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綠能、5G夯基建產業有潛利

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2023/3/30

全球基礎建設缺口大，加上各國為達成淨零碳排目標下，潔淨能源基礎設施發展平台，成為全球各國優先考慮項目，投信法人認為，大環境下的去全球化、能源轉型、5G趨勢，有利於長期基建相關能源、寬頻通訊網路產業發展，適合想長期持有並分散風險資產的投資者。　　群益智慧聯網電動車基金經理人洪玉婷表示，在淨零碳排目標下，為維持產業與民眾生活運作，擁有足夠的電力並穩定發電的需求趨動，促使各國加速電力轉型的作業，使太陽能、風力發電等基礎建設的裝置需求提升。　　其中預估今年全球太陽能市場維持350GW（百萬瓩）的安裝規模，年成長約40％，需求前景佳，相關商機與投資前景皆值得期待。　 豐投信指出，全球建築市場規模不斷擴大，根據市場研究和諮詢公司Emergen Research的分析，2020年全球建築市場規模達到12.6兆美元，預計未來年增長率為7.4％，2027年市場規模將超過20.8兆美元。　　另世界經濟論壇統計，未來20年內將有大量倍增的基礎設施需求。預估2040年全球基礎設施投資每年估計為3.7兆美元，其中又以美洲和非洲的基礎設施投資缺口最大。　　PGIM保德信全球基礎建設基金經理人王翔慧分析，今年來在大陸重新開放的帶動下，交通相關基建的表現最佳。　　從國際航班狀況可看出，美歐地區幾乎已恢復到疫情前的8成左右，亞洲目前復甦速度明顯落後，大陸現階段僅回升至疫情前水準的1 6％，其他如東北亞地區回溫約5成，顯見若未來大陸能開放進度能回升至如歐美地區，對於整體交通運輸動能將帶來相當大的挹注。　　王翔慧強調，資料中心、5G等建置持續加速進行，因為數位基建族群股價對殖利率具有高度敏感性，聯準會持續升息，電信公司及科技產業資本支出與預算緊縮，短期成長性相對受限，預料目前低評價反而是最大利多，建議可逢低分批布局，靜待利空反轉。 <摘錄工商-◎必富網◎小編整理、同質網站未經授權請勿直接複製>

數位基建當紅炸子雞

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2023/3/23

自從地緣政治加溫以來，彰顯出在國際情勢逐漸「反全球化」的發展中，多數國家都希望能夠握有更強的話語權與談判權，好在接下來的新局勢中取得更大的優勢。其中，最關鍵的要素，就是「數位發展」。 豐全球基礎建設收益基金經理人劉柏廷指出，全球數位基建投資金額缺口至2040年將高達9,740億美元，未來數位基建投資的年複合年成長率將超過11% 。以美國基地台市占率最大的電塔公司為例，其無線基地台的出租收入近十年呈現逐年增加趨勢，即使在疫情期間，也不受外在變動影響，可見基礎建設具有相當的成長性與價格轉嫁能力。劉柏廷說，在智能網年代，無線網路的發展將蓬勃發展，無論是正夯的5G建設、或是衛星連網等，其當中所依賴的基礎建設商機也隨著水漲船高。依據聯合市場研究公司（Allied Market Research）資料顯示，2021年全球無線網路基礎設施市場價值 1,523 億美元，預計到 2031 年將達到3,865億美元，2022年至2031年的複合年增長率為10%。劉柏廷說，相較於傳統基建，新基建項目市場化特色更加明顯，新基建的重點不再是指房地產基建，將集中於新一輪網路基礎建設，數據訊息的相關服務，除了5G之外，物聯網、大數據中心、人工智慧、雲計算以及網路安全等都包含在內，預計這些產業都將受益。 豐投信建議，現代人可以一天不吃飯、不能一天沒網路，加上智能城市在各國蓬勃發展，舉凡相關交通資訊、停車場、水資源數據，均已陸續透過無線網路連線。數位基建是未來明確趨勢，投資人千萬不要忽視。數位基建影響的產業眾多，若想確實抓準趨勢，建議可以透過基金的多元投資方式介入，參與數位基建發展，布局未來成長潛力。 <摘錄經濟-◎必富網◎小編整理、同質網站未經授權請勿直接複製>

豐全球基建收益基金開募

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2023/3/21

過去幾年，在疫情影響、市場擾動等諸多因素共振下，各國經濟成長阻力加大，當中基礎建設成為拉動全球經濟發展的新動能。豐投信已正式展開募集第一檔全球基礎建設收益基金，從投資出發參與連動全球經濟的成長性產業，為今年投資人必要的一環。　　豐全球基礎建設收益基金經理人劉柏廷說明，隨著基建相關商機不斷展開，當前正是布局這一領域的較好時機，有三大理由支撐：首先是抗通膨，因基建行業提供的水、電、瓦斯、交通運輸等皆是日常生活所需，存在較少受價格升跌影響的剛性需求。　　劉柏廷進一步解釋，基建類股各有特色，如鐵路、公路、機場，今年以來，「罷工」似乎成為歐洲民眾日常生活的一部分時，鐵路停駛、飛機停飛，民眾的旅遊、交通紛紛轉往高速公路；因此，此時的高速公路相關基礎建設公司也隨之水漲船高，如公路基建公司、或相關收費站營運公司都是看好的類股。　　此外，在去年升息導致股債齊跌時，基礎建設類股表現相對亮眼。以「道瓊基礎建設指數」為例，自2003年成立至2022年期間，報酬率勝過S ＆ P500指數64％、MSCI世界指數171％以及美銀美林全球非投資等級債指數324％。最後是季節性需求，第二季為基建傳統旺季，將順勢推升基建類股表現，以過往歷史而言，基建類股第二季的平均報酬率來到全年度最高，平均報酬率達4.91％。　　豐投信總經理焦訢也提到，中長期而言，基建類股持續有動能支持，例如各國的能源轉型政策、美國基建法案，甚至是「逆全球化」帶來的製造業轉移，皆能在未來延續基建類股的長期優勢。對於想對抗通膨、又想追求高股利的投資人，可以在基建傳統旺季前進場，參與投資契機。 <摘錄工商-◎必富網◎小編整理、同質網站未經授權請勿直接複製>

基建投資四大主題聚焦

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2023/3/16

近年來基礎建設已從過往單純的傳統基建，如鐵路、公路、機場，充滿許多塵土的畫面，轉往永續、綠色、智慧等概念的基礎建設發展，基礎建設的支出在經濟復甦過程中扮有重要角色，舉凡美國投入1 .2兆美元的基建計畫、歐洲4.5兆歐元資金，加速投入能源轉型與基礎建設。　　豐全球基礎建設收益基金經理人劉柏廷指出，基建投資有公用事業（如水、電、瓦斯）、能源基建（新能源轉型）、大眾運輸（鐵、公、機）及通訊服務（數位、5G、光纖）等四大投資主題，每個投資主題各具特色。　　舉例來說，電力由於風力、太陽能發電會有歇性發電狀況，所以未來全球將需要數兆美元的永續性投資來擴大電網，其中又以儲能牆被稱為未來電力的黑科技，當中的創意即是將建物的牆面轉換成儲能設施，有效率的運用空間。　　從2035年起英國將不再銷售新的汽油和柴油汽車，美國的目標是到 2030年所有新車銷量的一半是電動的。從此可以看到充電基礎設施的龐大商機。根據Precedence研究機構調查，全球電動汽車充電基礎設施市場規模，預計將從2021年的195.1億美元成長到2030年的2,219億美元，超過30％的高複合年成長率。　　劉柏廷強調，針對電動車充電，美國國家電氣公路聯盟、及英國某家電網公司陸續在提出動態充電（Dynamic charging）計畫，即鋪設無線充電裝置在道路內，汽車配備感影線圈及電力接收器，駕駛就可以在路上，邊開車、邊充電，這些創新的概念也都為基礎建設發展帶來新商機。　　豐投信說明，統計2003年至2022年基礎建設指數成立 20年期間，聯邦基準利率在2.0％之上共有58個月，其中基礎建設股票的平均月報酬為1.15％，高於20年平均月報酬0.9％，顯示高利率環境對基礎建設股票有利。基礎建設不僅可布局具防禦特性的獲政府特許的公共事業，更可擁抱具有攻擊特性連動全球經濟成長的成長性產業，實是投資布局不可獲缺的投資標的。 <摘錄工商-◎必富網◎小編整理、同質網站未經授權請勿直接複製>

豐相關商品 21日登場

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2023/3/15

在近期發生美國矽谷銀行倒閉事件之後，科技與金融業指數下跌很多，但全球基礎建設指數只下跌了1.81%，表現相對抗跌。豐投信總經理焦訢表示，基礎建設指數是少數沒有任何科技與金融相關的股票指數，將能成為當前市場熱點，提供投資人穩定收益的來源。 豐全球基礎建設收益基金將於3月21日展開募集，該公司投資長韋音如認為，現在是最適合布局基礎建設的時機點，因為在去全球化議題蔓延之下，各國政府為了確保自己本身供應鏈的安全性，因此大量投入基礎建設投資，此種擴張性財政政策將會推升總體物價水準，而央行採取相對應的政策去控制通膨，在升息與通膨情況之下，基礎建設的抗通膨特性將具長期優勢，而在當前市場背景下，也更具投資吸引力。韋音如表示，去年美國兩黨針對新舊基礎建設維護的金額，通過了1.2兆的基建法案，除此之外，為了維持良好基礎建設，預估還會投入2.6兆美元，也就是說，單是美國一個國家，目前就可以看到有3.8兆美元會投入基礎建設的區塊。而各國為了維持本身供應鏈的安全，在邀請企業回本土設廠之外，也會邀請在產業中具有特別地位的企業來境內設廠，而企業運作需要的水、電、瓦斯與員工，所形成的社區需要運作無虞，就需要相對應的基礎建設去布局。 豐投資管理全球基礎建設投資團隊主管Giuseppe Corona指出，豐全球基礎建設收益基金對於子產業的挑選為高進入門檻、穩定現金流、以及抗通膨的民生必需使用的產業為主，這些都是逆勢環境下的利器。可以看到在2008年的金融海嘯、或是2018年的中美貿易戰，甚至2020年的疫情爆發時期，基礎建設基金都可以給投資者提供穩定收益的來源，是少數在逆勢環境之下，還可以持續上修的產業。 豐全球基礎建設收益基金經理人補充道，基礎建設具有人人都需要的特性。加上聯合國預估人口將在2050年激增至近100億，需求會只增不減；而隨著各國開始重啟經濟，交通運輸的基建需要也預計隨之增加。此外，全球各地也有增加基建支出的長期需要。在眾多基建的類型中，他認為最具投資潛力的四大主題包括公用事業、能源基建、大眾運輸及通訊服務等。 <摘錄經濟-◎必富網◎小編整理、同質網站未經授權請勿直接複製>

豐全球基建收益搶鏡

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2023/3/14

世界經濟論壇的數據統計，預計在未來20年內將有大量倍增的基礎設施需求。預估到2040年，全球基礎設施投資每年估計為3.7兆美元，其中又以美洲和非洲的基礎設施投資缺口最大。 豐全球基礎建設收益基金經理人劉柏廷指出，各個國家中，以美國基礎設施老舊，投資缺口居全球之冠；自二戰後，美國的國力發展至巔峰，當時有餘力在本土進行大量的基礎建設，這也導致現今美國大部分的基礎設施大都創建於上世紀的30至60年代，造成目前大量基礎設施過於年久失修、老化嚴重。因此，儘管美國是世界上最大的建築市場之一，近幾年的建築支出總量亦都高達上兆美元。但根據ASCE預計，2016至2025年，美國基礎設施建設投資仍面臨1.44兆美元資金缺口，居各國之冠。劉柏廷強調，過去美國基礎建設預算支出編列嚴重不足，導致基礎設施的老化程度已超乎想像。為此美國於2021年11月通過兩黨基建法案，預計投入1.2兆美元於美國基礎建設中，將聚焦在傳統、公用運輸、新能源基建，此舉將成為美國近十年最大的基礎建設投資方案，基礎建設產業投資機會水漲船高。 豐投信表示，除了美國之外，歐洲去俄羅斯化加速能源轉型，預計有4.5兆歐元資金，加速投入能源轉型與基礎建設；中國也為了拚疫後復甦，預計投資逾兆元重大基礎建設工程。觀察現今通膨居高不下，許多公用事業易轉嫁通膨於使用者，讓基礎建設具對抗通膨的特性。長短期而言，政策支持與通膨兩大趨勢皆有利於基建類股的表現。目前高通膨、高升息的背景下，基礎建設可有效對抗升息，觀察道瓊全球基礎建設指數於美國升息期間，表現明顯優於MSCI世界股票指數，投資人可將基礎建設投資納入投資組合，跟上各國拚建設的腳步。 <摘錄經濟-◎必富網◎小編整理、同質網站未經授權請勿直接複製>

基建基金留意買點

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2023/3/14

針對美國矽谷銀行破產的事件對市場的影響面，投信說，科技與金融等相關產業短線震盪在所難免，如果可以避開這兩個相關的產業，投資組合的震盪與波動度都會明顯降低。基礎建設基金持有科技與金融股相對少許多，可以留意介入時機。上周四S&P500金融指數因矽谷銀行問題下跌4.10%，以科技╱成長股為主的那斯達克指數下跌2.05%，而道瓊基礎建設指數僅下跌0.91%。近一周S&P500金融指數下跌8.5%，以科技╱成長股為主的那斯達克指數下跌4.71%，而道瓊基礎建設指數僅下跌1.81%。基礎建設指數因無任何金融與科技成分股，因此表現相對抗跌。 豐投信投資長韋音如說，矽谷銀行主要客戶以科技產業與加密貨幣產業為主，自2022年開始，美國聯準會加速升息腳步，使得科技成長放緩，加密貨幣價格重挫，導致其營運更加艱困，由於矽谷銀行的資產與負債存續期間錯配，在聯準會大幅升息下，利率快速上升，矽谷銀行的資產面臨市價減損，而存戶多為新創科技公司，面臨存戶提領存款以供營運所需，使得矽谷銀行變賣帳面上虧損的資產，最終入不敷出，走向破產一途。 豐全球基礎建設收益基金經理人劉柏廷說，基礎建設屬於防禦性股票，於市場震盪當中，更能凸顯資產配置的重要性。以摩根史坦利全球標準產業分類來看，第一大產業為科技類股占比20%、第二大產業為金融類股占比為15%，共計35%對於全球股市的影響不言而喻。而基礎建設指數成分沒有任何科技與金融相關的部位，為市場上非常罕見的股票指數，可以同時避開金融與科技類股，於現在的市場投資環境中，或許可以達到風險分散的效果。第一金投信投資長曾志峰說，基礎建設、公用事業類股在長線民生需求穩定，與通膨轉嫁能力支撐下，每年企業皆提供穩定且具吸引力的現金除息等，提供參與投資該類標的穩定息收。第一金全球水電瓦斯及基礎建設收益基金經理人林志映表示，公用事業於每年2月至6月為產業個股除息旺季，具備現金流穩健、財報優質的標的，更有機會掌握填息行情，股價回檔支撐力相對強勁。 <摘錄經濟-◎必富網◎小編整理、同質網站未經授權請勿直接複製>

經濟復甦中國股市走出疫情陰影

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2023/2/23

隨著中國經濟重新開放，民間消費旅遊大幅提升，為企業獲利帶來正向展望，近期各大投行紛紛看好中國股市，高盛證券並調升MSCI中國指數有可能在今年底升至85，較目前水平上漲約24%。據統計，觀察自金融海嘯以來，中國股市滬深300指數下跌超過20%有3次，次年均出現正報酬，平均報酬達46.8%；去（2022）年中國股市再次出現下跌20%，今年的行情值得期待。 豐中國A股匯聚基金經理人左思軒指出，疫情影響幾近消失，春節期間的旅遊和消費恢復速度比預期佳，外出旅遊人數已恢復至疫情前89%。旅遊業收入恢復至疫情前73.1%。交通運輸方面，民航、鐵路、公路旅客運輸量。和去年春節相比，均出現大幅成長。今年春節假期港股表現比全球好很多，顯示投資者對中國經濟恢復常態充滿信心。結構上看，資訊科技業、地產建築業和醫療保健業的漲幅最佳，明顯大於必需消費。科技、醫藥和房地產甚至表現比疫後消費復甦更佳，市場預期中國經濟和市場恢復常態。 豐投信指出預期今年中國經濟將迅速而強勁地復甦，將受到北京支持成長的態度，以及內需強勁和通膨環境利多所支持。隨著經濟活動加快正常化，預期中國國內生產總值成長將由去年的3%恢復至今年約5.5%，主要動力包括早前被壓抑的需求釋放從而支持國內消費、過剩儲蓄獲得部分釋放，預期就業市場和收入復甦。防疫管理、宏觀經濟政策和監管環境將是自2019年疫情開始以來首次利多成長，這將引領全球投資者參與中國市場新一輪的投資機會。 <摘錄經濟-◎必富網◎小編整理、同質網站未經授權請勿直接複製>

開春報喜 豐投信連18年獲獎

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2023/2/23

兔年伊始，豐投信再次以優異的實力榮獲2022《指標》台灣年度基金六項大獎殊榮，包含兩項最佳基金公司獎及四項共同基金實力大獎肯定，無論是亞洲債券或陸股、台股等投資領域，均展現過人的投資實力。豐投信旗下及其總代理基金，更締造連續18年的得獎紀錄，實屬難能可貴。　　豐投信總經理焦訢表示，經歷三年的疫情、地緣政治紛擾，通膨壓力高漲及逆全球化思維崛起後，去年全球資金在升息下出現緊縮，進而造成市場動盪，想在波動中尋找具成長的投資機會，則需要具有豐富經驗的國際級資產管理公司作為指引。　　焦訢指出，回顧去年金融市場，可用「詭譎多變」來形容，基金資產管理的難度更甚以往。正如法國哲學家貝納爾所言『經驗乃是智慧之父，唯有經得起千錘百鍊者，方能勝出。』　　自《指標》基金獎來台七年，豐投信已有六年獲得亞洲固定收益投資能力肯定，展現豐投信透過扎實有紀律的債券基本面分析，與嚴謹的風險控管機制實力。而在大陸股市及台股方面，豐投信及豐投資管理（HSBC Asset Mana gement）在亞洲共有逾100多位投資專家，堪稱全球最具規模的亞洲投資研究團隊之一，可為投資人即時掌握市場脈動，挖掘成長契機。　　焦訢說，豐投資管理在全球近30個國家皆擁有資產管理服務據點，有超過600名投資專家，以堅強的全球投資平台支援在地團隊，得以讓豐能真正了解客戶的需求，並且為在地客戶提供跨國的機會。因此，未來豐投信除了持續深耕台灣的決心外，後續亦將秉持對台灣的承諾，持續發展本地投資研究團隊，並結合全球投資專家，提供更好的投資商品與服務給台灣的投資人。 <摘錄工商-◎必富網◎小編整理、同質網站未經授權請勿直接複製>

陸股跌幅已深蓄積反彈力道

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2023/2/2

歷史統計顯示，當陸股跌超過4成後一年的平均漲幅53％左右。法人表示，目前陸股自高點已下跌近40％，回到2020年新冠疫情前的價位，陸股蓄積反彈力道。　　據匯豐投信整理，截至去年12月31日為止，滬深300指數自2004年 4月以來，共有6次跌幅超過30％，其中2007年10月高點跌到2008年1 1月共歷時12個月，跌幅72.3％為最，不過，在大跌之後反彈一年後，漲幅高達114％。近年從2021年2月下跌至2022年10月跌幅近4成，整理期已有21個月。　　PGIM保德信中國好時平衡基金經理人毛宗毅指出，大陸A股兔年開出紅盤之後，31日指數雖收黑，不過，仍看好大陸政策對於房市與疫情的鬆綁，有利於提振整體大陸經濟動能，進而帶動消費內需市場持續增溫，預期今年擴大內需將是大陸資產投資的焦點產業，且在政策助力之下，今年經濟增速預期有望達5％。　　匯豐投信表示，隨著大陸防疫政策逐漸解封，市場等待正常化生活已有一大段時間，預料大陸經濟將結束過去一年多的衰退。目前以匯豐環球研究估計，大陸預計2023年在促增長政策加持之下，GDP成長率可望由2022下半年的4.4％，增加至2023年的5.2％，將遠比去年的 3.5％要來的好，顯示封控鬆綁預計將會對大陸內需帶來重大利多。　　此外，若再以中長期而言，相較於維持高利率的歐美國家，大陸貨幣政策仍有近一步寬鬆空間，若再加上疫情過後的內需復甦與財政刺激下，陸股在金兔年將具備持續反彈的投資潛力。　　毛宗毅認為，除了解封後的報復性商機可期，市場也開始將注意力轉向3月將登場的人大與政協兩會，以及大陸2023政府工作報告目標，包括對於GDP、CPI、財政赤字率等預期，屆時官方所釋放出的訊息將左右市場資金態度。　　A股目前的股債利差仍處於相當高位，凸顯A股物美價廉的投資價值，建議投資人鎖定政策支持和趨勢概念，如食品飲料、內需消費、信創、太陽能、電動車相關供應鏈，以及防禦型價值股包括銀行、地產，而半導體、消費性電子產業則是底部打底待反轉的標的，可逢低分批布局。 <摘錄工商-◎必富網◎小編整理、同質網站未經授權請勿直接複製>

三類商品有利可圖

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2023/1/3

全球通膨及俄烏戰爭帶來能源、農產品及原物料行情大幅波動，今（2023）年恐持續震盪。法人表示，美國未宣布停止升息且收縮資金動作仍持續，美元指數也位居高檔，能源、農產品及原物料等商品看似困難重重，實則機會滿滿，投資人宜審慎布局，並先以短線操作因應。 豐投信全球關鍵資源基金經理人劉柏廷表示，整體不看淡能源、商品後續的走勢；首先是冬季用油旺季的供應憂慮，美國緊急儲備的原油庫存處在37年以來的最低水平，歐洲對俄羅斯石油禁運，全球石油供應緊張。此外，俄羅斯斷氣、歐洲面臨能源危機等，進一步使天然氣價格飆升。劉柏廷說，歐洲企業電力成本快速攀升，嚴重打擊高耗能的金屬冶煉相關產業，隨著歐洲能源危機發酵，冬季可能看到歐洲鋁、鋅、鋼鐵等產業掀起減產潮，使大宗商品供應短缺、低庫存格局惡化，推升商品價格。美國能源資訊局數據顯示，去（2022）年12月23日為止，美國原油庫存意外增加70萬桶，汽油庫存則減少310萬桶，蒸餾油庫存增加30萬桶，總計西德州近月原油期貨價格周線下跌1.46%。街口投信表示，黃豆過往每年的價格高點出現在第2季，可循季節性趨勢操作。至於國際銅價因2023年的銅礦山擴產計畫將陸續兌現，但因營運中斷、缺水問題、礦石品位下降及營運成本提升等多項因素，最終產量恐不如預期。前所未見的結構性需求將浮現，關鍵在於俄烏戰爭爆發後，歐洲國家體會到能源不足的嚴重風險，加速能源轉型將是最大的利基。雖然目前處於冬季基本金屬季節性需求疲軟時期，但中國大陸宣布自2023年全面解封利多仍提振需求前景，推動金屬價格走揚。倫敦金屬交易所三個月期銅價格周線上漲0.82%，CRB商品價格指數周線下跌0.75%。富蘭克林投顧說，中國大陸宣布進一步放寬防疫限制，有助於大陸實體黃金需求逐漸回溫；美國初領失業救濟金人數增加反映就業市場降溫，也降低聯準會在2023年維持鷹派升息的可能性，美元承壓，帶動金價走升，近周黃金期貨價格上漲1.21%至1,826美元，但富時黃金礦脈指數仍下跌0.47%。富蘭克林證券投顧表示，技術面看，黃金在型態上已經完成2022年9月中旬以來的W底，近日則逐步站穩1,800美元關卡，若未來主要央行貨幣政策隨通膨放緩而轉向偏鴿。將有助催生黃金的中期上升行情，欲進場者建議以少量資金或定期定額介入，但金價潛在壓力並非完全消散，搶短投資人應短線策略操作黃金。 <摘錄工商-◎必富網◎小編整理、同質網站未經授權請勿直接複製>

2023投資定期定額致勝

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2022/12/14

今年美國聯準會一連串的鷹派、鴿派觀點，讓股債市場隨之起伏，市場上漲與下跌天數出現五五波、相互拉鋸的走勢，也令投資人感到無所適從，在不確定性高的時機，投信法人建議以定期定額投資因應，並謹守選擇波動高的股市、設定停利點，以及停利不停扣等原則。在即將邁入2023年之際，豐投信進一步提出定期定額的投資攻略。根據統計，自2004年初起，每月固定投資1,000美元在全球股市（MSCI世界指數），分別在當月最高點、以及最低點進場，截至2020年底，結果發現，不論是於每月最高點還是最低點投資，最終的價值差別並不大，故採用中長線投資策略的投資人，無需特別挑選進場時機。此外，從2008年1月起，每月定期定額扣款1萬元，若股市相較起始扣款日為跌就加碼，結果發現，低點加碼可以加速微笑曲線攤低成本的效果，不論是一年、兩年、三年的報酬率、以及正報酬機率，都有機會優於一般不加碼的定期定額。 豐投信表示，波動度大的市場，如巴西、中國等，都很適合作為定期定額的標的。由於波動度較高的巴西股市下跌與回彈幅度皆大，因此能充分發揮定期定額微笑曲線攤低成本的優勢，取得好的成效。而定期定額雖不需考慮進場時機，但要懂得適時停利，投資人可設定停利點如：15%或20%的報酬率，達到滿意目標即部分獲利了結，但停利不停扣，有助於財富累積。新光投信也提出五大定期定額撇步，分別是專挑波動大的股票型基金；選短、中、長期績效佳的基金；隨時進場，股市低檔不停扣，達停利目標再出場；前次本利和滾入再投資，每月定期定額續扣，發揮複利效果；以及多檔基金並行，建置全球資產組合。新光投信投資團隊表示，2023年台股市場中，績優高科技基金、高股息基金與ETF，都是值得定期定額、長線擁抱的好基金。從台股基本面來看，2023年電子股新規格、新產品、新題材冒出頭，預期明年下半年部分主流電子族群將重返多頭新賽道。若投資人從今年12月開始定期定額扣款，在強勢主流股領漲下，投資績效有望續領風騷，創造長線投資報酬潛力。 <摘錄經濟-◎必富網◎小編整理、同質網站未經授權請勿直接複製>

豐投信：Happy心法定期定額投資

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2022/12/13

豐投信提出Happy（Habit、Add、Pick、Profit、Yi eld）定期定額投資攻略，讓投資人即使在下跌過程，也可以先冷靜觀察、思考投資下一步，即使從市場高點開始往下扣款，都有機會逆轉投資結果。　　策略一：進場不擇時！紀律投資（Habit）才是王道。根據統計，自2004年初起，每月固定投資1,000美元在全球股市（MSCI世界指數），分別在當月最高點、以及最低點進場，截至2020年底，結果發現，不論是於每月最高點還是最低點投資，最終的價值差別並不大（低點扣款的淨值為383,048美元，高點扣款的淨值為360,968美元，17年間的差異約僅6％），故採用中長線投資策略的投資人，無需特別挑選進場時機　　策略二：逢低再加碼（Add），增加未來報酬機會。從2008年1月起，每月定期定額扣款1萬元，若股市相較起始扣款日為跌就加碼，結果發現，低點加碼可以加速微笑曲線攤低成本的效果，不論是一年、兩年、三年的報酬率、以及正報酬機率，都有機會優於一般不加碼的定期定額。　　策略三：挑選（Pick）波動度大的市場，更適合定期定額。波動度大的市場，如巴西、中國等，都是很適合作為定期定額的標的。若從 2008年5月巴西股市相對高點開始，分別針對波動度較低的全球股市，以及波動度較高的巴西股市，每月定期定額扣款1萬元；結果發現，波動度較高的巴西股市，不論下跌與回彈幅度都更大，能充分發揮定期定額微笑曲線攤低成本的優勢，取得好的成效。　　策略四：停利（Profit）不停扣、投資引擎不熄火。定期定額雖不需考慮進場時機，但要懂得適時停利，投資人可設定停利點（如15％或20％的報酬率），達到滿意目標即部分獲利了結，但停利不停扣，繼續扣款、投資不熄火，有助財富累積。　　策略五：拉長扣款期間、提高正報酬機率（Yield）。自2008年1月起，以定期定額方式投資全球股市（MSCI世界指數），扣款一年後，整體報酬率為-25％、正報酬機率為15％。但若將扣款期數拉長到五年，整體報酬率提升到17％，正報酬機率也拉升到62％。　　 豐中國A股匯聚基金經理人左思軒指出，中國疫情趨緩，清零政策也出現一些鬆綁的跡象，商業與經濟活動可望陸續出現好轉；人行全面降息下，穩經濟、穩地產目的明確；二十大後加速推出刺激措施，中國穩增長政策形成強力支撐總體經濟；中國股市在2 022年第二季探底後，企業盈利逐季回升，A股估值具投資吸引力。 <摘錄工商-◎必富網◎小編整理、同質網站未經授權請勿直接複製>

焦訢體悟自覺冷靜投資

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2022/11/22

今年以來，金融市場受到通膨、升息、地緣政治等多項因素干擾，造成百萬股民叫苦連天，此外疫情導致人心惶惶，各式各樣的負面消息影響著大眾。豐投信總經理焦訢認為，此時更應該「以不變應萬變」，透過《新靈魂觀》一書，穩定內心，面對詭譎多變的世界。療癒書籍安撫情緒《新靈魂觀》之所以成為讓內心穩定的首選之書，與作者的經驗息息相關，該書的作者蓋瑞．祖卡夫曾經是一名參加越戰的特種兵，在戰爭結束後，深受創傷症候群所苦，因此積極尋求心靈上的療癒，並且將療癒的過程記錄下來、撰寫成書。此書出版後在紐約時報的暢銷書榜中榜上有名，被列為當代的前十大心靈書籍，同時也受到脫口秀女王歐普拉的推薦。談到接觸此書的經歷，焦訢表示，身在金融業，有時候狀況並非自己能夠控制的，久而久之常使人懷疑自己「為什麼要這麼累？為什麼要這麼辛苦？」甚至即便把分內工作完成後，還是會感受到深深的空虛。而且現代人總有許多煩惱和壓力，不論各行各業，尤其近幾年又受疫情影響，加上股市重挫，導致人們平時接收到的訊息大多使人焦慮，即便沒有大環境的影響，人際關係之間的摩擦也容易導致負面情緒的產生，因此才更需要透過療癒型的書籍，尋求心靈上的安定。這本書的精華就在封面的小字裡——「改變意圖，開啟覺知」，焦訢談到本書所帶來的啟發，她認為是釐清腦海中痛苦的想法。許多時候，我們都需要更深入的思考痛苦是如何造成的，例如：每當遭遇了不快的事，造成心中有負面情緒，在接納情緒後，接下來則需要分辨什麼是情緒、什麼是真實。這就是覺知，換句話說，也就是自覺，「自覺」讓一個人的所作所為不被情緒帶著走，且能穩住自心。「放鬆自己，處在當下，做你該做的事，不必煩惱所謂的將來。」焦訢分享書中最受用的一段話。不要被牽著鼻子走面對今年動盪的經濟環境，或許我們可以換個角度思考：世界上永遠不變的事就是改變。因此，金融市場有好有壞，這是市場的循環，若能將這一切視為一種常態，分清楚外界與自身，將注意力拉回自己身上，了解自己投資的目的為何，檢查現階段的情況是否符合自己當初的期許，再決定是否調整投資策略，才是在動盪之中立身處世的王道。舉例來說，定期定額、長線布局的投資人就不需要擔憂市場的狀況，只需要保持平常心、按時買進即可；若是短線投資客，在今年的環境下，則更需要適時地停利、停損。焦訢強調，最重要的是不要人云亦云，不被牽著鼻子走。在大環境動盪之下，台股面臨政治、經濟層面的各項利空，股市震盪不斷，投資人若能力守初心，時時刻刻記得自己投資的的初衷、目的，將更能在洪流之中生存，也能以冷靜、安定的力量，面對外界的各種改變，走出更加長遠的投資之路。 <摘錄經濟-◎必富網◎小編整理、同質網站未經授權請勿直接複製>

空手投資兩方向布局

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2022/11/18

美國公布通膨數字低於市場預期之後，市場猜測美聯準會升息速度與幅度可能下降，美台股市急彈，法人認為在追價容易遭到套牢之際，對空手投資人布局具有難度，可朝投資等級債、資源債、通膨轉嫁，高品質龍頭股等標的著手。 豐投信投資長韋音如指出，從「豐情緒與部位綜合指數」來看，過去指標只要觸及10%或以下，代表投資人非常保守，通常是市場的低點，目前位置約在30%左右，代表投資人心態較為悲觀，但尚未到非常悲觀的地步；假設通膨在2022年第4季達到高點後走緩，聯準會升息也在2023年首季見頂，代表今年風險溢價已經拉高，預期明年市場波動大，但大跌機率相對較小，投資人應選擇適當的標的逢低分批加碼布局。韋音如分析，可以兩大投資策略做運用，一是選擇投資等級債或資源債等相關標的，因與股票相關性較低，分散風險效果相對較好。二是採保守型多元資產組合。從過去的歷史經驗來看，無論是市場走高或走低，根據Bloomberg統計至9月30日的資料，保守型多元資產組合近三年的報酬率優於非投資等級債，可獲得較高的風險調整後報酬。展望後市，根據彭博經濟研究分析，10月美國住房成本持續上揚，預計美國消費者物價指數（CPI）至明年6月才會降至3.8%，明年第2季度平均為4.7%。就政策利率來看，儘管今年10月CPI放緩有助於增強聯準會下調12月升息的意願，因通膨率仍遠高於政策目標，預估終端利率將提升至略高於5%。富蘭克林證券投顧表示，在景氣下行趨勢下，股市仍處震盪測底階段，建議可在投資組合中增持平衡型及債券型基金比重，防禦股市波動；股票配置方面，建議採取分批加碼及定期定額策略介入，靠攏具備抗景氣循環、通膨轉嫁，以及精選高品質的龍頭股。 <摘錄經濟-◎必富網◎小編整理、同質網站未經授權請勿直接複製>

原油迎旺季後市不淡

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2022/10/14

國際油價近期受到多空訊息影響走勢震盪，雖然有石油輸出國家組織及其盟友（OPEC+）減產帶來價格激勵，但投資市場擔心全球需求減緩，以致近日台股原油ETF走勢受到波動。期元大S&P石油（00642U ）昨（13）日收盤下跌0.29元、跌幅1.55%，以18.4元作收；期街口布蘭特正2（ 00715L）以18.27元收盤，下跌0.45元、跌幅2.4%。油價自10月以來由低位彈升，布蘭特與西德州原油期貨皆站回90美元整數關卡。街口投信分析，過去一周布蘭特與西德州原油期貨分別上漲8.25%與8.97%，顯示OPEC+開會達成協議，將原油自11月起生產配額日減少200萬桶後，看多油價情緒明顯回溫。街口投信表示，美國與OPEC+陣營對產油觀點歧異加大，為避免油價因供給緊縮而大幅上揚，美國僅能透過釋放戰備儲油因應。但俄烏地緣政治風險難見緩解，俄羅斯反制歐盟的行動將影響冬季能源供應趨緊。供給面受到抑制下，原油閒置產能仍處於長期低位，隨著疫情封鎖逐步解除，原油需求升溫，冬季用油旺季來臨，皆可視為短線推升油價重要因素。 豐投信全球關鍵資源基金經理人劉柏廷說，整體不看淡能源、商品後續的走勢；首先是冬季用油旺季的供應憂慮，根據美國能源部的數據，在截至9月9日當周，美國緊急儲備的原油庫存減少840萬桶至4.34億桶，使庫存達到37年以來的最低水平，加上伊核談判再度陷入僵局，伊朗原油或無望重回市場，歐洲對俄羅斯石油禁運將於12月5日開始生效，屆時全球石油供應又將更加緊張。美盛基礎建設價值基金經理人尼克．蘭利表示，面臨頑固的通膨，美國聯準會需維持鷹派政策，可能會犧牲經濟成長來遏止通膨，現階段採取防禦配置是合適的策略。儘管經濟放緩可能壓抑能源需求，俄烏戰爭加劇能源供應吃緊並支持能源價格維持高檔，許多能源商增加產量有利能源運輸基建前景，預期未來在能源基建比重將維持高檔。 <摘錄經濟-◎必富網◎小編整理、同質網站未經授權請勿直接複製>

全球資源基金抗通膨波動市場投資亮點

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2022/10/14

今年以來，受到全球通膨、央行升息壓力的夾擊，包括股市、債市、匯市皆出現劇烈波動，豐投信表示，值此市場動盪之際，挑選殖利率相對較高、波動度又相對較低，將會是投資人對抗通膨的利器。尤其俄烏戰爭尚未落幕，這兩國皆為大宗商品生產重鎮，不僅使得部分大宗商品的實質生產受到影響，也因為西方國家對俄羅斯實施制裁，而使得供應鏈遭到中斷。俄烏戰爭加速世界陣營分化，資源重要性將日益提升。投資於資源豐富的國家政府公債，因其波動度相對較低、殖利率相對較高、當地貨幣升值的機會，將有可能成為市場關注的投資亮點。豐資源豐富國家債券基金經理人曾淼玲說明，與全球主要股票、債券資產相較，全球資源基金所投資的資源豐富國家債的年化波動度明顯較低，在目前全球因升息、通膨壓力使得市場波動的環境下，更能彰顯其優勢。曾淼玲進一步補充，過去40年來，美元指數走勢與聯邦基金利率走勢連動性高，而最近二次升息美元走勢通常領先聯準會升息，唯一例外為2020年初COVID-19疫情，金融市場因恐慌而推升美元走勢。隨著美元指數創近20年來新高，加上明年初升息循環進入尾聲，美元指數短、中期或有反轉向下的可能，資源豐富國家的貨幣可能會有升值的機會。 豐投信強調，自今年以來（至9月15日），包括石油、天然氣、鐵礦砂等大宗商品都出現二位數以上的報酬率。因此，資源豐富國家主要出口以資源為主，將受惠於資源價格上漲。以資源豐富國家如加拿大、澳洲、紐西蘭、墨西哥、南非及巴西為例，在全球資源出口上皆占重要地位，這6國的十年期公債殖利率平均約為7.40%，高於德國及美國，倘若面臨利率上行風險，資源國家的政府債擁有較佳的吸收損失能力。另外，多元持有新興及成熟市場公債，於市場震盪時可分散風險，也相對抗跌。 <摘錄經濟-◎必富網◎小編整理、同質網站未經授權請勿直接複製>

鷹霾籠罩全球股票型基金避險

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2022/9/20

美國聯準會持續升息，金融市場再陷震盪。投信法人表示，由於貨幣政策不確定性再起，將使股市波動度加大，建議透過區域布局的全球股票型基金或配置一定固定收益部位抵禦下檔風險。　　復華全球大趨勢基金經理人王博棋指出，目前整體經濟景氣及企業獲利動能放緩，預估電子業庫存將調整至年底，但通膨若降溫、經濟惡性循環源頭可望開始改善，股市將隨聯準會政策態度變化震盪築底，由於科技股等成長性題材，仍是資金回流首選，逢低可留意布局機會，相對看好美股、台股等市場，但此時建議透過定時定額方式分散風險。　　匯豐投信表示，市場在升息循環可能延後的擔憂下，預期短期市場波動加大，建議現階段投資人不妨以ESG全球多元資產基金作為核心布局配置重點。　　富蘭克林證券投顧表示，因應市場波動環境，建議第四季採取「防禦優先」，強調以靈活調整資產配置的美國價值平衡型基金為核心，兼顧多元收益、防禦景氣下行、控管風險和長期資本利得的多重目標，並因應投資人風險屬性增持適合的債券型基金，提高投資組合的防禦力。　　日盛目標收益組合基金研究團隊表示，美國不至於走入衰退論點，主因實質性衰退要看的指標很多，現階段建議在布局上不追高，在全球經濟受到升息利空下尋找底部，核心投資部位宜採穩健策略、建議投資以組合平衡型採多元方式布局。　　群益潛力收益多重資產基金經理人徐煒庠表示，建議採股優於債的配置策略，長期而言股票依舊是抗通膨最佳資產，建議可以美股作為主流核心配置，適度搭載優質收益資產，以兼顧資本利得報酬與息收，也平衡投資組合波動，在機會與風險並存的環境中穩健因應。　　台新全球多元資產組合基金經理人謝夢蘭表示，建議採多重資產配置方式，如布局全球多元資產組合基金，以降低波動度，操作上，股債比可調整為60：40，成長型與價值型並重，以分散風險。　　復華全球債券基金經理人吳易欣表示，依過去經驗，美債殖利率曲線出現倒掛後有利債券價格走勢，使美國公債布局時點浮現，建議可透過全球債券基金布局，掌握高品質債券的投資機會。 <摘錄工商-◎必富網◎小編整理、同質網站未經授權請勿直接複製>

巴西股市表現亮眼評價面具吸引力

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2022/9/6

巴西股市在經歷6月的大幅修正後，近期隨著大宗商品價格走勢回穩而表現亮眼，目前12個月前瞻本益比（P╱E）約在6倍左右，為近5年低點，和其他成熟及新興市場股票相比評價亦極具吸引力，因此建議投資人可留意長線布局機會。豐投信表示，巴西作為全球主要的大宗出口國，占比約在七成左右，因此巴西股市與大宗商品價格連動性大。然而大宗商品仍為對抗通膨、地緣政治風險之避險投資工具，因此具有多元分散布局效果。此外，高盛亦看好大宗商品長線走勢發展，認為價格拉回時期或可視為長期投資甜蜜點，主因為目前能源及金屬庫存仍低，供不應求狀況持續，原油每日仍有100萬桶供給缺口。儘管未來12個月美國和歐洲經濟衰退的可能性上升，但全球人流維持穩定、中國強勁復甦及大規模刺激措施，將持續帶動商品需求，因此將有利於巴西股市長線走勢發展。 豐投信認為巴西政府推動削減燃油稅和公用事業關稅計畫，預料將有機會促使通膨有望進一步受控回落。加上目前巴西國內勞動市場仍相當健康，失業率持續下滑，使得失業率已降至2015年12月來最低，總受僱人口升至歷來最高，勞動市場甚至出現緊俏缺工情形。同時間，巴西總統波索納洛與主要挑戰者魯拉都承諾若10月當選總統，將增加社會援助。因此，在種種利多因素加持之下，都將增添未來經濟復甦動能，建議投資人可留意巴西股市長線布局時點。（賴俊明） <摘錄經濟-◎必富網◎小編整理、同質網站未經授權請勿直接複製>

巴西股市長線有戲

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2022/8/31

巴西股市在經歷6月的大幅修正後，近期隨著大宗商品價格走勢回穩而表現亮眼，目前12個月前瞻本益比（P╱E）約在六倍左右，為近五年低點，和其他成熟及新興市場股票相比，評價具吸引力，投資人可留意長線布局機會。 豐投信表示，巴西作為全球主要的大宗商品出口國，占比約在七成左右，故巴西股市與大宗商品價格連動性大，不過，大宗商品具有多元分散布局效果，因此能對抗通膨與地緣政治風險，成為避險投資工具之一。高盛也看好大宗商品長線走勢發展，認為價格拉回時期或可視為長期投資甜蜜點，主因為目前能源及金屬庫存仍低，供不應求狀況持續，每日原油仍有一百萬桶的供給缺口，加上IEA預測，2023年全球每日原油需求將增加220萬桶，超越疫情前水平，屆時預期全球每日原油供應僅增加130萬桶，意味著每日供應缺口達90萬桶。因此，儘管未來12個月美國和歐洲經濟衰退的可能性上升，但全球人流維持穩定，加上中國強勁復甦及大規模刺激措施，將持續帶動商品需求，有利於巴西股市長線走勢發展。除了受惠大宗商品表現外，根據巴西統計局最新公布的資料顯示，巴西IPCA通膨指標在7月分回落1.8個百分點至10.1%。豐投信認為，主因在於政府推動削減燃油稅和公用事業關稅計畫，預估將有機會促使通膨進一步受控回落。此外，目前巴西國內勞動市場仍相當健康，失業率持續下滑，並且已降至2015年12月來最低點，總受僱人口升至歷年以來最高，勞動市場甚至出現緊俏缺工情形。 <摘錄經濟-◎必富網◎小編整理、同質網站未經授權請勿直接複製>

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