機會看到更多回補庫存需求,激勵聯發科股價近期強攻,同時近期台股連日反彈,帶動半導體30期上攻,但本周除美國FOMC利率決議,還有非農就業數據,下周有10月CPI公布,短線仍處波動較大環境,同時注意到若通膨或就業數據未見明顯回溫,聯準會仍有機會在12月大幅升息,恐將加重盤面下修壓力。 凱基期貨認為,短線半導體30期貨仍聚焦近期股市反彈態勢,後續反彈力道取決於聯準會對未來升息路徑看法,若持續偏鷹派,反彈走勢須提防受壓,就技術面看,半導體30期突破月線,短線若能持續站穩所有均線,反彈態勢能較樂觀看待,同時月線即將扣抵急跌段,後續有助月線斜率向上翻揚,能否守穩月線為近期重要觀察。 <摘錄經濟-◎必富網◎小編整理、同質網站未經授權請勿直接複製>
空方格局 台指期續探低
公開資訊觀測站
2022/10/26
新台幣續貶,台股近期不斷上演資金大逃殺,25日台積電開低走低 跳水破底,聯發科難逃其牽連,半導體雙雄成壓盤重心,電子權值股 普遍弱勢,儘管傳金權值股逆勢走強仍無力回天,加權指數終場大跌 190點,收在12,666點,續探近二年新低。 從國際情勢上來看,美聯準會(Fed)正在進行數十年來最激進的 緊縮,升高經濟衰退風險。據路透訪調結果顯示,絕大多數受訪者仍 預測,Fed 11月將升息3碼,把聯邦資金利率的目標區間調升到3.85 %~4.00%。 此調查結果和利率期貨市場的看法相吻合,90名受訪者中,僅四位 預測升2碼。 另一方面,中國國家主席習近平展開第三任期,獨攬大權,市場反 應負面,中概股港股重挫,也拖累台股。半導體產業進入庫存調整期 ,景氣颳寒風,晶圓代工龍頭台積電的股價雪上加霜,總裁近日明言 隨疫情要結束,市場對遠端、科技產品需求減少,全球消費性電子正 進行庫存去化,半導體業逐漸從高峰期回歸正常。 綜上所述,凱基期貨認為,台股要能翻身,關鍵仍視台積電股價何 時迎來市場等待已久的反彈。從技術面來看,台指期日K仍維持空方 格局,近期的反彈連月線都無法觸及就遭壓回,KD值在9月底甚至跌 到只剩個位數,短線不宜輕易接刀,持續破底的風險不可不防。(凱 基期貨研究發展部提供,方歆婷整理) <摘錄工商-◎必富網◎小編整理、同質網站未經授權請勿直接複製>
半導體期 拚反攻
公開資訊觀測站
2022/10/18
從數據面來看,美國密西根大學公布初步數據顯示,10月消費者信心再度攀升至59.8優於市場預期,加上CPI數據也攀升到6.6%,顯示市場仍然面臨到較高的通膨壓力,讓短線反彈曇花一現。同時對於聯準會將在11月升息3碼的預期也愈來愈明確,將會影響後續半導體反彈的動能。 再看到台積電(2330)法說會,受惠蘋果新機處理器拉貨升溫、先進製程放量、漲價效益與新台幣貶值助攻,雙率飛越財測,毛利率衝破六成大關,優於市場預期。為阻止中國大陸發展半導體產業,美國宣布對大陸祭出晶片技術出口管制,在未獲美方許可,台積電在內的海外公司也不得使用美國製設備或技術,為大陸客戶提供服務,此為半導體業一大利空。 綜上所述,凱基期貨認為,台灣半導體市場不論是從龍頭漲價失利的消息,接下來半年內面臨的衰退是可預見並且正在發生。技術面上,半導體30指數期貨短線上收復5日線;技術指標部分,KD值在開口收斂,MACD持續負值收斂,短期內半導體30期貨暫時化解破底危機,待後續5日線斜率由負翻正,可期待半導體30期貨挑戰11日的跳空缺口。 <摘錄經濟-◎必富網◎小編整理、同質網站未經授權請勿直接複製>
半導體遇壓 後市保守
公開資訊觀測站
2022/10/14
9月台股月線收黑,且單月下跌1,670點,跌幅11.07%,創2020年 之後,單月第三大跌幅,雖然國安基金進場護盤,但仍不敵聯準會不 斷升息,國際股市重挫的利空環境,加上外資不斷賣超權值股,儘管 9月底金管會宣布限空令,台股仍無法反彈打底,空方格局依舊不改 ,月線格局甚至跌破季支撐,準備回測半年線。 從市場消息面來看,台積電13日開法說,並公布第三季財報,受惠 蘋果新機處理器拉貨升溫、先進製程放量、漲價效益與新台幣貶值助 攻,雙率飛越財測,毛利率衝破6成,優於市場預期。 美國上周宣布對中國祭出晶片技術出口管制,此舉為半導體業的一 大利空。 凱基期貨認為,近期不論是邊境解封或是限空令等利多消息,市場 普遍反應不大,反而對於利空消息的釋出相當敏感,從技術面來看, 台指期K仍維持空方格局,破底再破底,KD值近一個月來都壓在50之 下,短線上仍有較大持續下修的風險,短期內仍應保守看待後市。 <摘錄工商-◎必富網◎小編整理、同質網站未經授權請勿直接複製>
半導體期 可留意
公開資訊觀測站
2022/10/7
受到消費性終端需求迅速下降影響,衝擊2022下半年半導體供應鏈,目前半導體產業為庫存調整階段,後續供應鏈相關個股恐仍持續受壓。 凱基期貨認為,本波台股受惠美股跌深反彈,帶動半導體30期貨跌深反彈,短期國際股市仍牽動台股走勢,若美股反彈能夠止跌回穩,對於台灣半導體業股價反攻才較為有利,若主要科技類股走勢仍舊黯淡,不排除後續仍有測底情況。 從半導體30期貨技術面來看,短線受惠電子類股反彈一舉躍上5、10日均線,若能持續守穩下方均線,則在周線翻揚向上之下,有望朝月均線上攻。 從市場來看,根據資策會預估,今年半導體市場規模成長率可達8.9%,而明年成長率則預估達到0.5%,成長率明顯趨緩。但台灣半導體產業表現仍優於全球,預估今年產值新台幣4.3兆元,成長率15.8%,明年產值則微幅成長1.7%。 然而,受限半導體需求降溫、全球緊縮性政策影響,總經環境雜音仍多,第4季市場回溫難度高,在需求面未顯著改善下,仍很有可能持續看到價格續跌的情況。 <摘錄經濟-◎必富網◎小編整理、同質網站未經授權請勿直接複製>
半導體期 可留意
公開資訊觀測站
2022/9/13
中秋過後半導體指數在晶圓雙雄、以及蘋果新機發布的熱潮帶動之下,展開一波較為強勁的反彈,昨(12)日半導體30期貨上漲超過2.2%,一舉收復5日均線,反彈是否能延續,還須留意美國即將公布的8月消費者物價指數(CPI)等經濟數據,以及蘋果新機熱度延續。 國際政經消息方面,有消息傳出拜登政府計劃下月擴大限制對大陸半導體出口,頒布具體管制規定,涵蓋用於人工智慧(AI)的半導體和晶片製造設備。此舉顯示全世界半導體產業將持續受到美中之間的競爭所影響,同時也將會對台灣半導體廠台積電(2330)、欣興、南電都將增加更多不確定因素。 凱基期貨認為,近日台股半導體類股是否延續反彈,可以8月CPI數據做判斷,數據若能持續改善,則較有機會帶動半導體30期貨延續反彈挑戰月線。 不過美中之間半導體競爭的持續角力,在反彈過程當中仍然需要多加留意。技術面上,半導體30期目前反彈收復5日均線同時來到頸線區,後續若是能重新攻克頸線,則有較大的機會回到高檔整理的局勢。 <摘錄經濟-◎必富網◎小編整理、同質網站未經授權請勿直接複製>
半導體期 緊盯月線
公開資訊觀測站
2022/8/10
近日美國科技類股仍受到半導體相關企業所公布的財報及財測影響產生震盪,費半指數在連續的強彈中,受到輝達(Nvidia)財測不佳影響,使費半指數漲勢出現回檔跡象,連帶影響台股近日表現,與半導體及半導體30期貨後繼無力。 凱基期貨認為,本波台股受到地緣政治影響,漲勢較落後於美國主要科技類股指數,也連帶大幅影響半導體30期貨表現,而本周同樣迎來美國消費者物價指數(CPI)公布,數據結果將影響後續聯準會升息動作,如果預期CPI能夠減緩加上晶片法案通過加持下,有望再為市場增添動能,半導體類股有望延續樂觀表現,從半導體30期貨技術面來看,在上周長紅站上所有均線後,近日短線回測糾結均線,若能持續守穩波段月均線支撐,則後市可較為樂觀看待。 從美國來看,晶片法案如火如荼進行中,補助可讓相關晶片製造業受惠,能使台積電(2330)亞利桑那廠受惠,降低其擴廠成本。 在美股多數大型科技股公布優異財報與財測預期佳的情況下,那斯達克與費半指數連續強彈,相較之下,台灣半導體類股漲勢落後,主因是受到台海危機不確定性影響,讓近期科技類股走勢較膠著。 <摘錄經濟-◎必富網◎小編整理、同質網站未經授權請勿直接複製>
券商公會改選 雙龍搶珠鳴槍 角逐理事長大位,凱基證副董糜以雍
公開資訊觀測站
2022/6/20
券商公會改選 雙龍搶珠鳴槍 角逐理事長大位,凱基證副董糜以雍對決元富證董事長陳俊宏,選情白熱化 券商公會第九屆理監事改選將於7月29日登場,會員代表名冊、理 監事候選名單已於16日出爐。角逐理事長大位的人選,由凱基證券副 董兼凱基期貨董事長糜以雍,對決元富證券董事長陳俊宏,隨理監事 候選名單拍板,雙龍搶珠的對決,即將從檯面下的拜會,進入公開肉 搏的白熱化階段。 近兩年證券市場一片活絡,台股加權指數今年初更觸及萬八,整體 市值突破57兆元,雙創新高。截至今年5月底,台股開戶數達1,222. 82萬人也寫新高,包括開放盤中零股交易、延長當日沖銷交易降稅等 政策,都是有力助攻,身為推手的券商公會現任理事長賀鳴珩,可謂 功不可沒。 券商公會擔負與政府溝通、參與政策制定等重責大任,身為公會龍 頭的理事長為業界喉舌,角色更至關重要。談到參選政見,陳俊宏、 糜以雍都將「凝聚共識、說服協調」視為首要任務,要能兼顧大小券 商發展,在團結的基礎上,對政府提出建言,能說服主管機關接受、 政策落地,才是重點。 兩位候選人皆舉逐筆交易後業者資訊系統升級為例,對中小型券商 是一大負擔。糜以雍提出,補貼電腦升級費用,可做為選項之一。陳 俊宏則說,可整合資源,包括主管機關資料庫,代替自行設立系統; 但雙方都強調,理事長只是提出想法,重點在協助凝聚共識,並沒有 最終決策權。 糜以雍表示,目前全台專營券商不足80家,公會形成不了兩個互相 競爭的競選集團,此外,很多希望加入公會但擠不進來的同業相當罕 見,未來公會將不會再有「帶頭大哥」的型態,新任理事長將會切合 整體產業的利益,在公會中形成同業的共識並共同發聲,共創證券業 者最大福祉。 陳俊宏自我期許,券商公會的「三公」職能得妥善發揮,也就是「 公平」對待規模大小不同的券商,「公開化」溝通管道,以及積極參 與社會「公益」。希望百家爭鳴,各有生存利基、各有自己的目標客 戶,服務能愈來愈多元,「要與大家一起把餅做大」。 <摘錄工商-◎必富網◎小編整理、同質網站未經授權請勿直接複製>
成長新推手 糜以雍從風險管理著手
公開資訊觀測站
2022/6/20
現任期貨公會理事長糜以雍,從民國82年踏入凱基證券(前身中信 證券)一路至今,在資本市場打拚長達30多年,他與券商公會淵源也 深,民國84年起開始參與自營業務委員會等業務。他認為,在金融三 業平衡發展的考量下,建議主管機關宜改善證券商風險管理規範,進 而推動證券業成長。 糜以雍在中信證券從企劃部做起,歷經研究部、自營部(兼營期貨 自營部)、商品開發部等部門,一路到凱基證券副董事長兼凱基期貨 董事長。當時因熟稔期貨業務,在國內期貨開放前夕,擠進了當時最 熱門的券商公會期貨小組,自此與期貨結下不解之緣。 受到金融三業資本適足率規範的影響,糜以雍觀察到,在2011~2 020年的十年間,金融三業的平均負債倍數分別為保險業15.87倍、銀 行業12.98倍及證券業1.81倍,證券業明顯受到較大的約束。然歷史 上,金融三業只有證券業未曾發生須政府動用資金賠付(墊支)處理 經營風險,顯示證券業的風險被高估,但近年來證券業成為穩定台灣 經濟成長重要的推手,面對證券業整體成長動能不足的隱憂,證券業 風險管理方面仍有不少可以改善的空間。 針對爭取理事長角色,糜以雍認為,券商公會本就為集合證券業者 集體智慧,進行溝通來形成同業共識,並且唯有發自內心的共識,才 會產生行動的力量;他強調,公會理事長的職責主要為召集、主持會 員代表大會和理事會,本就不具備獨立於理事會之外的決策權,理事 長參選人得回歸到選舉的常態,並爭取同業支持,為整體產業利益發 聲。 <摘錄工商-◎必富網◎小編整理、同質網站未經授權請勿直接複製>
台指期 短線正向樂觀看待
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2022/5/31
美國4月核心個人消費物價指數年漲4.9%,較3月數據放緩,並創 今年來新低,間接顯示通膨逐漸到頂,市場一致樂觀看待。此外,4 月個人消費支出連續四個月增長,也顯示民眾消費動能仍然穩健。國 際股市樂觀消息不斷釋出,本周台股有望吹強勢反攻號角。 地緣政治方面,美國不斷遞出橄欖枝,日前表示不會阻止中國經濟 發展,對現正陷入疫情困境的中國伸出援手,醫療用品的關稅豁免, 將再延長六個月。近期俄羅斯債務違約問題,也已支付兩筆利息,違 約利空逐漸緩解,重振市場信心。 凱基期貨團隊認為,國際市場最大不安定因素為通膨;通膨過高, 恐使聯準會更進一步升息,但上周美國核心通貨膨脹指數下降,提振 國際股市,個人消費支出維持上升,消費支出穩健增加,有助經濟成 長看好,重新回歸良好循環。地緣政治危機暫時緩解,為國際市場注 入強心針,一掃台指期4月來被月線反壓的陰霾。 技術分析部分,KD值自從上周五黃金交叉後,30日持續向上擴散, MACD值也持續向正值擴大,加權指數30日成交量也一舉突破月均成交 量,呈帶量上漲格局,偏多訊號不斷釋出,只要月線位置不跌破,台 指期短期應保持正向樂觀看待。 <摘錄工商-◎必富網◎小編整理、同質網站未經授權請勿直接複製>
輕原油期走強 後市看俏
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2022/5/26
近日石油市場同時受到經濟衰退與中國大陸新冠清零政策的影響, 另一方面,供需部分由於原油供應緊繃,尤其是石油產品的供應更加 吃緊,加上美國夏日駕駛旺季即將到來,讓輕原油期貨又逐步攀升, 來到高檔位置,持續震盪。 在地緣政治方面,因應俄羅斯入侵烏克蘭的行動,歐盟官員繼續努 力,達成逐步停止進口俄羅斯原油和其他能源協議,但目前受阻於匈 牙利的要求。歐盟規定,須所有27個成員國一致批准,才能通過協議 。 歐盟最高能源官員表示,對於未來,是樂觀看待上述提案,即向匈 牙利、捷克共和國和斯洛伐克提供20億歐元、21億美元,作為能源基 礎設施投資,該提案有助於推進歐盟達成禁止俄羅斯能源的協議。 同時間,中國大陸有計畫將長期封城的上海解封,解封後將帶動石 油的需求上升,所以市場普遍抱持樂觀情緒,解封後將提供石油支撐 力。 綜上所述,凱基期貨認為,輕原油期貨受到歐盟禁止俄羅斯能源的 協議,以及美國駕駛旺季的到來,將為輕原油期貨帶來支撐,加上美 元近期出現回檔,將助攻以美元計價的輕原油期貨往上。 技術面部分,近期輕原油期貨的價格表現強勢,輕原油期貨在近幾 次來到月線附近,都有較為強勁的買盤,整體來說,輕原油維持震盪 偏多的局勢,後續只要輕原油期貨沒有破壞月線的慣性,輕原油期貨 後續行情,仍然可以樂觀看待。 <摘錄工商-◎必富網◎小編整理、同質網站未經授權請勿直接複製>
富時100期 可做多
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2022/5/25
英國近期公布的經濟數據,失業率從去年底的4.1%到近日公布的3.7%,且近期數值優於預期,顯示英國勞工市場逐漸增加生產力,也隱含未來消費力提升,此外,在就業人數變化上,不但優於預期,數據8.3萬人大幅超過前值的1萬人,令就業市場振奮,為高通膨市場中展現一線曙光。 可以注意到富時100指數成分股,其中權值占比最大的產業金融業,大約占指數17%,在升息期間,因為利差擴大有助金融業業務,例如放貸利差有利於商業銀行。這其實也是為何在升息循環中,富時100指數較美股相對抗跌的原因。 另外,市場認為中國大陸對於礦物、原物料需求可能增加,價格也會被需求拉升。在英國富時100指數中,也有約占權值24%的礦物及能源類股,也是近期抗跌原因。 凱基期貨團隊認為,目前英國富時100期貨在5月23日時,一舉突破月、季、半年線,KD值持續向上發散,近期多方強勢,短線上英國富時100期貨有望突破前高,再創顛峰。 <摘錄經濟-◎必富網◎小編整理、同質網站未經授權請勿直接複製>
富時100期 偏多
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2022/5/9
英國央行5月利率決議宣布加息25個基點至1%,另針對出售持有的國債,並沒有太多對於未來的看法,只是聲稱將在8月的利率決議上對於此事件進行更新。 英國央行在貨幣政策聲明中指出,3月通膨率較去年增長7%,主要是源自於居高不下的商品價格。在疫情限制措施放緩後,人們紛紛開始外出、購買更多的商品。 另外,能源價格也是促使通貨膨脹高漲的重要原因。俄羅斯對烏克蘭的入侵成為能源和食品價格上漲的重要原因。英國央行認為,地緣政治因素將導致能源價格在2022年10月前進一步上漲,加上服務業回升,也助推了高通膨。 凱基期貨認為,通貨膨脹持續惡化,導致經濟成長速度放緩,不過同時也帶動能源類股的大漲,近期能源巨擘殼牌(Shell)公布的第1季財報,改寫2008年以來新高,而富時100指數在這一波能源類股的帶動之下,又悄悄來到前高附近。 從技術面來看,英國富時100指數期貨KD指標開口擴張、MACD指標也即將黃金交叉,近期已經來到前高附近。就短線而言,通膨目前還無法得到緩解,後續還是有機會讓能源股再添動能,讓英國富時100指數期貨再次挑戰前高,短線建議還是可以偏多來看待富時100指數。 <摘錄經濟-◎必富網◎小編整理、同質網站未經授權請勿直接複製>
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重要公告
標題
公告類別
日期
產業趨勢(證券金融業)
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日期
IMF:台灣GDP將躍增6.5%
經濟編譯莊雅婷
2010/4/22
國際貨幣基金(IMF)21日上修今年全球經濟成長率,開發中亞洲的表現尤其強勁,其中台灣今年的國內生產毛額(GDP)預估將躍增6.5%,居亞洲四小龍之冠。但IMF也警告,各國公共債務問題持續延燒,會嚴重影響全球經濟。
IMF在最新的全球經濟展望報告中指出,今年全球經濟可望成長4.2%,優於1月時預估的3.9%,成長速度是2007年來最快;明年全球經濟成長率預估可達4.3%。
中國和印度等開發中國家將是帶領世界各國擺脫經濟衰退的火車頭,美國今年表現將在已開發經濟體中居冠,歐洲和日本緊跟在後。
報告說:「全球經濟復甦的進展優於預期,但因景氣衰退嚴重,許多國家的恢復力道只算溫和。經濟活動依然有賴超寬鬆的總體經濟政策維持,但因財政脆弱的問題變得顯著,景氣還是有下滑風險。」
IMF預估,今年開發中亞洲的經濟成長率為8.7%,表現遠比去年的6.6%出色。台灣今年GDP成長預估為6.5%,優於新加坡、南韓和香港,但明年將減緩至4.8%。
IMF指出,亞洲將持續帶領全球經濟復甦;由於成長強勁,各國未來的優先政策將是如何循序漸進收回振興措施。
報告也說,已開發經濟體公共債務2014年將超過整體GDP的一倍,各國必須儘快採取可靠的中期策略,把負債降到更合理的水準。相對的,新興經濟體的債務問題較屬於地區性,IMF建議積極管理債務組合,以延長債務期限並吸引更多投資人。IMF說,許多新興亞洲國家可繼續維持財政刺激政策,但須對物價上揚和金融不穩定提高警覺,也要允許貨幣升值以免經濟過熱。
科技業 沒有五窮六絕
經濟林安妮
2010/4/21
經濟部昨(20)日公布3月外銷訂單金額為343.9億美元,創歷年單月新高。經濟部表示,全球經濟復甦,加上大陸將實施第二波家電下鄉計畫,今年科技業將看不到傳統的「五窮六絕」現象。
外銷訂單調查的時間是在冰島火山本月14日爆發前,歐陸空運尚未完全走出火山灰陰霾,經濟部初步評估後認為,火山灰對我接單、出口影響有限,但仍憂慮,我部分業者在海外的發貨倉庫若沒有足夠備料,恐出現暫時性缺貨。
經濟部統計處昨天公布,3月外銷訂單有343.9億美元,較去年同期增加104.5億美元,年增43.66%。3月接單金額打破2007年10月、我接單史上最佳的322億美元紀錄。統計長黃吉實說,這表示台灣接單已重回金融海嘯前的水準。以外銷訂單領先出口一至三個月的特性,亦代表本季出口成長堅實。
黃吉實表示,今年全球景氣復甦,大陸本月還將實施第二波的家電下鄉計畫,此外,大陸五一長假將近,拉貨效果會愈來愈明顯,預期上半年接單表現都可樂觀看待。
值得注意的是,3月我對大陸、日本與東協六國的單月接單金額,都是歷年單月最高。上月我對東協六國接單金額32.3億美元、年增61.8%;對日本接單有39.9億美元,年增率達93.55%,幾近倍增。這可能與東協加一上路,台灣企業經由中國對東協的出口增加有關。
從主要接單地區看,大陸仍是我訂單主要來源國,3月我對大陸接單金額98.1億美元,成長59.67%,美、歐則各有66.3億美元與59.2億美元訂單,各自成長18.21%、32.37%。電子產品與資通訊產品,仍是主要接單產品。
黃吉實指出,若將3月訂單金額以當月新台幣兌美元匯率31.8771元計算,3月外銷訂單金額應是新台幣1.09兆元,對照去年同期金額,年增率僅33.3%,說明新台幣匯率相對升值7.17% 。
經濟部資料顯示,第一季我外銷接單金額921.7億美元,較去年第一季增加304.4億美元,上升49.31%;但若與去年第四季相比,今年第一季外銷接單金額則少了25.7 億美元,小減2.72%。
朱立倫:國安基金 5月全退場
經濟蘇秀慧
2010/4/21
行政院副院長朱立倫昨(20)日表示,今年台灣的經濟成長、股市是樂觀的;國安基金至今已退場三分之二以上,獲利270億元,投資報酬率在六成以上,可能在5月左右國安基金會全部退場。他有信心,今年國安基金不必像前年底、去年初大幅度扮演護盤的角色。
朱立倫指出,如果國安基金在股市某天跌了200、300點就進去,漲了400、500點就出場,那麼國安基金豈不是扮演與民爭逐短利的角色。他也透露,不論是他、行政院長吳敦義及財經首長都要隨時掌握股市,並透過iPhone掌握股市。
朱立倫說,各機構不斷上修今年經濟成長率(GDP)預測值,如中經院上修至4.99%,加上資金寬鬆,兩岸合作包括兩岸經濟合作架構協議 (ECFA)如果能夠簽訂,及產創條例通過,所得稅法修正調降營所稅至17%,都是「利多」,對股市絕對有幫助。
朱立倫昨接受電子媒體訪問時強調,今年台股是樂觀的,所有基本面,加上兩岸簽署ECFA,將會帶動國外投資者對台灣更有信心,美國商會、歐洲商會、日本商會的投資者都很期待。
朱立倫說,國安基金從前年底到去年初投入599億元進入股市護盤,今年初國安基金管理委員會決定授權執行單位可以逐步出售,不過出售速度非常緩慢,有報導指國安基金一天出售100、200億元,他澄清,「絕對沒有這種事」。
朱立倫說,目前國安基金已賣掉約三分之二以上,約賺270億元,報酬率應在六成以上,但國安基金的目的並不在獲利。
朱立倫指出,國安基金進場時,大部分投資者沒有信心,很多人還拚命拋,國安基金現在不得不退場,因為依法不得不退場。預計可能在5月左右會全部退場;退場後,在股市正常範圍內,或沒有大崩盤、大風險情況下,就不會進場。
產業錢景樂觀 台股短線有撐
聯合許佳佳
2010/4/20
富蘭克林華美第一富基金經理人諶言:
從經濟數據來看,全球景氣已在逐步回溫中,高盛事件應視為個別事件。部分美國大型金融集團將釋出大量工作機會以因應市場回溫需求等跡象,預期後續發展不致扭轉全球景氣回溫腳步。
美股將進入密集財報周,包括花旗、雅虎、微軟、蘋果、eBay等11家道瓊指數成分股將發表財報,市場普遍預期這些財報數據可望交出亮麗成績,預估台股震盪後,會逐步反映財報等基本面題材。
基本面轉佳,加上部分產業能見度已可拉長至第2季底,甚至第3季,有基本面支撐的個股,後市可期。第2季應該是以LED相關產業的狀況最佳,半導體、記憶體產業前景也相對樂觀,長線向上趨勢不變。
區間整理 下檔風險有限
日盛投信投資長張島郎:
台股昨天重跌,主因在於台股自7080點以來到上周五為止,漲幅已超過逾14%,自4月以來指數即於8000點附近盤整,大盤在累積漲幅後必會有賣壓出現,但台股基本面無虞,下檔風險有限。
其實中美股市昨天出現的都不是新利空,高盛事件是白宮推動金融監理改革法案之手段之一,而大陸房市降溫政策一直存在。台股現階段應會在8000點上下300點區間整理,而人民幣升值及世博話題已告一段落,接下來是以財報訴求為主,目前看來半年線應有初步支撐。
從各項指標來看,全球市場的避險意識快速升溫,投資人應嚴控持股水位,大盤上8000點以後不加碼,拉回可接,首選缺貨及財報佳個股。
看人民幣 台股強弱關鍵
匯豐安富基金經理人石隆智:
這波台股大盤漲勢主要是建構在ECFA題材上,吸引外資猛力卡位。昨天外資賣超金額僅有35億元,顯示資金未大舉撤離。昨天應是短線上遲遲無法突破前波高點,加上高盛事件、冰島火山灰及中國打壓房市等利空齊聚,使得市場形成多殺多的跌勢。
從短期線型來看,以10日線緩步墊高的多頭格局,在指數跌破月線後被扭轉了,加上日KD值正式交叉向下,短線大盤向下整理恐難避免,短線支撐點先看季線。
未來台股能否止跌並扭轉短期走弱的關鍵,還是要觀察中國的匯率政策,何時放手讓人民幣升值。此外,在房市調控上是否會影響到中國的經濟發展等,都還需進一步觀察。
原股炒作 TDR列不宜上市
經濟蕭志忠
2010/4/20
證交所防杜台灣存託憑證(TDR)藉拉抬原股,墊高TDR承銷價,嚴重損害台股投資人權益,已修訂上市審查準則,增列原股有異常炒作情形,TDR列為不宜上市的條件。
旺旺等14檔新TDR去年上市以來形成台股TDR熱潮;但市場對部分新TDR上市的異常表現,有損害國內投資人權益的強烈質疑。證交所近期因而將TDR價差列入審查重點,增訂作為TDR是否符合上市的主要條件之一。
證交所指出,TDR申請上市公司,若有藉由掛牌前於原上市地大幅拉抬原股價格,墊高TDR初次發行的承銷價,證交所會將TDR申請發行公司送件前一段時間,原股價格異常納入審查不宜上市條件。
同時,也會要求TDR申請公司及承銷商充分說明選樣公司及TDR訂價的合理性,於公開說明書中加強揭露,讓投資人了解。此外,TDR上市掛牌後,也會持續追蹤其原股價格變動情形。
據指出,證交所為避免TDR申請公司規避「送件前一段時間」對原股是否異常的監控期,將不會對外宣布明確監控期間;但會依國內監視制度標準,監控原股是否有股價、成交量異常情形。
證交所若在監控期依國內監視標準,查核原股有異常交易,除了要求承銷商說明外,會進一步與原股交所基於MOU合作,要求原股交易所提供該時段的原股交易情形,是否也被列為屬於異常交易;作為TDR能否上市的審查條件。
證交所表示,對於TDR與其表彰的原股間有不正常的價差,例如溢價或折價超過80%,都列入監視及調整信用交易指標;今年也要求承銷商同時在資本市場扮演造市及市場調節者的角色。
亦即TDR掛牌日的第一、二個交易日價格若是持續漲停,承銷商應使每交易日的成交量至少達50張,以維持市場流動性;若掛牌日起十個交易日內持續漲停,承銷商應依相關級距適時出售承銷商自有部位,提高TDR的流通性。
中信證 里昂證合併 最快今拍板
聯合編譯朱小明
2010/4/20
彭博資訊引述消息人士的話報導,中國市值最大的經紀商中信證券和法國最大的銀行集團法國農業信貸集團(Credit Agricole)最快可在今天宣布諒解備忘錄,宣布合併全球經紀業務的計畫,包括中國和亞太地區市場。
據法國「費加洛報」報導,法國農業信貸集團將把歐洲CA Cheuvreux子公司業務以及該集團持股65%的里昂證券 (CLSA Asia-Pacific Markets)納入合資公司。法國農業信貸集團將主導合資公司在全球的業務,但在亞洲地區,兩家公司在新合資公司中的地位相同。稍早有報導說,合資企業的總資產規模超過10億歐元。
中信證券在上周宣布,公司近期將討論重要事項,由於需與有關方進一步溝通、確認,因此公司股票於16日、19日停牌兩天。彭博報導,據三位熟悉內情的消息人士透露,法國農業信貸集團將出售里昂證券的股份,交換新合資企業的股份。
法國農業信貸集團是法國分行數目最多的銀行,持有里昂證券65%股權,其餘35%股權由里昂員工持有。里昂證券成立於1986年,有1350名員工,主要經營股權、經濟研究、證券交易及資產管理等業務,2009年被亞洲知名金融雜誌「亞元雜誌」 (Asiamoney)評為最佳法人投資者。
中信證券自2006年以來的證券承銷業務在中國一直名列前茅,中信和里昂證券合作,將使里昂證券一舉超越高盛集團等競爭對手,搶占中國這個全球成長最快經濟體的市場。
中信證券也可在兩年前和貝爾斯登合作失利之後,重振擴張海外業務的計畫。中信證券在2007年曾計畫和貝爾斯登合作,但因貝爾斯登陷入破產危機而告吹。大陸媒體報導,在與貝爾斯登合作失敗後,里昂證券成為中信積極尋找的下一個海外目標,雙方接觸已有一段時間。
大摩瑞信德意志 挺台股
經濟魏興中
2010/4/19
外資上周五(16日)小賣台股17.14億元,終結連14日買超,台股下跌60.37點。4月以來,外資買超807.88億元,帶動台股指數由3月底的7,920.06點一路走揚至8,111.57點,漲幅約2%。外資圈中,以摩根士丹利、瑞士信貸、以及德意志證券最力挺台股。
指數在8,000點以上的逢高獲利了結壓力不輕,其中以國安基金釋股最受矚目。4月以來,台股主要賣壓來自包括公營行庫如台銀、土銀、合庫等,以及屬本土法人的投信及自營商,其中公營行庫共計賣超27.29萬張,投信賣超11.07萬張,自營商則賣超19.3萬張。
不過,外資圈依舊看多台股後市並積極買超,買超最力的外資,屬摩根士丹利、瑞信以及德意志證券。摩根士丹利買超張數達30.26萬張,瑞信買超22.08萬張,德意志則買超17.28萬張;以買賣超前三大觀察,買超明顯高於賣超,張數逼近12萬張。
以三大外資買超台股的前三大標的來看,傳產股所占的比重已與電子股不分軒輊。其中摩根士丹利最青睞台積電(2330),買超張數高達10.87萬張,華航(2610)與元大金(2885)也分別有2萬多張的買超數量。
瑞信則較為偏好傳產股,買超首位為新光金(2888),其次為大聯大(3702)與日月光(2311);德意志同樣也屬意台積電,不過買超張數則與摩根士丹利有相當的差距,中鋼(2002)與矽品(2325)則分居買超第2、3名,張數則分別為2萬多張及1萬多張。
JP摩根境外基金 在台下單
經濟李淑慧
2010/4/19
外國機構投資人投資台股決策,首見從香港移到台灣。摩根富林明集團向盧森堡、台灣兩地主管機關申請,將境外台股基金的操作、下單單位移到台灣,日前已獲准,並於上周五(16日)起生效,成為外資首例。
摩根富林明投信表示,境外台灣基金由台灣投資團隊操作,表示台灣投資團隊受到肯定。此檔基金只是第一步,接下來,希望集團內所發行的全球基金、亞洲區域行基金,只要有投資台股的,未來都能交由台灣投資團隊來操作。
據了解,還有其他外資也希望把投資台股決策地搬到台灣,金管會表示,希望能掃除法令障礙,讓更多外資委由台灣的證券、投信業者操作,發展台灣成為資產管理中心。
摩根富林明集團在盧森堡發行一檔「台灣基金」,目前規模約4.4億美元(約新台幣138.6億元),投資人是台灣以外的全球投資人。經摩根富林明向金管會反映,金管會特地與盧森堡政府溝通,盧森堡監理機關日前已同意摩根富林明集團的申請,此檔台灣基金從上周五起,移到台灣來操作
葉鴻儒:台股基本面仍佳
聯合林浚南
2010/4/18
由於市場對於台股能否突破8200點還存有疑慮,因此上周五大盤出現伴隨量能萎縮的拉回,而非具企圖心的量價齊揚衝關走勢,但摩根富林明投信副總經理認為,隨著財報公布預期將普遍亮眼、國際股市經濟數據利多頻傳及法人資金陸續回籠,台股應有機會隨著國際股市的腳步再創波段新高,建議投資者應樂觀以對。
台股上周五在市場普遍憂心中國過於亮眼的GDP成長率,恐將引發更大力度的政策降溫,多在平盤以下整理,買盤也因此顯得壓抑,成交動能萎縮,僅剩具題材面的個股表現,類股中仍以電子股相對弱勢,在新台幣升值及原物料價格走高將衝擊獲利等負面雜音的影響下,成交比重滑落至63%。受惠原物料價格攀升及新台幣升值的造紙、橡膠、營建、百貨類股則各擁題材上漲。終場台股下跌60.37點,以8111.57收盤,成交金額1211億元,三大法人合計賣超23億元。
以一周表現來看,大盤單周上漲19.54點(+0.2%),成交金額較前周小幅放大至5726億元,但從K線來看,則出現連續六周紅K後的小黑K棒,呈現高檔橫盤的整理型態。台股上周在美國企業財報紛紛傳出獲利成長優於預期,及正面經濟數據透露景氣正緩步回溫的激勵下,指數一度創下波段新高8190.01點,然而在超過半數個股在前半周處於停資停券,資金動能大減,指數僅能在高檔呈現震盪走勢。
展望台股本周走勢,基本面展望仍佳,本周開始的季報公布預期將普遍亮眼,電子業可望獲得價值型投資人青睞而持續走出基本面行情。此外,中國人民幣升值題材、五一黃金周的舖貨、世博會效應將持續帶動中國內需相關個股,新台幣升值雖然對電子類股造成匯損疑慮,但另一方面卻觸動金融、資產及內需相關個股的追價意願,目前台股萬里無雲看不出有轉弱的理由。
建議投資人關注重點有二,首先,中國是否加強政策力道,對資產泡沫相關議題進行降溫;其次,國際股市能否在良好的經濟數據和亮眼獲利帶動下,維持上漲的氛圍。本周值得注意的美國企業財報包括美國銀行、高盛證券、IBM和可口可樂等。在下檔風險有限及成交量能持續加溫下,建議投資人在季報公布前分批布局台股,以掌握台股漲升契機。
18檔節稅股 一魚兩吃
經濟王皓正
2010/4/18
產業創新條例上周三讀通過,公司繳納的營利事業所得稅降至17%一案也可望通過,明年起企業保留盈餘可能提高,投資人要把握最後一年挑選可扣抵稅額比率高、現金股息殖利率佳的「節稅概念股」,將可享受兼具「投資」與「節稅」的雙重效益。
法人指出,台股上周五(16日)漲多後壓回,現階段投資人除應擇優布局外,由於報稅季節將至,買股也可考量節稅效益。
在稅法最新動態上,產創條例已在立院三讀,企業營所稅率可望由20%再降至17%。
但營所稅率大降,導致企業營所稅與個人綜所稅的差距擴大,也將改變企業股利政策。
企業人士指出,在兩稅差距過大下,企業分不分配股利的所得稅差最高達到14.7%,因此選擇減少或不分配股利,將成為無可避免的趨勢。
證券專家認為,在稅法變動下,未來上市櫃企業發放現金股利恐減少,民眾今年投資股票並同時參與除權息,若選擇股利佳、可扣抵稅額比率高的企業,在明年報稅時,將可享受「末代」優惠。
根據統計,目前可扣抵稅額比率在兩成以上、今年預計現金股息殖利率逾5%的上市櫃個股,共有18檔;分布在資訊通路、連接元件等電子股,以及高爾夫、營建、電機等傳產族群。
18檔節稅概念股中,以大田的可扣抵稅額比率最高,達37.2%,其次是欣高33.33%、元富證33.33%等;超過三成的還有神腦、潤弘、大豐電、全國電、中宇、霖宏等。
在現金股息殖利率部分,則以四維航的9.16%最高,潤弘7.96%、欣高7.48%,其他殖利率逾6%個股,還有神腦、大豐電、上福、全國電、裕融、伸興、凡甲、耕興等。
分析師指出,可抵扣稅額是計算綜所稅應納稅額的直接減項,對投資人而言,充分運用抵稅規定帶來的抵稅效果,直接且實惠。
面對即將到來的繳稅及除權息旺季,投資人參考的選股因素,除個股獲利、股利發放政策、配息率之外,還可納入可扣抵稅額比率一項。
法人指出,申報個人綜所稅時,「股東可扣抵稅額」取決於「發放股利」與「稅額扣抵比率」,只要「稅額扣抵比率」高於「個人綜所稅率」,投資人參與除權息,不僅可獲股利報酬,亦可額外獲得抵減稅額,可謂一魚雙吃。
攻堅主力 原物料中概通路封測
經濟黃俊苔
2010/4/17
台股本周雖然結束周線連六紅,但在美股屢創新高,中國經濟成長率繳出佳績、新台幣與人民幣升值題材可期,台股可望維持盤堅。法人認為,進口原物料族群、中國收成、電子通路與半導體封測將成主流。
富蘭克林華美投信表示,台股中長線的多頭格局未變,若台股出現震盪,應可視為進場布局點。富蘭克林華美第一富基金經理人諶言指出,美股受到全球總體經濟面持續改善,再創下波段新高;而人民幣升值預期,也使得大中華市場投資氣氛升溫,台股可望漸入佳境。
華南投顧研究部協理方慕孺指出,全球景氣最壞時刻已過,未來景氣趨勢向上,使得原物料價格持續上漲。其中進口原物料後,加工內銷國內的廠商受惠最大,預估相關族群第一季毛利率將有不錯表現。包含鐵礦砂、鎳、銅、鉛與糖等相關進口族群,皆可留意。
摩根富林明投信分析,新台幣升值雖然對電子類股造成匯損的疑慮,但提高投資人對金融、資產與內需類股的追價意願,台股目前萬里無雲,應無轉弱的理由。
上海世博會即將於5月展開,凱基投顧認為,先前在大陸布局紮根的中國收成股,在世博會與人民幣升值的雙重題材下,表現可望突圍而出。保德信投信表示,大陸2月零售銷售維持二位數以上成長,3月大陸國務院宣示落實兩會相關家電下鄉的政策,有利於中國內需市場規模擴大,中國收成股將有實質業績與題材面表現可期。
另一方面,大陸五一長假即將來臨,再度進入銷售旺季。國票投顧看好燦坤、友尚、文曄、大聯大等以電子產品為主的通路股,將可明顯受惠。
聯邦中國龍基金經理人何燿廷說,因題材性豐富,傳產優於電子應為今年全年的趨勢。不過,電子上游可望表現相對突出,包含半導體、LED上游或PCB上游,都是相對可以留意的電子族群。先前金融海嘯階段,不少公司產能不足,降低資本支出,現階段有擴大資本支出效應。
大華投顧表示,半導體封測族群受到第二季接單持續熱絡鼓舞,在電子族群中值得期待。
不過,保德信投信提醒,去年下半年的基期較高,使得獲利成長空間縮小,在4月財報公布後,題材面與基本面都難有發揮機會,且電子業庫存上揚,下半年接單若不如預期,將不利後續展望。
外資終結14買 下周多空交戰
聯合鄒秀明
2010/4/17
中國大陸首季經濟成長率達11.9%,市場傳聞大陸盤後將祭出經濟降溫措施,亞股昨天均下挫,連帶拖累外資也中斷連續14天買超台股,終場台股下跌60點,以8111點收市。
日盛投信投資長張島郎說,台股上有鍋蓋壓,下有鐵板撐,預期大盤將在8000點上下300點區間整理,下周包括外資能否維持買超、美股表現、台股財報展望等,都是重點。
中國大陸首季經濟強勁成長,反而引發過熱疑慮,昨天盤中市場傳聞大陸官方盤後即將升息,為台股上檔帶來賣壓,尤其貨幣升值的預期心理,更被解讀為電子股利空,市場資金紛紛撤出,僅傳產股撐盤,造成盤勢下挫。
值得注意的是,外資法人昨天終結了連續14個交易日買超台股,轉為賣超17億元,包括台積電、鴻海都湧現獲利了結賣壓。
市場人士擔心,若如果下周盤面仍缺乏強勢主流股,電子、金融又未能接棒轉強,一旦外資買盤減緩,恐出現「多殺多」賣壓。
不過,摩根富林明JF台灣金磚基金經理人葉鴻儒指出,台股目前基本面展望仍佳,預料下周起陸續出爐的季報將比預期亮眼,此外,人民幣升值題材、五一黃金周舖貨、世博會效應等,也帶動中國內需相關個股行情。
富蘭克林華美第一富基金經理人諶言表示,下周盤面資金仍將快速輪動,但基本面、財報、兩岸及人民幣升值預期等題材仍將不斷發酵,相關類股或族群將呈現輪漲狀況。
他預期在ECFA簽訂前,具相關題材性的族群,仍有表現空間;至於ECFA簽訂之後,盤面表現則可望逐漸回歸基本面。
中經院:今年GDP可能突破5%
經濟何孟奎
2010/4/17
中華經濟研究院昨(16)日上修今年經濟成長率(GDP)至4.99%,是國內所有機構中最樂觀的預測。中經院判斷,台灣上半年靠外需帶動國內出口,下半年則由內需支撐,預測明年GDP為4.30%。
中經院預測,今年消費者物價指數(CPI)年增率1.71%,躉售物價指數(WPI)年增率5.76%,都較去年明顯成長。經濟展望中心主任王儷容說,CPI影響不是全面性的,只是反映經濟成長態勢,因此不至於引發通膨。
中經院去年底預估今年GDP4.66%,昨上修0.32個百分點。經濟展望中心研究員彭素玲表示,主因各國景氣復甦比國際預測都要強勁,國內科技產業的國際供需暢旺,帶動台灣進出口與工業生產,所以上修數據相對保守,樂觀的話,今年經濟成長率有可能突破5%。
因季節及基期因素影響,第二季起經濟成長率會逐季遞減,分別為9.27%、6.55%、4.01%與1.08%,由於去年下半年經濟成長逐漸恢復,因此今年下半年成長幅度將不若上半年亮眼,上半年經濟主要由外需帶動,下半年則會由內需擴張支撐國內經濟成長。
中經院預測,今年民間消費將成長1.98%,接近2%;國內投資成長達到兩位數字,約為10.96%,是1992年以來次高紀錄,略低於2004年的13.96%,其中民間投資增加14.84%。
全年失業率則達5.50%,較2009年的5.85%略降。王儷容說,這部分並未將經建會最新提出的就業措施納入,因此實際可能比5.50%略低。預估2011年GDP為4.30%,其中民間消費成長1.95%。
友佳TDR 除息後漲一倍
經濟呂淑美
2010/4/16
中國大陸工具機龍頭的友佳(912398),挾中國內需題材等利多題材激勵,除息後展開強勢填息行情,昨(15)日以31元、上漲1.5元作收,能否帶動即將在下周起密集除息的旺旺(9151)、越南控(911201)以及華豐泰(911602)等填息,備受關注。
旺旺具有濃厚的中概內需股色彩,即將在4月21日除息,每股將配發現金股息0.47元;越南控及華豐控則預計分別在4月26日、27日除息,將各配發1.3855元、0.346元。
近期是TDR(台灣存託憑證)密集除息旺季,據統計,近期已除息的TDR有友佳、聖馬丁(910482)以及泰金寶(9105)等股,其中友佳表現最優,上市後股價表現不理想,但從除息後股價路飆漲,從不到16元,漲到昨天盤中最高31.5元,漲幅一倍。
至於聖馬丁則是呈現小幅填息走勢,泰金寶約在除息參考價附近。
法人表示,近期中概股受惠於新台幣升值題材激勵,與中國內需股有關的族群,成為法人青睞的標的,大陸工具機的友佳,兼具有中概內需題材,而工具機又是ECFA受惠族群,成市場買盤追逐焦點。
證券分析師認為,挾著中概題材,原本在香港第一上市,到台灣發行TDR的標的,股價將較有表現空間,例如旺旺、康師傅(910322)、大成糖(913889)、精熙(9188)等,股價成市場關注焦點。
精熙昨日開放信用交易,昨天成交量能明顯放大至近3,000張,與前一日的800多張激增逾一倍,有助未來股價。
中共首季GDP增11.9% 經濟恐過熱
經濟林海、紀麗君
2010/4/16
大陸國家統計局昨(15)日公布,今年第一季大陸經濟成長率高達11.9%,略高於外界早先預期,創下金融海嘯以來單季最快增速,也顯示中國經濟已出現過熱風險。
為此,大陸國務院提出提高購屋自備款比例等遏制房價過快上漲的新措施;中國人民銀行(大陸央行)貨幣政策委員會委員夏斌也指出,「最糟糕的時期」已過去,隨著金融危機影響逐漸消除,中國應逐步擴大人民幣波動區間以增加匯率彈性。
大陸國家統計局昨天公布第一季主要經濟數據,其中國內生產毛額(GDP)比去年同期增長11.9%,增幅高出5.7個百分點,消費者物價指數(CPI)上漲2.2%。在第一季的經濟增長中,投資和消費仍是帶動經濟成長的最大功臣,分別拉動經濟增長6.9和6.2個百分點。
渣打銀行大中華區研究主管王志浩告訴華爾街日報,大陸經濟「增長是強勁的,不過有過熱的跡象」;但國家統計局發言人李曉超認為,首季的經濟高增長率既是政策刺激的結果,也有去年同期基期較低的原因。
李曉超強調,目前大陸還面臨國際經濟復甦的不確定性,國內的經濟也有不少困難需要解決,因此還需要保持經濟政策的連續性與穩定性。
在昨天公布的數據中,大陸3月全國房地產價格較去年同期上漲11.7%,為2005年7月以來最高;3月房地產開發投資更比去年同期大增35.1%,增幅高了31個百分點。國務院因此重申,將「堅決遏制」住房價格過快上漲,抑制投機性購房。
第一季出口成長28.7%,則為人民幣匯率政策調整提供必要的基礎。新華社引述多位銀行交易員的說法指出,在可能小幅升值的同時,人民幣匯率形成機制也可望在未來進一步完善,具體表現為更為靈活的匯率中間價、合理擴大的波動區間,以及美元在一籃子貨幣中的權重逐步降低等。
此外,3月CPI回落至2.4%,降低了大陸升息的預期。復旦大學金融與資本研究中心主任謝百三表示,第一季CPI比銀行2.25%的年利率還低,因此不可能也沒有必要加息,但存款準備金率則有可能再次上調。
十檔降稅受惠股 高盛點名
經濟魏興中
2010/4/16
產創條例今(16)日將進行三讀,營所稅降至17%可望順利過關。高盛證券亞洲科技產業研究部主管金文衡指出,包括電信、鋼鐵、橡膠、運輸、品牌電腦與筆電ODM等硬體下游將明顯受惠,並挑選出萬海、陽明、宏碁等十大受惠股。
金文衡表示,調降營所稅是台股目前最大利多之一。電信、鋼鐵、輪胎橡膠、運輸、品牌電腦與筆電ODM等硬體下游等產業,將是降稅制度下最大的受惠族群。
短期來看,降稅可消除近期相關影響電子股的負面因素,包括新台幣升值、人力成本與零組件價格上揚、毛利率下滑等。但長期來看,個別企業的基本面表現,仍是股價表現的最重要因素。
因此,金文衡點名十檔降稅受惠股,分別為萬海、陽明、宏碁、鴻準、緯創、大聯大、中鋼、台灣大、遠傳、正新等。電子與傳產各占一半,電子多集中在電信、PC硬體與零組件;傳產則聚焦在海運、鋼鐵、中概通路及橡膠等。
萬海航運部分,高盛單獨出具報告指出,由於受惠運價調升,運量開始上揚,萬海的營運前景甚具優勢。
高盛預估,萬海今年每股稅後純益(EPS)將可達1.42元,較去年虧損0.86元激增,估計明年更將提升至2.19元。因此將萬海列為首選,目標價上看25.7元,股價潛在上漲空間高達35%。
除了高盛點名降稅十大受惠股外,近日摩根士丹利證券台股策略分析師王嘉樞也點名中華電、玉山金等13檔個股,並認為降稅與兩岸經濟合作架構(ECFA)等利多,有機會激勵台股走揚,不排除8,500點的指數目標有機會再調升。
此外,瑞士信貸台股研究部主管艾藍迪則看好正崴、正文、中華電等33檔受惠股,受惠族群鎖定在電子下游、金融、與電信等產業。
資金動能強了 530檔恢復融資券
經濟呂淑美
2010/4/15
台股今(15)日起將出現大規模恢復融資融券,今、明兩天少有530家上市櫃公司恢復融資券;其中,今天有味全、聯電、台積電等大型權值股,明天有台化及國泰金、元大金等恢復融資券,對台股資金動能有助益。
台股近二周有逾710檔股票停資停券,約占整體上市櫃公司六成,使台股近期成交量都萎縮至僅約1,000億元,昨日更僅有983億元,近日已有零星上市櫃公司陸續恢復融資券,昨天恢復資券的個股多數都以上漲作收,表現耀眼,資金動能效益顯現。
例如大立光昨天恢復融資券,股價展現強勁漲勢,以490元、上漲14.5元作收,還有閎暉、亞光、敦陽、益登、鉅祥、興富發、威達電等多檔個股,股價都收紅。
萬寶投顧協理賴建承表示,台股近期密集停資停券,確實造成資金動能不足,如今密集恢復融資融券,對台股整體資金動能將有很大正面助益,尤其對於具題材與業績個股或者是中小型股,股價更有激勵作用。
據統計,今天至少將有350家上市櫃公司開始恢復融資融券,明天約180家,合計共將逾530檔股票恢復融資融券,其中不乏大型股。
今天有味全、聯電、台積電、永豐餘、矽品、台達電、聯強、勝華等大型股,還有台肥、黑松、士紙、正新、建大及厚生等資產股等恢復融資券;明天則有華南金、國泰金、開發金、元大金、永豐金等金控股,以及台泥、華通、仁寶、國巨、宏碁、廣達、友達、中華電等。
分析師指出,大型權值股將集中在近日恢復融資融券,預期將對台股整體資金動能有很大幫助,但未必會推升股價,大型權值股漲跌走勢,仍視外資動向而定。
凱基 麥格理最愛「證」妹
經濟魏興中
2010/4/15
由於大盤成交量增溫,加上產業前景佳,使得麥格理證券對於證券產業的評等由原先的「中立」調升至「買進」,其中包括凱基證(6008)、寶來證(2854)及群益證(6005)等目標價均向上調升。
麥格理證券認為,事實上,由於中央銀行並未積極從市場中收回過多的游資,加上股市轉趨活絡,使得在現行成交量的基礎上,預期未來仍有向上增加10%至15%的空間,而此對於以經紀業務為主的券商而言,不論在營收與獲利上均具有正面助益。
就台系的券商體系中,麥格理相對看好凱基證。由於認為價值相對低估,加上凱基證是目前台灣券商市占第二大,且股價淨值比僅約一倍,因此給予凱基證「買進」評等,目標價由原先預估的20.7元小幅提升至20.9元。
元大證雖然也同受看好,但由於股息支付較多將使淨值下降,且股價淨值比約1.3倍,因此麥格理雖然也同樣給予「買進」評等,但目標價則由原先預估的25.8元降至24.4元。
群益證去年獲利表現不凡,優於麥格理的預期,因此麥格理將目標價由14元調升至16.1元,但因獲利來源主要多以自營貢獻為主,預期在今年的股市表現中,群益自營再現去年亮麗演出的壓力將大為增加,因此維持原有的「賣出」評等。
至於寶來證,麥格理由原先的「賣出」調升為「買進」,目標價則由15.4元提升至18.4元。
美林證券:台股月底將攻上8500點
聯合者蔡佳
2010/4/15
隨著新台幣強升,外資布局重點也逐漸由電子股轉向傳產,美銀美林證券台灣區研究部主管曾省吾於今日最新出爐的台股策略報告中指出,非科技股近期享有營所稅調降、ECFA和內需市場的復甦題材,而科技股則要選股不選市,以兩岸題材,或本益比過低的個股為主。預期在4月底、5月初,大盤就將攻上8500點。
曾省吾指出,短線台股依舊享有四大利多,包括一、企業第1季財報優於預期,及第2季展望佳,例如英特爾第1季獲利大增帶動今日相關族群股價就是最好的例子;二、新台幣升值的預期心理;三、ECFA有更進一步的進展;四、外資賣壓減輕。而台股大盤在過去一個月來上漲5%後,預期未來一個月還將再漲5%,達到8500點關卡,優於全球其他主要市場,
不過,值得注意的是,在大盤指數突破波段新高8500點之後,5月份恐怕會開始步入橫向整理,甚至因為第1季基期過高,以及5月份報稅的衝擊之下,不排除指數進一步回測的可能。
瑞信證券:今年看到9000點
【記者張涵婷/台北報導】
營所稅下降、兩岸經濟合作協議(ECFA)可望成為下波台股激勵題材,瑞信證券台股研究部主管艾藍迪 (Randy Abrams)指出,今年台灣經濟受到GDP回彈、國內消費回溫以及電子消費需求強勁、供給吃緊等許多因素,大環境的基本條件仍非常樂觀,除此之外,年底五都選舉開打之前,營所稅下降以及ECFA協商將進入新的里程碑都是激勵題材,看好今年台股表現,再次重申台股今年目標指數將可上攻9000點。
兩岸併購大餅 券商吃得到
經濟邱金蘭
2010/4/15
因應兩岸企業併購、投資案件日增,金管會決定開放國內券商承作兩岸企業併購等財務規劃、諮詢顧問業務,券商不必到大陸設立分公司,也能承作相關業務。
券商公會評估後,認為台資券商在兩岸併購市場財顧業務具有優勢。
券商公會祕書長林英哲表示,未來兩岸經濟合作架構協議(ECFA)簽訂後,兩岸併購市場將更大,台資券商對兩岸企業的了解比國際投銀更深,未來投銀業務具有發展空間。
金管會官員昨(14)日表示,考量兩岸金融往來密切,愈來愈多企業收購大陸公司股權或回台上市,必須委託專業機構規劃執行,金管會決定開放國內券商及海外分公司,可對大陸地區企業、法人等團體辦理財務規劃及諮詢顧問業務。
官員表示,財務規劃及諮詢顧問業務範圍相當廣,像企業從事併購時,券商就可針對併購對象、組織如何整併,提出評估方案,包括併購的資金來源是舉債或發新股籌錢,都是財務規劃項目。
過去根據兩岸證券往來業務許可辦法,對於國內券商及海外分公司跟大陸地區法人、自然人或大陸企業海外公司往來的業務項目,並未准許財務規劃及諮詢顧問業務,金管會本次決定增列開放,主要是因應日趨開放的兩岸市場。
林英哲表示,財顧雖是國際投銀的強項,國內券商比外資更了解兩岸市場,在相關業務上相對具優勢,不一定拚不過外資投銀,尤其ECFA簽署後,台資券商更有發展空間。未來國內券商除可承作兩岸併購的財務規劃等業務,更可與大陸券商策略聯盟。
金管會指出,近幾年券商積極發展投銀業務,券商從輔導企業上市、承銷等過程,增加對企業的了解,未來在企業併購等後續發展上,台資券商因前端已參與,透過財顧角色可進一步協助企業一系列改造。
除了因應兩岸併購需求,券商未來也可承作大陸公司來台上市案的財務規劃,官員表示,根據現行規定,大陸註冊公司還不能來台第一上市、第二上市,這項開放措施,多少是替未來開放大陸公司來台上市預作準備。
【記者呂淑美/台北報導】券商表示,金管會開放相關政策,讓券商未來不必透過香港據點承作,有利爭取更多客戶。其中又以積極開發相關業務的大型證券商,例如元大證券、凱基證券以及富邦證券受益最大。
目前台資券商不能承作兩岸併購財顧業務,只能透過香港子公司或分公司承作財顧業務,券商說,政府已提高國內企業投資大陸占淨值比重到六成,及紅籌股來台發行存託憑證(TDR),兩岸企業未來合併機會可望增加,對券商也是一大商機。
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