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公司新聞
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連假將至 台指期多空觀望
公開資訊觀測站
2023/3/30
雖然美國第一公民銀行斥資165億美元收購矽谷銀行,銀行倒閉風 波卻還未完全平息,美國國會本周就銀行倒閉事件舉行首場聽證會, 以究責任,加上清明長假來臨,台股29日盤中一度由紅翻黑,終場上 漲68點;台指期也有51點漲點,以15,740點作收。 美國聯準會(Fed)副主席巴爾擬加強區域銀行監管力度,美股主 要指數28日聞訊後齊步走跌,美國公債殖利率反彈,科技股再度承壓 ,台股29日早盤雖一度開高,試圖挑戰5日均線,但面臨節前賣壓出 籠,漲勢收斂,所幸權王台積電出面穩定軍心,終場守在盤上,不過 成交值萎縮至1,976億元,盤面觀望氣氛濃厚。 從籌碼面角度,三大法人29日於現貨買超80.79億元,不過土洋法 人呈現對作情況,外資買超98.27億元、投信及自營商分別賣超4.94 億元、5.5億元;台指期方面,三大法人未平倉部位增加2,760口淨多 單至11,006口,外資多單加碼亦超過空單加碼,淨多單增加2,902口 、至7,639口,十大交易人中的特定法人全月份台指期淨多單增加3, 763口至8,727口。 近月選擇權未平倉量部分,買權未平倉最大量集中在16,200點,賣 權未平倉最大量集中在15,500點。全月份未平倉量P/C ratio值由1. 11升至1.12,整體選擇權籌碼面偏多。 群益期貨指出,台股29日震盪收紅,午盤後買盤再度湧入支撐拉抬 ,終場收在5日均線附近,隨清明連假倒數計時,目前多空觀望,技 術面波動率依舊處於低檔,指數仍在均線之中震盪遊走,短線可以選 擇權方式保守操作。 元富期貨表示,台指期29日在觀光、傳產等類股支撐下,午盤過後 指數由黑翻紅,終場以十字紅K棒作收,力守周線及月線支撐,於清 明長假前預計維持區間整理走勢,只要不跌破月線,建議仍以中性偏 多看待為宜。 <摘錄工商-◎必富網◎小編整理、同質網站未經授權請勿直接複製>
外資 期現貨不同調
公開資訊觀測站
2023/3/29
面對清明連假即將來臨,市場出現獲利了結賣壓,台股28日電子股 普遍熄火,在多檔漲多個股拉回下,加權指數下跌128.83點,勉強守 住15,700點關卡,收在15,701.48點,台指期則下跌139點,以15,69 0點作收,逆價差擴至11.48點。 美國第一公民銀行收購矽谷銀行(SVB),銀行股壓力緩解,加上 國際油價走高,能源類股上漲逾2%,帶動道瓊與標普500兩大指數2 7日收高,然美債殖利率攀升,壓抑了對利率敏感的科技股,那指、 費半雙雙收低,拖累台股28日表現。 國內市場又有連假將至因素,導致賣壓出籠。三大法人28日賣超台 股現貨41.45億元,在台指期淨部位方面,淨多單減少222口、至8,2 46口。惟外資對期現貨不同調,對現貨賣超20.71億元,但在期貨空 單減碼超過多單減碼,淨多單增加380口、至4,737口。 在自營商選擇權淨部位上,目前略以買賣權作布局。近月選擇權籌 碼,賣權OI大於買權OI之差距為七百餘口,買權賣權OI增量持續拉鋸 。周選方面,賣權OI增量不增反減,目前選擇權上檔壓力沉重。 元富期貨表示,市場出現獲利了結賣壓,台指28日失守短線支撐5 日線,由於清明連假將至,多頭陷入觀望,短線呈現震盪整理的機率 較高,下方月線將是強弱重要關卡。預期在清明長假前,將維持區間 整理走勢,在跌破月線支撐之前,仍以中性偏多看待為宜。 群益期貨指出,目前台幣橫盤震盪,台股則是電子權值熄火、整體 續作量縮整理,短線在台指波動率依舊處於低檔下,仍可待拉回再以 選擇權方式偏多操作。 <摘錄工商-◎必富網◎小編整理、同質網站未經授權請勿直接複製>
台指期 外資大砍多單
公開資訊觀測站
2023/3/28
國際金融情勢不穩、外資現貨轉賣超、台指期淨多單大舉減碼8,371口至4,357口,台指期昨(27)日跌86點收15,831點,與現貨正價差0.69點。 電子期與金融期方面,電子期逆價差擴至0.53點,金融期為平價差,在台指期淨部位方面,三大法人淨多單減少7,242口至8,468口,十大交易人中的特定法人全月台指期淨多單減少7,314口至7,408口。技術面觀察,期貨商表示,台指期昨日回檔整理,呈開低走低格局,盤中震盪走低,並以十字黑K作收。 元富期貨指出,目前加權指數終止日K連四紅,所幸持續站在所有均線之上,在跌破月線支撐前,建議以中性偏多看待。 永豐期貨指出,選擇權未平倉量(OI)部分,買權OI最大量集中在16,200點,賣權OI最大量集中在15,500點,全月OI put/call ratio值由1.39降至1.23,VIX指數上漲0.61至17.12,整體選擇權籌碼面偏空。 <摘錄經濟-◎必富網◎小編整理、同質網站未經授權請勿直接複製>
台指期 站穩所有均線
公開資訊觀測站
2023/3/27
德意志銀行信用違約交換(CDS)大幅攀高,市場對銀行業危機的 擔憂再起,美股24日震盪加劇,道瓊一度重挫逾300點,但隨歐洲央 行與德國總理出面喊話後,緩和市場情緒後,道瓊收紅132點,台指 期24日夜盤則從跌點132點爬升,終場收斂至37點,收在15,880點。 歐美銀行危機連環爆,矽谷銀行(SVB)、瑞士信貸等風暴才剛淡 化,德意志銀行CDS利差近日驟升,5年期CDS利差從142個基點,24日 衝破220個基點,為2018年底以來高點,再度點燃市場恐慌情緒。 所幸,歐洲央行總裁拉加德與德國總理蕭茲都出面,試圖緩解市場 擔憂。拉加德表示,歐元區銀行具強大資本與流動性部位,歐洲央行 可提供流動性,支持歐洲銀行體系。蕭茲也說,德意志銀行盈利能力 強大,沒什麼可擔心的。 兩大定心丸奏效,美股翻紅,四大指數全面收紅,道瓊上漲132點 、0.41%,那指、標普500分別上漲0.31%、0.56%,惟費半下跌1. 67%。台指期夜盤則從最大跌逾130點收斂,終場下跌37點,以15,8 80點作收。 針對日盤籌碼面,外資25日對現貨買超112.98億元,期貨淨多單縮 減少4,756口至12,728口。 元富期貨表示,台指拉出日K連四紅,站穩所有均線之上,在跌破 月線支撐之前,以中性偏多看待為宜。 永豐期貨則指出,台股位階臨近萬六大關,壓力也稍有加重,然就 日K型態來看,除了突破近期的整理區間,同時也突破3月9日的前波 高點,因此,現階段多方仍較占上風,若部位較為偏空的投資人,操 作上須留意相關風險。 群益期貨認為,目前台股仍屬波段創高階段,短線在下檔支撐持續 墊高、波動率持續偏低下,拉回仍可以選擇權方式樂觀操作。 <摘錄工商-◎必富網◎小編整理、同質網站未經授權請勿直接複製>
台指期 短線區間整理
公開資訊觀測站
2023/3/21
台股昨(20)日區間整理,盤中一路以平盤以下震盪遊走,終場加權指數下跌32點收15,419點,台指期下跌32點收15,373點,期現貨逆差46.97點。期貨商指出,目前盤面多空呈現觀望量縮,短線待本周四(23日)凌晨美聯準會公布利率決議後,方能再隨量能放大走出明顯波段趨勢。 類股價差方面,電子期逆價差縮至2.37點,金融期轉為逆價差5.02點,在台指期淨部位方面,三大法人淨多單減少1,971口至9,275口,其中外資多單減碼超過空單減碼,淨多單減少2,049口至8,623口;十大交易人中的特定法人全月台指期淨多單減少5,932口至6,683口。 昨日外資現貨賣超47億元,期貨淨多單縮減,自營商選擇權淨部位,以買買權和買賣權作布局;近月選擇權籌碼,賣權未平倉量(OI)小於買權OI差距為1,000餘口,買權賣權OI增量皆為不足;周選擇權方面,買權賣權OI增量相去不遠,目前選擇權多空皆無表態。 群益期貨認為,外資賣期貨、賣現貨,自營商選擇權呈現保守,月、周選擇權呈現保守,整體籌碼面略為保守;技術面上,金融股依舊弱勢拖累台股,目前在量能明顯萎縮下,短線台股可以選擇權方式保守操作。 元富期貨指出,就技術面觀察,台指期昨日呈現開高走低格局,指數開盤跳空開高後隨即遭遇獲利了結賣壓,並且隨著權王台積電(2330)緩步走跌,一路回檔至5日線才見支撐,終場小跌32點、以黑K棒作收;目前指數仍守在5日線之上,後續需觀察反彈力道是否延續,短線建議先以中性區間看待為宜。 永豐期貨表示,選擇權OI部分,買權OI最大量集中在16,000點,賣權OI最大量集中在15,500點,全月OI put/call ratio值由1.14降至1.12,VIX指數上漲0.95至18.46,整體選擇權籌碼面偏空。 整體來看, <摘錄經濟-◎必富網◎小編整理、同質網站未經授權請勿直接複製>
外資期貨 多單減碼
公開資訊觀測站
2023/3/21
金融市場持續面臨矽谷銀行(SVB)倒閉與瑞信財務困境引發的信 心危機,加上市場觀望聯準會(Fed)本周利率決策會議,台股期現 貨20日早盤雙雙承壓,終場加權指數小跌32點,收在15,419.97點; 台指期也有32點跌點,以15,373點作收,逆價差46.97點。 亞股20日開盤前,美國11家大型銀行聯手注資300億美元援救第一 共和銀行(FRB),瑞士銀行也宣布將斥資30億瑞郎(約新台幣990億 元)收購競爭對手瑞士信貸,市場對銀行體系爆雷擔憂逐漸緩解,因 此,台股技術面雖呈弱勢,但回測頸線15,152點後再攻並站上5日均 線,初步止跌訊號浮現。 此外,Fed宣布將與加拿大、英格蘭、日本、歐洲及瑞士等國央行 建立常設的美元交換機制來增強流動性供應;Fed在截至15日的過去 一周,透過貼現窗口貸出的資金高達1,528.5億美元,超越2008年金 融海嘯時期的最高紀錄,整體資產負債表激增近3,000億美元,相當 自去年4月起縮表的近一半規模。 從籌碼面角度,三大法人20日於現貨賣超30.78億元,並在台指期 部位減少1,971口淨多單、至9,275口,其中外資多單減碼超過空單減 碼,淨多單減少2,032口、至8,623口;十大交易人中的特定法人全月 份台指期淨多單減少5,932口、至6,683口。 近月選擇權未平倉量部分,買權未平倉最大量集中在16,000點,賣 權未平倉最大量集中在15,500點,全月份未平倉量P/C ratio值由1. 14降至1.12,VIX指數上漲0.95至18.46,整體選擇權籌碼面偏空。 群益期貨指出,台股20日盤中幾乎一路平盤以下震盪遊走,終場以 小跌作收,成交金額縮減至1,929億元,多空呈現觀望量縮,短線待 聯準會公布利率決議後,台股方能再隨量能放大走出明顯波段趨勢。 元富期貨表示,加權指數20日早盤開高,隨即遭遇獲利了結賣壓, 並且隨著權王台積電緩步走跌,一路回檔至5日線才見支撐,惟指數 仍守在5日線之上,後續需觀察反彈力道是否延續,短線建議先以中 性區間看待為宜。 <摘錄工商-◎必富網◎小編整理、同質網站未經授權請勿直接複製>
台指期 中性偏空看待
公開資訊觀測站
2023/3/17
美國金融風暴燒過大西洋,瑞士第二大銀行瑞士信貸陷入財務危機 ,最大股東沙烏地銀行更是不願再提供金援,相關擔憂並未因瑞士央 行進場救援就完全化解,台股16日續跌166點,收在15,221點,台指 期下跌103點,以15,227點作收。 美股及歐股銀行業利空連環爆,台股等新興市場承受外資提款壓力 ,加權指數16日不光跳空下跌,留下53點跳空缺口,且中期頸線15, 350點支撐失守,創本波拉回新低點,後續將進一步回測1月30日多方 缺口。 所幸大盤已逢12,629點以來的上升趨勢線,且年線、季線下檔有撐 ,隨銀行業危機在各國央行出手後可望逐漸平息,台指期16日率先止 穩收在15,227點,與現貨存在5.88點正價差。專家指出,台股自12, 629點反彈以來累計漲幅已高,近期趁勢進行補跌修正,導致走勢相 對美股等主要市場弱勢,在未見到止跌跡象前,操作宜謹慎保守。 從籌碼面,三大法人16日賣超155.93億元,外資續賣121.96億元, 近三日累計賣超476.78億元;台指期淨部位方面,三大法人淨多單減 少1,614口、至5,473口,其中外資多單減碼且空單加碼,淨多單減少 1,553口、至5,383口;十大交易人中的特定法人全月份台指期淨多單 增加2,159口、至7045口。 元富期貨表示,受到瑞士信貸風暴影響,台指期16日呈現開低震盪 格局,金融股遭到空方狙擊,電子權值股也不見撐盤力道,終場指數 以十字紅日K棒作收。目前台股接連跌破短中期均線,短線可能進一 步測試季線支撐,後續需觀察有無反彈力道,因此建議以中性偏空看 待為宜。 群益期貨指出,瑞信金融危機上升下,避險賣壓再度出籠,大盤1 6日續作開低走低格局,盤中一路震盪走跌,終場跌破前波區間下緣 位置;技術面金融持續領跌台股,在上檔頭部略微成型下,短線反彈 可逢高以選擇權悲觀操作。 <摘錄工商-◎必富網◎小編整理、同質網站未經授權請勿直接複製>
3月台指期 拉高結算
公開資訊觀測站
2023/3/16
美國2月消費者物價指數(CPI)年增6%符合預期,通膨溫和降溫 ,加上矽谷銀行(SVB)事件危機蔓延疑慮緩解,聯準會(Fed)下周 大幅加息機率降低,助攻台股15日反彈27點,收在15,387點,3月台 指期拉高結算,以15,405點作收。 加權指數維持區間震盪,4月台指期上漲40點,至15,328點,與現 貨存在59點逆價差。現貨部分,三大法人賣超90.57億元,外資連兩 日賣超,累計賣超352.89億元;而台指期結算轉倉後的新倉籌碼變化 ,三大法人淨多單減少1,108 口、至7,087口,其中,外資多單減碼 超過空單減碼,淨多單減少660口、至6,936口;十大交易人中的特定 法人全月份台指期淨多單減少1,036口、至4,886口。 選擇權未平倉量部分,買權未平倉最大量集中在18,300點,賣權未 平倉最大量集中在15,500點,全月份未平倉量P/C Ratio值由0.89升 至0.97,整體選擇權籌碼面偏多。 永豐期貨指出,美國2月CPI連續第八次縮減,加上投資人對區域銀 行業擔憂緩解,美股四大指數14日全面收高,道瓊指數結束連五黑, 台股15日隨日、韓股開高後震盪,早盤由晶圓雙雄、聯發科領頭蓄勢 上攻,最高一度重回15,500點之上,然午盤後航運、金融股賣壓湧現 ,拖累大盤漲點迅速收斂。 整體來看,台股短線上檔有壓,但考量1月30日多方跳空缺口支撐 ,研判行情呈區間震盪可能性較大。 元富期貨表示,台指期15日呈現開高走低格局,美國矽谷銀行倒閉 風波未再擴大,使美股四大指數聯手大漲,同時帶動台指期跳空開高 逾百點,但下彎5日線賣壓仍重,使漲幅收斂,終場以黑K棒留上影線 作收。 目前指數已跌破短中期均線,後續需觀察有無反彈力道,因此建議 先以中性區間看待為宜。 <摘錄工商-◎必富網◎小編整理、同質網站未經授權請勿直接複製>
台指期 大演逆轉秀
公開資訊觀測站
2023/3/14
面對矽谷銀行爆雷,美國政府聯手措施穩定金融市場信心,美股電 子盤反彈,激勵台股13日V型反轉,加權指數終場上漲34點,收在15 ,560.49點,成交量2,431.25億元,台指期也從最大跌點120點恢復生 氣,終場上漲39點,收在15,520點。 為遏止恐慌情緒蔓延,美國銀行監管機構研擬計畫,以挽救倒閉的 矽谷銀行儲戶的存款,激勵美股電子盤強彈,台股加權指數也從重挫 逾170點後,出現V型反轉,急拉超過200點翻紅,電子權值股多跟進 美股電子盤翻紅,包括台積電收漲0.58%,聯發科、大立光漲逾1% 。 籌碼面上,外資13日對台股現貨買超43.15億元,期貨淨多單增加 4,569口、至10,770口。在自營商選擇權淨部位上,目前並無明顯多 空方向。近月選擇權籌碼,賣權OI小於買權OI之差距為21,000餘口, 買權賣權OI增量呈現拉鋸,目前選擇權多空互不相讓。 群益期貨指出,外資對期現貨同步買超,自營商選擇權呈現保守, 月選略為悲觀,整體籌碼面略為悲觀。台幣13日明顯轉升態勢,台股 仍在月線位置多空拉鋸,短線台股可以選擇權方式保守操作。 永豐期貨表示,整體來看,台股經過連兩日修正至月線之下後,雖 13日小幅反彈,但仍未能站回月線支撐,加上短均、月均線轉為彎頭 向下,短線不排除續探低的可能,後續持續觀察美國金融風暴對台股 效應影響。 元富期貨也認為,目前指數已跌破短中期均線,後續需觀察有無反 彈力道,先以中性區間看待為宜。台指13日回測箱型區間下緣見到買 盤拉抬、留長下影線,顯示下檔有撐。美國本周即將公布2月消費者 物價指數(CPI)及歐洲央行利率決議,預期市場將持續觀望,大盤 短線則將易陷入震盪。 <摘錄工商-◎必富網◎小編整理、同質網站未經授權請勿直接複製>
台指期 避險情緒升溫
公開資訊觀測站
2023/3/13
台股上周五(10日)受美股四大指數同步大跌拖累,呈現開低走低格局,終場收在月線附近,成交金額放大至逾2,800億元,技術面呈價跌量增的格局。期貨商表示,美國金融股矽谷銀行SVB傳出巨額虧損危機,引發市場避險情緒上升,本周台股將測試前波區間底部支撐位置。 台指期淨部位方面,三大法人淨多單減少4,402口至6,147口,其中外資多單減碼且空單加碼,淨多單減少4,018口至6,201口;十大交易人中的特定法人全月份台指期淨多單減少4,156口至4,059口。 上周五外資現貨賣超215億元,期貨淨多單縮減,自營商選擇權淨部位,目前略以賣買權和買賣權作布局;近月選擇權籌碼,賣權OI小於買權OI差距為3.2萬餘口,買權OI增量積極大增,目前選擇權空方出現表態。 群益期貨認為,外資賣期貨、賣現貨,自營商選擇權呈現保守,月選擇權呈現悲觀,整體籌碼面略為悲觀;技術面上,台股上周五呈現放量長黑態勢,在新台幣續貶和台指波動率跳高下,短線台股將測試前波區間底部支撐位置。 元富期貨表示,就技術面觀察,台指期上周五呈現開低走低格局,受美股大跌拖累,早盤開低逾百點,盤中指數一路走弱,終場大跌282點、以黑K棒作收。目前指數一舉失守短中期均線,短期需觀察有無反彈力道,建議先以中性區間看待為宜。 永豐期貨指出,選擇權未平倉量部分,買權未平倉最大量集中在16,000點,賣權未平倉最大量集中在10,000點,全月份未平倉量put╱call ratio值由1.09降至0.88,VIX上漲1.98至17.87,整體選擇權籌碼面偏空。 整體來看,台股以長黑K摜破短均、月線三道關卡,KD與MACD指標轉為死亡交叉,加上近期國際股市動盪加劇,因此,台股短線上宜保守看待。 <摘錄經濟-◎必富網◎小編整理、同質網站未經授權請勿直接複製>
台指期 籌碼面保守
公開資訊觀測站
2023/3/9
聯準會主席(Fed)主席鮑爾7日一席鷹派言論,不光為3月升息2碼 敲開大門,也讓市場再度繃緊神經,加權指數8日在內資撐盤及日韓 股市逆勢抗跌下,跌幅不若美股,終場僅小跌39.69點,以15,818.2 0點作收;台指期則下跌88點,收在15,785點。 華爾街法人開始上修對終端利率的預期,除有6%的看法浮上檯面 ,部分法人亦認為Fed將保持高峰利率較長一段時間。市場持續關注 後續公布的非農就業數據及消費者物價指數(CPI),兩大指標將成 為Fed是否加大緊縮政策的重要依據。 從籌碼面角度,三大法人淨多單8日減少2,886口、至10,735口,其 中外資於現貨賣超157.42億,於期貨淨多單縮減至10,559口;十大交 易人中的特定法人全月份台指期淨多單減少5,553口、至8,696口。自 營商選擇權淨部位,目前並無明顯多空方向。近月選擇權籌碼為中性 格局,賣權OI大於買權OI之差距為一萬餘口,買權OI增量轉作大於賣 權,目前選擇權出現多空拉鋸。 整體籌碼面呈現保守,群益期貨指出,台股技術面逐漸形成多頭排 列,短線待賣壓消化沉澱後,大盤將能再挑戰萬六壓力位置。美股四 大指數下跌拖累,加權指數8日拉低震盪整理,盤中回測5日均線後, 買盤力道便再度湧入支撐,終場跌幅收斂,成交金額放大至2,608億 元。在聯準會主席鷹派言論下,新台幣出現明顯貶勢,但在台股下檔 支撐依舊強勁,短線拉回仍可以選擇權方式樂觀操作。 元富期貨表示,不畏聯準會主席鮑爾鷹派發言,台指8日回測5日線 有撐,站穩所有均線之上,且均線持續向上走升,顯示下方有足夠支 撐,整體多方架構明確,加上成交量能維持溫和穩定格局,仍有利短 多繼續表態,因此短線建議以中性偏多看待為宜。 <摘錄工商-◎必富網◎小編整理、同質網站未經授權請勿直接複製>
台指期 突破高檔關卡
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2023/3/7
通膨數據趨緩方向不變,市場對於美國聯準會(Fed)偏鷹升息態 度擔憂趨於緩和,美國10年期公債殖利率跌破4%關鍵位置外,美元 指數上周也創元月中旬以來單周最大跌幅,加上內資轉多,台股期現 貨6日雙雙走高,突破2月以來高檔盤整區間。 台股6日在權值股全面回神帶動下,盤中最高一度來到15,818點, 終場上漲155點,以15,763點作收,創去年6月中旬以來新高;台指期 6日上漲159點至15,774點,正價差來到11點。 從籌碼面角度,三大法人淨多單減少1,247口、至11,894口,其中 外資6日於現貨買超84.54億元,期貨淨多單則縮減至12,451口;十大 交易人中的特定法人全月份台指期淨多單減少6,338口、至10,929口 。 自營商選擇權淨部位,目前略以買買權和賣賣權作布局。近月選擇 權籌碼,賣權OI大於買權OI之差距為17,000餘口,買權OI增量不增反 減;周選方面,賣權OI增量持續大於買權,整體籌碼面略為樂觀。 聯準會將於3月21日召開利率決策會議,進入前兩周的緘默期前夕 ,Fed主席鮑爾將赴國會替半年度貨幣政策報告作證。法人指出,市 場等待Fed新一輪動作,短線指數雖已突破盤局,有機會朝萬六靠攏 ,但須提防FOMC點陣圖目標利率上調,將衝擊大盤拉回。 群益期貨認為,美股四大指數齊揚大漲激勵,台股6日呈現開高走 高格局,指數終場突破區間收在所有均線之上,成交金額放大至2,4 69億元,量價齊揚突破前高,在新台幣出現止貶轉升態勢下,短線大 盤拉回可以選擇權方式樂觀操作。 元富期貨也指出,台指期6日呈現開高走高格局,早盤以跳空之姿 創下波段新高,盤中一度大漲超過200點,突破15,800點關卡,終場 以紅K棒作收。 目前指數站穩所有均線之上,且均線持續向上走升,顯示下方有足 夠支撐,因此短線建議以中性偏多看待為宜。 <摘錄工商-◎必富網◎小編整理、同質網站未經授權請勿直接複製>
台指期 短線高檔震盪
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2023/3/6
台股上周五(3日)呈區間震盪整理格局,早盤一度挑戰前高後,隨高價電子股等族群賣壓陸續出籠而壓回,終場再收至平盤附近位置,成交金額放大。期貨商表示,目前多空依舊高檔震盪拉鋸,短線在支撐壓力逐漸靠攏下,仍可以選擇權方式保守操作。 上周五台指期淨部位,三大法人淨多單減少2,515口至13,141口,其中外資空單加碼超過多單加碼,淨多單減少1,653口至14,433口;十大交易人中的特定法人全月份台指期淨多單增加2,713口至17,267口。 上周五外資現貨賣超、期貨淨多單縮減,自營商選擇權淨部位,目前略以買買權和賣賣權作布局,近月選擇權籌碼為中性格局,賣權OI大於買權OI差距為1.3萬餘口,買權賣權OI增量依舊相當;周選擇權方面,賣權OI增量持續大於買權。 群益期貨指出,整體來說,外資賣期貨、賣現貨,自營商選擇權略為樂觀,月、周選擇權略為正向,整體籌碼面略為樂觀;技術面上,目前仍屬櫃買市場強於集中市場的態勢,短線在大型股依舊熄火震盪下,台股仍可以選擇權方式區間操作。 元富期貨認為,就技術面觀察,台指期上周五呈現高檔震盪格局,早盤一度大漲超過百點,不過逼近前波高點稍見賣壓,終場漲幅收斂,以十字紅K棒作收。目前指數守在所有均線之上,顯示下方有足夠支撐,因此短線建議以中性偏多看待為宜。 永豐期貨表示,選擇權未平倉量部分,買權未平倉最大量集中在16,000點,全月份未平倉量put╱call ratio值由1.19升至1.21,VIX指數下跌0.3至16.59,整體選擇權籌碼面偏多。 整體來看,台股日K收長上影線紅K,目前站穩所有均線之上,短線市場情緒仍偏多,然追價力道明顯不足,因此預料短線指數將維持月線附近震盪。 <摘錄經濟-◎必富網◎小編整理、同質網站未經授權請勿直接複製>
美股揚 台指期夜盤漲百點
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2023/3/6
隨著10年期美債殖利率回落4%以下,美股3日集體收高,道瓊上漲 387點、那指揚升1.97%、標普500漲幅1.61%,費半則收紅1.48%, 激勵台指期3日夜盤走高,終場上漲106點,收在15,721點,更勝於當 天早盤表現,漲77點,以15,619點作收。 在3日台指期日盤籌碼面上,三大法人淨多單減少2,515口至13,14 1口,其中,外資空單加碼超過多單加碼,淨多單減少1,653口至14, 433口;十大交易人中的特定法人全月份台指期淨多單增加2,713口至 17,267口。 外資3日對台股現貨賣超21.2億元,在期現貨同步偏空操作。但從 自營商選擇權淨部位來看,目前略以買買權和賣賣權作布局。近月選 擇權籌碼為中性格局,賣權OI大於買權OI之差距為13,000餘口,買權 賣權OI增量依舊相當。周選方面,賣權OI增量持續大於買權。 群益期貨認為,自營商選擇權略為樂觀,月、周選略為樂觀,整體 籌碼面略為樂觀。針對整體台股,技術面上以櫃買指數強於加權指數 ,目前多空依舊高檔震盪拉鋸,短線上大型股熄火,在支撐壓力逐漸 靠攏下,可以選擇權方式區間操作。 啟發投顧副總容逸燊則表示,大盤測試高點後未能有效突破,籌碼 面呈現中性,近期外資期貨淨多單大致維持在1.5萬~2萬口水位,十 大交易人期貨整體部位也偏多,預期指數應暫時在15,300~15,700點 區間整理,等待權值股進一步表態後才有較明顯趨勢,然VIX恐慌指 數維持低檔,暫無大跌風險。 元富期貨也指出,VIX指數回落,顯示恐慌情緒降溫,有助支撐指 數維持高檔強勢整理。目前台指站穩所有均線之上,且技術指標交叉 向上,整體多方架構明確,下方支撐足夠,因此短線以中性偏多看待 為宜。 <摘錄工商-◎必富網◎小編整理、同質網站未經授權請勿直接複製>
台指期 外資多單加碼
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2023/3/3
美國2月ISM製造業低於預期,連四個月萎縮,但其中價格指數走揚 ,顯示通膨壓力持續,加上聯準會(Fed)官員釋出鷹派言論,10年 期公債殖利率觸及4%,美股表現低迷,但台股2日再度大展拉抬力道 ,台指期雖一度大跌百點,但終場跌點收斂至4點,收在15,542點。 台積電、聯發科、聯電等主要權值股2日賣壓湧現,跌幅約0.5%~ 2%,拖累大盤一度跌逾百點、失守月線,所幸盤中受BDI指數衝破千 點激勵,裕民、中航等皆勁揚,傳產族群的觀光、生技醫療也同樣獲 買盤挹注,加權指數跌點收斂至平盤附近,終場小漲0.23點,收15, 598點,月線失而復得。 在籌碼面上,三大法人2日對現貨賣超25.29億元,外資賣超37.92 億元,但投信買超30.31億元,自營商賣超17.54億元;而在台指期淨 部位方面,三大法人淨多單增加724口至15,656口,其中,外資多單 加碼超過空單加碼,淨多單增加1,254口至16,086口。 永豐期貨認為,整體來看,目前月線仍呈現上揚,加上投信續站買 方,預期將持續為台股提供一定支撐,然而短線美股弱勢,盤勢恐延 續震盪整理格局。 元富期貨則指出,台指連續兩個交易日回測短期均線見到買盤拉抬 ,站穩所有均線之上,並且月線有向上趨勢,整體多方架構明確,有 助支撐指數維持高檔強勢整理,短線以中性偏多看待為宜。 在自營商選擇權淨部位上,目前並無明顯多空方向。近月選擇權籌 碼,賣權OI大於買權OI之差距為12,000餘口,買權賣權OI增量相當。 周選方面,買權賣權OI增量相去不遠。 群益期貨表示,整體籌碼面呈現保守。技術面則再度呈現量縮格局 ,短線在支撐壓力逐漸靠攏下,仍可以選擇權方式保守操作。 <摘錄工商-◎必富網◎小編整理、同質網站未經授權請勿直接複製>
台指期 高檔強勢整理
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2023/3/2
228連假過後,台股3月開局首日,呈現開低震盪走高格局,加權指 數早盤開低後,買盤便一路湧入,終場以15,598.49點作收,上漲94 .70點,台指期則一度大跌超過200點,不過隨電子權值股買盤點火, 終場翻紅、收在15,544點,上漲3點。 在籌碼面上,現貨部分,三大法人賣超48.59億元;在台指期淨部 位方面,三大法人淨多單增加1,768口、至14,932口,其中,外資多 單減碼超過空單減碼,淨多單減少774口、至14,832口。 在自營商選擇權淨部位上,目前並無明顯多空方向。近月選擇權籌 碼,賣權OI大於買權OI之差距為一萬二千餘口,買權賣權OI增量相去 不遠。周選方面,賣權OI增量大於買權。 永豐期貨指出,1日隨主要亞股漲勢擴大,資金再度湧入電子股, 成交比重逼近6成,激勵台股翻紅走揚,權值股表現強勢,晶圓雙雄 、台達電等大型股都收漲,以聯發科上漲逾9%表現最強勢,激勵IC 設計族群的聯詠、創意漲幅逾1%。 整體來看,台股1日奪回月線,成交量維持約2,500億水準,永豐期 貨表示,盤勢仍維持高檔震盪整理格局,近期持續關注經濟數據及聯 準會(Fed)升息動向。 元富期貨指出,台指1日回測短期均線見到買盤拉抬,且月線有向 上趨勢,有助支撐指數維持高檔強勢整理。以VIX指數來看,1日由1 7.4下降至16.87、下降了0.53,顯示市場的避險情緒有收斂,有利於 後續多頭續攻。 目前指數守在所有均線之上,顯示下方有足夠支撐,因此,短線以 中性偏多看待為宜。 <摘錄工商-◎必富網◎小編整理、同質網站未經授權請勿直接複製>
台指期 逢回偏多操作
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2023/2/21
台股昨(20)日開低走高,終場加權指數上漲71點收15,551點,台指期上漲86點收15,522點。期貨商表示,近期仍由金融族群支撐台股,目前大盤續作高檔震盪整理,短線行情拉回可偏多操作。 價差方面,台指期逆價差縮至29.23點,電子期逆價差縮至1.2點,金融期正價差縮至3.21點,在台指期淨部位方面,三大法人淨多單增加797口至15,011口,其中外資多單加碼超過空單加碼,淨多單增加333口至17,823口;十大交易人中的特定法人全月台指期淨多單增加1,371口至12,620口。 昨日外資現貨賣超,期貨淨多單增加,自營商選擇權淨部位以買買權和賣賣權作布局,近月選擇權籌碼為中性格局,賣權未平倉量(OI)大於買權OI差距為9,000餘口,買權OI增量明顯不足;周選擇權方面,買權賣權OI增量持續拉鋸。 永豐期貨表示,選擇權OI部分,買權OI最大量集中在16,000點,賣權OI最大量集中在10,000點,全月OI put/call ratio值由1.06升至1.13,VIX指數下跌0.4至16.09,整體選擇權籌碼面偏多。 整體來看,台股昨日早盤一度回測月線,所幸在金融撐盤、中小型股助攻下,大盤收復短均,預料大盤波段格局維持多方,但後續仍需留意近期美科技股有轉弱疑慮。 群益期貨指出,外資買期貨、賣現貨,自營商選擇權呈現保守,月、周選擇權也呈現保守,整體籌碼面呈現保守;技術面上,昨日櫃買指數率先創波段新高位置,目前在台股下檔支撐持續墊高下,短線拉回可以選擇權方式偏多操作。 元富期貨認為,就技術面觀察,台指期昨日開低走高,指數雖受到權王台積電(2330)走弱而開低,但盤中金融及傳產股陸續回神,拉抬指數由黑翻紅,自低點反彈逾百點,終場以上漲86點的紅K棒作收。目前指數重新站回5日線之上,且下方月線仍具支撐力道,因此短線建議以中性區間看待為宜。 <摘錄經濟-◎必富網◎小編整理、同質網站未經授權請勿直接複製>
台指期 站回5日線
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2023/2/21
台指期20日呈現開低走高格局,指數雖受權值王台積電(2330)走 弱而開低,且一度下跌60點,但盤中金融及傳產股陸續回神,拉抬指 數由黑翻紅,自低點反彈逾百點,終場上漲86點、收在15,522點,重 新站回到5日線上。價差方面,逆價差縮至29.23點。 法人表示,由於金管會放寬資本公積或法定盈餘公積配息,為金融 股帶來利多影響,國泰金、兆豐金、開發金都有1%以上漲幅,而包 含綠能、太陽能、風電概念股等中小型股表現突出,助攻加權指數終 場上漲71.53點,收在15,551.23點。 籌碼面上,現貨部分,三大法人20日賣超19.66億元;而在台指期 淨部位方面,三大法人淨多單增加797口、至15,011口,其中,外資 多單加碼超過空單加碼,淨多單增加333口、至17,823口;十大交易 人中的特定法人全月份台指期淨多單增加1,371口、至12,620口。 在自營商選擇權淨部位上,目前略以買買權和賣賣權作布局。近月 選擇權籌碼為中性格局,賣權OI大於買權OI之差距為九千餘口,買權 OI增量明顯不足。周選方面,買權賣權OI增量持續拉鋸。 永豐期貨指出,整體來看,台股早盤一度回測月線,所幸在金融撐 盤、中小型股助攻之下,大盤收復短均線,預料大盤波段格局維持多 方,但後續仍需留意近期美科技股有轉弱疑慮。 群益期貨則指出,櫃買指數20日率先創波段新高,目前台股下檔支 撐持續墊高,近期台股由金融族群支撐,續作高檔震盪整理,短線的 拉回可以選擇權方式樂觀操作。 元富期貨也表示,目前指數接連收復5日線、10日線,維持高檔強 勢整理,各類股輪番表態,且下方月線仍具支撐力道,因此,短線以 中性區間看待為宜,在整理過後仍有機會向上突破。 <摘錄工商-◎必富網◎小編整理、同質網站未經授權請勿直接複製>
台指期 短線中性偏多
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2023/2/10
美國聯準會(Fed)官員接連釋出鷹派訊號,終點利率高於預期的 憂心再起,此外,Google AI發展前景遭質疑,讓科技股呈壓,隨美 股四大指數皆墨,台指期9日以60點開跌,所幸拉抬力道不小,終場 約收平盤、在15,601點,加權指數則以15,598.71點作收,小跌19點 。 台股9日盤中電子權值股走勢疲軟,拖累指數盤下震盪。權值龍頭 台積電大多遊走平盤、收平盤540元,高價股呈漲多拉回,信驊跌近 5%,祥碩、譜瑞-KY等均跌破千元,被動元件也弱勢,國巨、華新科 重挫逾3%。 在籌碼面上,三大法人對現貨賣超21.05億元;而在台指期淨部位 方面,三大法人淨多單減少676口、至10,486口,其中,外資多單減 碼超過空單減碼,淨多單減少1,016口、至10,750口;十大交易人中 的特定法人全月份台指期淨多單減少1,672口、至8,968口。 永豐期貨表示,整體來看,台股9日雖受美股拉回影響,但類股仍 維持輪動格局,短、中期均線呈現多頭排列,整體多方格局未變,預 料盤勢維持高盪震盪。 元富期貨也維持短線中性偏多看待,指出目前指數量縮整理,於1 5,500點、5日線之上狹幅震盪,所幸短、中期均線持續上揚,整體仍 維持多方架構。由於下周美國將公布CPI,將牽動國際股市,市場情 緒轉為觀望,然VIX指數由17.23下降至16.76、下降了0.47,顯示市 場的避險情緒有收斂,有利後續多頭續攻。 在自營商選擇權淨部位上,目前並無明顯多空方向。近月選擇權籌 碼,賣權OI大於買權OI之差距為二萬七千餘口,買權賣權OI增量相去 不遠。 群益期貨認為,整體籌碼面略為樂觀。技術面上,台股續作區間震 盪整理,短線在1月30日多方缺口不破下,台股拉回時仍可以選擇權 樂觀操作。 <摘錄工商-◎必富網◎小編整理、同質網站未經授權請勿直接複製>
台指期 年線橫盤整理 整體維持多方架構,短線中性偏多看
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2023/2/8
因美國就業數據強勁,美股延續上周疲弱態勢,加上亞特蘭大Fed 總裁Bostic釋出鷹派言論,市場對終端利率的預期再度上調,美股全 面走軟,台股則進入高檔震盪,台指期7日小跌11點,終場收在15,3 96點,未能守住15,400點關卡。 台股7日小幅開低後,維持百點內的狹幅震盪,盤面上電子股走軟 ,生技、鋼鐵、觀光等傳產族群撐盤。權值股方面,台積電陷入多空 交戰,終場小跌0.57%,聯發科也同步走弱,而受惠於國際鋼價年後 連環漲,中鴻、千興、威致等股約上漲1.3%~4%,加權指數終場小 漲8.09點,收15,400.91點。 在籌碼面上,現貨部分,三大法人7日賣超27.67億元;在台指期淨 部位方面,三大法人淨多單減少458口、至6,577口,其中,外資多單 減碼超過空單減碼,淨多單減少834口、至7,081口;十大交易人中的 特定法人全月份台指期淨多單減少363口、至4,467口。 台股7日呈現上下影線紅K,量能縮至1,909.6億元,永豐期貨表示 ,這顯示多空漸漸轉為觀望狀態,短線攻勢受阻,預料在美國聯準會 (Fed)主席鮑爾發表談話之前,盤勢將在年線附近震盪。 元富期貨則指出,目前指數於年線附近橫盤整理,但在整理過後有 機會向上突破,加上10日均線向上突破年線關卡,整體仍維持多方架 構,因此短線以中性偏多看待為宜。 在自營商選擇權淨部位上,目前並無明顯多空方向。 近月選擇權籌碼,賣權OI大於買權OI之差距為八千餘口,買權賣權 OI增量依舊相去不遠。周選方面,買權賣權OI增量呈現相當。 群益期貨表示,整體籌碼面呈現保守;技術面上,台股目前高檔多 空拉鋸,短線在電子權重股皆無明顯表態下,可以選擇權方式保守操 作。 <摘錄工商-◎必富網◎小編整理、同質網站未經授權請勿直接複製>
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重要公告
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產業趨勢(證券金融業)
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券商 忙著招待陸商
經濟黃俊苔、呂郁青
2009/11/23
寶來證券上海首席代表張秉熙從廈門出差回到上海,趁著下個行程的空檔,先趕回辦公室處理公務,馬上再搭車去接待訪客,行李就一直放在汽車後座來不及打開。
兩岸金融監理合作瞭解備忘錄(MOU)終於簽定,像張秉熙這樣在上海工作的券商主管,最近密集在大陸各城市飛來飛去,迎接新商機。張秉熙說,「最近真的很忙,會議開不完、客戶拜訪不完」。
簽了MOU,接下來要簽的是兩岸經濟合作架構協議(ECFA),早年插旗大陸的台資券商,終於開始活躍起來。
張秉熙說,「MOU是兩岸融合經濟的動能,簽了MOU,大家才有口飯吃。」八年前,他被派駐到上海拓展業務,負責執行所有海外業務,過去幾年台資券商想插手A股上市,生意機會渺茫,「只能撿些周邊的小屑屑。」
元富證券上海首席代表翁基能也說,「現在走動,師出有名,以前是不知道在攪和什麼。」
台股 成QDII第三大投資地
經濟黃俊苔、呂郁青、夏淑賢
2009/11/23
兩岸簽訂金融監理合作瞭解備忘錄(MOU),60天後生效,大陸合格境外機構投資者(QDII)約新台幣300餘億元的投資金額,就可合法登「台」。據了解,華夏、南方、上投摩根都研究推出台股基金,台股可望成為次於港股及美股的QDII第三大投資地。
市場並傳出,南方與華夏基金兩檔QDII基金已經叩關,向我主管機關申請來台開戶。
大型券商高層主管指出,基金規模近人民幣200億元的南方全球精選QDII基金,已透過管道向金管會洽詢申請開戶下單事宜,將可望搶得頭香來台投資。至於其他QDII基金,也有台灣券商接觸爭取下單商機。
一家金控旗下大型券商高層主管透露,南方基金公司其實已經是一家台灣券商在香港轉投資券商的客戶,與台灣券商熟稔,所以率先叩關。其他像華夏全球QDII基金,操盤人本來就是出身於台灣投信業,且華夏基金香港公司也和國泰投信合作,因此不少台資券商登門爭取生意,希望促成其早日投資台股。
QDII(Qualified Domestic Institutional Investors)是中國對外匯管控的開放管道,中國境內投資者得用QDII額度,投資海外資本市場。
所謂的機構投資者,包含銀行、基金公司、券商與保險。MOU生效後,可來台投資的QDII基金只限大陸證監會核淮的證券與基金發行的QDII基金,總額約335億美元,約新台幣1.07兆元。
目前已募集九檔QDII基金總規模約新台幣3,700億元,立即可來台投資的金額上限為370億元,不過,QDII的潛力遠大於此。
大陸最近重啟發行新QDII額度,已申請到額度的QDII最近也開始發動新基金,要把原有額度用滿,證券與基金公司超過新台幣上兆元的QDII總額度,可投資台灣上限高達千億元。
大陸QDII基金經理人說,兩岸MOU剛簽定,新QDII基金一定會有「台灣味」。
目前九檔QDII基金就有三檔基金經理人是台灣人,對於台灣市場相當熟悉。QDII基金來台,未必會像歐美外資集中在自家券商下單,台資券商將可分杯羹。
中國上投摩根副總經理侯明甫說,不能用台灣思維來看中國市場,在台灣「股民」力量遠比「基民」大,在中國卻大不相同。
他舉例,光看指數型基金與ETF(指數股票型基金,在交易所掛牌,透過券商交易,與指數型基金同是指數化投資產品)的發展,就知道銀行賣基金的狀況,遠比券商賣股票更好,今年中國發行數檔指數型基金,達到人民幣百億元以上募集成果。一位在大陸券商工作的台灣人坦言,在他們看來,「QDII就是給沒辦法出去的小散戶玩的。」
中概傳產 ECFA行情指標
經濟蕭志忠
2009/11/23
四次江陳會將在12月協商兩岸經濟合作架構協議(ECFA)。法人指出,台塑、統一、遠東新、潤泰新、台泥等具有中國概念的大型傳產集團股,可望成為年底前台股「ECFA概念行情」發酵的領頭集團指標。
台壽保投信策略分析師施博元指出,官方推估,ECFA協商範圍包含商品貿易、服務業及投資自由化等,可貢獻國內GDP成長1.65%到1.72%。受惠產業主要集中在傳統產業,例如機械、塑化石油、橡膠、紡織、鋼鐵等。
他表示,今年兩岸關係大幅改善,兩岸金融監理合作瞭解備忘錄(MOU)簽訂後接著要協商ECFA,中概族群成為帶動盤面的指標;加上旺旺、巨騰、新焦點、精熙回台TDR掛牌,成為資金追逐標的,至少在年底前,台股的中概行情仍將是主流。
統一、遠東新、潤泰新三大中國收成概念的集團股,隨著中國營收成長,大陸布局獲利;甚至潤泰集團轉投資中國大潤發,未來中國大潤發預計在香港上市的轉投資潛在獲利,更成為本波中概收成概念股中,漲勢最為強勁的集團股。
法人指出,金融股在MOU簽署後,ECFA將切入兩岸交互設點及業務營運項目等,統一證、遠東銀、中信金、凱基證、中壽等具有集團股背景的金融證券股,未來都有表態機會。
大陸拚經濟 面臨七大風險
經濟何蕙安
2009/11/23
大陸國務院發展研究中心宏觀經濟研究部部長余斌表示,中國大陸今年第四季經濟增長有望超過10%,全年GDP增速將達8.5%,但中國經濟將面臨金融風險、寬鬆貨幣政策與通膨壓力等七大風險。
余斌上周六在北京參加第六屆中國經濟增長與經濟安全戰略論壇,發表「2010年中國經濟發展展望」報告表示,一攬子經濟刺激計畫與市場驅動,中國今年經濟增長超過8%是「幾乎沒有疑義」。
今年3月「兩會」時,國研中心就提出「保八」的說法。余斌回憶,當時很多國際知名專家都認為中國「搞錯了」,認為中國今年經濟增長有7%就不錯了,還有人認為中國經濟成長頂多5%。
余斌預測,今年第四季GDP增速可能達到10%,甚至更高水準;全年經濟增長將略高於8%的目標,約8.5%,而明年第一季可能更高。
今年GDP估8.5%
「那麼是不是說2010年就一定會很好呢?我不這麼認為。」余斌說,雖然2010年的經濟態勢好於今年,但中國的經濟發展正面臨房地產、金融風險、寬鬆貨幣政策與通膨壓力等七大風險與挑戰。
首先是房地產市場能否穩定發展。余斌表示,房地產行業占中國GDP的6.6%、占中國投資比重的四分之一,房地產的發展非常關鍵。
他不認為中國房市出現泡沫,但若短時期之內過快增長,會埋下一些隱患。
即便中國今年消費增長達到歷史最高水準,但余斌強調,中國面臨的第二個挑戰就是消費需求增速下降,即使政府保持一系列刺激消費政策,但政策的經濟效益也會逐步減弱。
第三個挑戰是投資大幅度增長產生的金融風險。
余斌說,在政府投資拉動經濟復甦的過程中,難免碰上經濟、社會效益較差的項目,未來可能造成中國銀行不良資產比重提高。
人民幣升壓大
人民幣升值壓力也是中國一大風險。
余斌認為,貿易摩擦不斷,中國未來一定會面臨愈來愈多要求人民幣升值的壓力,升值過大或太小會分別影響出口或引發炒作,中國金融市場處在兩難的局面。
余斌認為,中國還將面臨寬鬆的貨幣政策與通貨膨脹壓力、美元貶值與大宗商品價格上漲,以及貿易保護主義與貿易摩擦帶來的風險等三大挑戰。
經濟成長率 可望上修
經濟何孟奎
2009/11/22
主計處本周四(26日)將發布最新經濟預測,由於國際景氣持續好轉,外需回溫也較預期迅速,因此主計處可望上修今年經濟成長率;明年經濟成長率則因今年基期已微幅墊高,修正幅度可能不大。
主計處8月時預測今年全年經濟成長率為負4.04%,明年經濟成長率為3.92%;不過,由於第三季外需回溫速度較預期快,亞洲國家景氣率先反彈也帶動台灣復甦,因此主計處本周四將上調今年經濟成長率。
至於明年經濟成長率,寶華綜合經濟研究院長梁國源表示,「仍然要靠外需」。他說,國際景氣如能延續這幾個月的表現,就可樂觀期待;比較確定的是東亞、中國大陸等國家反彈強勁,「亞洲國家復甦顯然比歐美強勁有力」。
不過,台灣的經濟成長率仍要靠歐美外需回溫。梁國源指出,單靠亞洲不足以將台灣推回到2007年的水準,必須歐美國家明年景氣回升,台灣才有可能靠著外需回溫,回到金融海嘯前的水準。
對於明年的出口,梁國源認為,有可能比原先預測好一點,因為亞洲復甦腳步比想像中快,但台灣出口要有大幅好轉,仍要看歐美國家景氣復甦的情況而定。他說,明年內需多少也會好一點,但不會好太多,因為失業率以及薪資負成長的因素,消費難有好表現。
【記者何孟奎/台北報導】由於第三季民間投資有改善,零售業回溫狀況比預期好,使得民間消費可望轉為正成長,預測第三季經濟成長率在負2.0%上下。
寶華綜合經濟研究院長梁國源表示,寶華9月時預測國內第三季經濟成長率為負2.67%,這個數字已經比主計處8月時預測的負3.52%好很多了。不過,「現在看起來,實際數字會比寶華預測的負2.67%要好」。
第三季經濟成長率可望較原預測好,外需回溫速度較預期快是主因。梁國源表示,今年第二季國內經濟已經有很明顯的改善,從主計處8月首度發布的季對季成長率高達20.69% ,也可以看出台灣這波衰退谷底在第一季,因為2月開始外需開始好轉,景氣在第二季轉向,第三季外需回溫也較預期快。
梁國源指出,從零售業回溫的狀況來看,第三季民間消費會有正成長,寶華9月時即預測第三季民間消費0.97%;不過,雖然零售指標對推升民間消費有正面力量,但力道並不強。由於國內失業率仍高、實質薪資仍負成長,因此民間消費回復很微弱。
主計處國民所得統計評審委員葉萬安認為,台灣第三季經濟成長率可望比原先預期好一些,但也不會好太多。葉萬安說,韓國第三季經濟成長率已經轉正,但台灣恐怕很困難;韓國失業率下來了,我們卻還在上升,韓國出口衰退減緩很多,我們減緩的幅度則比較小。
東華管理學院院長吳中書說,第三季經濟成長率在勞務這部份順差大,由於國人出國旅遊變少、陸客來台人數增加不少,如果這部分效果大,再加上第三季民間消費可望有1%至2% 的成長,就有可能讓第三季經濟成長率較原先預期好很多。
梁國源指出,民間消費會比原預測好一點,出口金額雖比原先預期低一些,但進口比原預測高一些,兩者抵銷掉了;他認為,真正好轉較多的是民間投資。
OTC辦海外法說 10檔概念股看漲
經濟呂淑美
2009/11/22
櫃買中心(OTC)董事長陳樹明(23)日起一連三天,將帶領十家上櫃公司赴港、星舉辦海外法說會。法人指出,十家受邀公司都具有產業代表性及特色,將可讓國外法人了解台灣店頭市場的特色,吸引長線外資法人買盤進駐。
11月以來,三大法人在以中小型股為主的店頭市場買超金額愈來愈大,11月的第一周買超13億元、第二周28億元,上周買超金額已擴大到47億元,凸顯近期中小型股的吸金力。法人表示,OTC適時舉辦海外法說,有助推升台灣中小型股的國際能見度。
OTC此次海外法說會是與摩根大通銀行共同舉辦,受邀公司涵蓋櫃買市場各特色產業知名廠商,包括生技醫療的訊聯、東洋、中天,遊戲休閒產業的鈊象、智冠,自行車的愛地雅,電腦周邊業的新普、系微,以及太陽能產業的益通及博奕概念廠商伍豐十家。
寶來投信股票投資副總林冠和指出,這十家公司都是OTC中具有代表性與特色的一時之選,鈊象是遊戲股中獲利最佳的個股、系微切入Google小筆電的應用軟體市場、新普是全球最大的NB電池供應商,以及最大的臍帶血銀行訊聯、具有研發新藥能力的東洋、博奕概念股伍豐等。
林冠和認為,OTC此行,將可向外資法人介紹OTC的產業特色,並達到招商效果。
據統計,十檔個股除了太陽能股益通,受到太陽能股全面大漲帶動,本周股價上漲14.4%,少數個股小幅上漲,還有些個股小跌,未來這些個股能否隨著法說會舉行,股價有所表現,受到矚目。
不過,法人認為,OTC股票最大的缺點在於成交量能不足,以訊聯來說,20日成交量只有192張,愛地雅數百張,中天及東洋都只有一、二千張等,成交量能不足,顯示流通性不足,讓外資在加碼上較有疑慮。
從獲利來看,法人指出,這十檔個股中雖有中天前三季每股虧損0.74元,益通上半年每股虧損5.81元,但益通第三季已轉虧為盈,其他個股獲利表現都不錯。只是目前股價漲幅已大,可能會讓外資法人有些疑慮,長線則仍有可能吸引外資法人買盤進駐。
據統計,十檔個股中,除了新普的外資持股33.62%,系微20.75%較高外,其餘多數持股都在7%以下,外資持股比率仍低,若海外法說獲認同,加碼的想像空間更大。
凱基證券:資金輪動 IC設計增溫
聯合凱基證券衍生性商品部
2009/11/21
本周台股維持輪動的格局,資金似乎有從中概股移轉到電子IC設計族群的跡象,如凌陽、瑞昱、揚智、力錡、聯發科及原相等個股,均出現爆量上漲的走勢,在整理一段時間再度啟動攻勢,也帶動相關權證的跟著上攻,本周多檔以IC設計類股為標的的權證出現相當的漲幅,表現非常搶眼。
本周週MOU宣布簽署後,利多訊息並未能激勵大盤持續墊高,但進入12月份後,第四次江陳會談,將就ECFA的簽訂做進一步協商外,市場焦點轉向兩岸經濟合作架構協議 (ECFA)的協商和簽署,中概內需和基礎建設原物料族群受惠中國內需高速增長的拉動,可望因未來順利簽署後關稅降低而受惠。
在中概內需股部分,如潤泰全、潤泰新及宏全等個股均有券商發行相關權證,以潤泰全為例,潤泰全目前有十九檔權證發行,其中十三檔為認購權證,六檔為認售權證,看好中概內需類股未來漲勢的投資人,建議可以參考比較凱基LL 、元大FY、永豐FB及群益JC等認購權證;另外原物料族群部分,以鋼鐵類股為例,亦有許多的權證發行,如中鋼目前有三十三檔權證發行,其中二十三檔為認購權證,預期鋼鐵類股將受惠於ECFA簽定後關稅調降的投資人,可參考比較群益DF、凱基GP 、永豐K3及寶來JL等認購權證,投資人可依對個股的判斷,在對後市看好的情況下佈局相關認購權證。
12月5日即將舉行縣市長選舉,市場一般認為在選舉前也不至於大跌,觀望氣氛趨於濃厚,預期多空將出現劇烈的交戰,呈現高檔震盪的格局。若投資人對台股後市的方向把握度不高時,可考慮同時買進認購及認售權證,無論台股未來出現漲跌都可獲利,若投資人在選股上有困擾,則可選擇以指數或ETF為標的的權證操作。
專家看盤/兩岸概念股 最佳主角
聯合吳瑞菁
2009/11/21
金融MOU簽訂之後,對國內傳產業有重大影響的ECFA預料應該也可以依照程序進行,短線上金融股或有獲利了結賣壓,但是,MOU的簽訂也確實有利於國內金融業的長線發展,惟後續市場的焦點,應該會擺在ECFA上,預期仍將會激勵相關受惠族群進一步表現,再推升台股走高。
至於中國QDII開放陸資來台投資部分,雖然初期10%的金額大約超過360億台幣,但是留給市場的想像空間卻是無窮。尤其市場照會香港與中國在2003年簽訂CEPA之後的經驗,帶動香港股市在2003~2007年展開大多頭行情;外資今年10月雖然出現小幅賣超動作,但11月以來至16日為止累計買超台股333.59億元,加上近期台幣出現強勁升值,顯示外資資金持續流入,投資買盤又有回籠卡位的情況,為後續行情增添動能。
台股擁有獨一無二的兩岸政策開放題材,使台股中泛兩岸概念股,包含受惠中國內需市場成長、兩岸政策開放之受惠族群,今年來也不斷有新題材出現,近期MOU與ECFA等政策議題再度升溫,相關受惠股也跟著表現,整體而言,台股在中、美兩國加持下,得以呈現類股輪動格局,緩步墊高台股指數,預期台股仍有高點可期。
日本政府首度宣告通貨緊縮
聯合編譯廖玉玲
2009/11/21
日本銀行(央行)20日如預期維持基準利率在0.1%的谷底,對經濟前景也表示更加樂觀。但通貨緊縮陰影仍揮之不去,日本政府更直接宣告日本「正處於通縮狀態」,要求日銀採取行動,對抗通貨緊縮。
日本央行20日結束一連兩天的貨幣決策會議後,無異議通過基準利率維持在0.1%不變。該行同時在聲明中表示,日本經濟逐漸好轉,主要是因為國內外多種政策措施使然;這是該行連續第三個月上修經濟前景。
不過日銀重申,儘管經濟向下的風險日漸縮減,但未完全消失,因此仍將維持「超級寬鬆」的金融狀況。去年12月來,日本的基準利率一直在原地不動。
日銀總裁白川方明在決策會議後記者會上表示,央行對物價的看法和政府一致。他說,如果通縮指的是物價持續下跌,那麼日銀對物價的判斷和政府一樣。日銀上個月底時預測,通縮至少會持續到下兩個會計年度。
他還說,物價跌跌不休是因需求不振,央行已盡全力提供流動性,維持利率在低點就是一種方式。但需求本身很疲軟時,光提高流動性無法推升物價。
日本政府20日也發表11月經濟報告,表示國內需求疲軟,導致日本經濟進入「溫和的通縮時期」。這是日本政府2006年中來首度正式宣告經濟為通縮所苦,代表當局擔心通縮恐導致經濟再度衰退。
分析師認為,如果股市不止跌或日圓漲不停,日本政府可能就會對日銀施壓,被迫收購更多公債,以壓低長期利率。
副首相菅直人在政府經濟報告公布前就表示,政府將把對通縮的看法告訴日銀,希望該行能有「適當的回應」。
日本通縮威脅揮之不去,分析師建議投資人拋售日股,改買債券。彭博資訊資料顯示,日本從今年初起,實質利率就持續攀升,但Topix股市指數卻未同步上漲,是近18年來首見。實質利率是把10年期政府公債殖利率扣除通膨成長率後所得出的結果。
MU投資公司資深策略分析師森川央表示,日本債券殖利率近期大幅上揚並非因為市場預期景氣將復甦,而是預期日本政府財政可能惡化。在通縮環境下,賣股轉投資短天期公債,報酬率可能比較高。
證券股 MOU題材發酵
經濟呂淑美
2009/11/20
兩岸金融MOU題材發酵,康和證(6016)率先宣布與大陸國元證券簽署合作備忘錄(MOU),昨(19)日一早跳空漲停,惟高檔爆量以上漲半根漲停作收。
證券龍頭元大證母公司元大金控(2885)也傳將與大陸東吳證券相互參股,昨日獲外資買超1.21萬張。
法人表示,由於大盤持續向上推升,證券股股價表現相對落後,且股價淨值比多在一倍上下,未來大陸業者參股台灣證券商,預期將會大幅拉證券股的股價淨淨比,有利股價持續上攻。
證券股受惠於MOU題材,昨天在康和證領軍大漲下,早盤個股紛紛大漲,法人表示,目前各券商都摩拳擦掌,準備與大陸券商展開合作,未來類似的消息會愈來愈多,預料將激勵證券股表現。
台灣證券商與大陸證券商展開業務合作,以及股權相互參股將隨著MOU簽署後一一曝光,康和證與大陸安徽省第一大證券商─國元證券已正式簽署MOU,元大證也傳出將與蘇州東吳證券相互入股,市場買盤湧入。
元大證券是台灣證券龍頭,其動向更成外資高度關注焦點,近日外資持續低檔加碼元大金控,昨天買超元大金1.21萬張,累計近十個交易日買超達8.4萬張。
外資昨天買超的個股還有即將在年底合併台証證券的凱基證(6008),買超2,351張,累計近十個交易日買超也近達3.5 萬張;此外還買超元富證(2856)1,558張,累計近十個交易日買超也有近6,000張。
台灣工銀證投顧指出,以長線的角度而言,金融股基本面最壞的情況已過,本業獲利已有逐漸好轉的現象,簽署MOU後,金融業者拿到進入大陸市場的門票,已加上金融業已納入ECFA(經濟合作架構協議)早期收穫項目中協商,未來仍具市場准入的題材性,因此長線仍看好金融股表現。
量先價行連4日突破千億 選前上8000有影?
聯合林超熙/
2009/11/20
股市有句名言,就是「有量才會有好價」。而台股最近成交量日益活絡,已連續四個交易日突破千億元熱量,加上外資法人連續大買台股,下月5日縣市長大選前,台股指數挑戰8000點可能性大增。
兩岸金融監理備忘錄(MOU)於本周一(16日)終告簽訂,當天台股以開高走低「利多出盡」反映,但獲悉外資法人在當天一口氣買超台股186億元,創下今年第四大單日買超後,市場看法立即由空翻多,不少大戶於這幾天又進場歸隊,加碼與MOU相關的營建、資產等題材股;而外資與本土投信等法人,則在鴻海、奇美兩大集團聯姻,旗下企業創創與奇美電合併,以及日月光公開收購關係企業環電等合併案的利多助勢下,法人布局科技股動作升溫,勵今天科技股占大盤成交比重,再度回升到71%高比重上。
永豐金證券副總柯孟聰表示,選前執政黨作多台股氣氛洋溢整個市場,連散戶都能感受到政府的利多政策,不約在大選前一一出籠,還有政府四大基金委託投信專業經理人代操資金,也延至最近才撥到專屬代操帳號,透過政府基金為台股敲邊鼓護盤企圖心鮮明。不過,在指數逼近8千點前,宜提防短線漲多拉回的修正風險。
今天成交量再擴大至近1400億元,已連續四天成交量站穩千億元上,證券專家指出,10月下旬創下的7811高點,被MOU 簽訂後的隔日高點7875所突破,當天成交量一舉拉高至1464億元大量,在「量較價先行」指標下,意味著大盤未來還會有更高點,台股挑戰8000點氣氛濃。
渣打關家明:台灣明年GDP衝3.1%
聯合楊美玲
2009/11/20
渣打銀行亞洲區總經濟師關家明指出,兩岸金融監理合作備忘錄 (MOU)和兩岸經濟合作架構協議 (ECFA)的簽署,將促使台灣朝著成為區域貿易和金融中心的目標,更向前邁進一步,這對本地或外國投資人而言,都是正面消息。他預估,台灣明年經濟成長率將為3.1%,此外,明年上半年的GDP應該會比下半年好。
關家明表示,MOU和ECFA的簽署都可視為兩岸關係的進一步改善,而長遠來看,這對提升市場氣氛和台灣的國際形象,甚至台灣和亞洲其他國家簽署自由貿易協定,都有正面助益。
關家明指出,在台灣允許大陸直接投資某些特定工業,並擴大實施直航和觀光後,ECFA則可被視為兩岸經貿交流正常化的拼圖上,所欠缺的最後一塊零碎片段。他引用經濟部的報告指出,ECFA將使台灣更進一步投資中國,提升台灣在全球供應鏈的角色,並使台灣經濟成長率增加1.65到1.72個百分點,創造26萬個工作機會,並在2016年前,吸引89億美元的直接投資,對台灣經濟將會有很大的幫助。
他說,全球經濟已擺脫最糟的衰退,但復甦之路仍然充滿挑戰,而亞洲的表現會比預期好,基於基本面強勁,例如持盈的經常帳,高儲蓄率和高水位的外匯存底等因素,加上中國的復甦,尤其在兩岸貿易投資等法令即將進一步鬆綁,會讓包括台灣在內的區域國家持續受惠。
關家明預估,台灣今年的GDP衰退幅度是-5%,依據近期的發展來看,這個數據稍嫌保守,特別是當今年第四季的GDP還比上年同期增加了0.5%。他強調,因目前台灣的復甦看來仍不穩定,在不確定政府振興經濟方案是否維持到明年的情況下,復甦動力能否持續還是未知數。他預測台灣明年GDP為3.1%,因在今年上半年的基期效應下,明年上半年的GDP應該會比下半年好。
關家明表示,中國經濟的強勁反彈,加上美國和歐洲出現回穩,外部需求緩慢但穩定復甦,特別是科技產業,都會形成經濟成長的有力支撐。他預期全球經濟穩定復甦,會反應在房地產銷售成交量回升,製造業和消費者信心的持續增加,將進一步促進國內投資和需求,以及政府支出的增加。
關家明強調,在油價恢復先前水準,反應出通膨獲得有效控制的情況下,央行將維持成長導向的貨幣政策,而且暫時不會升息,直到復甦跡象更明確為止。
OECD 上修明年經濟成長率
經濟編譯于倩若
2009/11/20
經濟合作發展組織(OECD)19日大幅上修30個成員國明年整體經濟成長率至1.9%,比原估的成長率多一倍以上,並預期後年經濟成長率可望進一步加速,由中國及其他新興國家帶領全球復甦。
總部在巴黎的OECD 19日發布報告指出,OECD 30個成員國2010年整體經濟成長率可達1.9%,遠優於6月時估計的成長0.7%,2011年的成長率可望進一步加速至2.5%,今年預料會萎縮3.5%。
隨全球經濟漸擺脫逾半世紀來最嚴重的衰退,MSCI世界指數過去八個月來大漲了69%。OECD說,美國和歐元區明年將重返成長,但債務激增也將導致美、歐經濟擴張受限。
OECD代理首席經濟學家艾爾梅斯柯夫(Jorgen Elmeskov)說:「經濟復甦仍將十分緩慢,因為家庭、企業和金融業都需要調整資產負債表,這會為復甦帶來強大逆風。」
OECD說,到等到2011年第三季,各成員國的產值才會回到2008年第一季時的水準。
OECD現在預測,美國2010年經濟成長率可達2.5%,遠高於6月時估計的成長0.9%;歐元區經濟明年可望成長0.9%,優於原先估計的停滯不前;日本明年經濟成長率可達1.8%,高於原估的成長0.7%;中國明年成長率可達10.2%。
艾爾梅斯柯夫說:「OECD以外的情況較樂觀,尤其是亞洲,非OECD國家受資產價瓦解的衝擊較小,直到經濟衰退前都維持合理的經濟政策。」
19日是OECD第一次發布2011年經濟成長預測,OECD預期,美國、歐元區、日本、中國後年的經濟成長率分別可達2.8%、1.7%、2%及9.3%。
OECD說,經濟成長疲軟也意味著各成員國央行在經濟復甦的過程中,必須更謹慎決定緊縮貨幣政策的時機。
OECD表示,由於通膨目前處在低谷加上經濟疲軟,全球主要央行直到2010年底前都不必啟動升息,OECD預期美、歐央行會在明年底開始調高利率,英國央行則是在2011年。
廈門期貨商 年底來設點
經濟賴育漣、曹佳琪
2009/11/19
兩岸簽署金融監理合作瞭解備忘錄(MOU)後,包括富邦及國泰等國內投信業者已計劃向大陸申請境外合格投資人(QFII)額度,為將來直接投資大陸A股作準備。大陸海西地區廈門,也有兩大集團下的期貨公司預計今年底、明年初赴台北設置辦事處。
根據規定,投信業者跟大陸申請QFII額度,必須符合今年度資產管理規模(含全權委託)超過50億美元(新台幣1,610億元)的規定,國泰及富邦投信都具備資格。
國泰投信總經理張錫表示,目前已跟滙豐銀行接觸,明年元月財報出爐後,2月就會透過滙豐銀向大陸申請QFII額度,且現有海外基金在取得額度後便會投資A股,中港台這檔基金更會全力衝刺大陸股市。
富邦投信也積極布局,強調拿到QFII額度後會在台灣募集一檔直接投資陸股的「純」中國基金;新光投信總經理黃植原則指出,目前計劃發行第二檔中國基金,會找中國大陸當地的資產管理公司合作。
美工業生產 微幅上揚
經濟編譯陳家齊、游宜樺
2009/11/18
美國10月工業生產微增,增幅低於預期,而躉售物價指數同月的增幅也比預期低,顯示美國經濟仍在逆風中緩慢前進。
美國勞工部公布的10月躉售物價指數上揚0.3%,雖然逆轉9月下跌0.6%的趨勢,但增幅不如分析師預估的0.5%。剔除食物與能源價格,所謂的「核心」躉售物價指數更出乎意料地下跌0.6%。出廠價格受到需求疲弱的壓制,顯示通膨仍將不是聯邦準備理事會(Fed)關切的焦點。
美國生產設施的產能利用率在10月增至70.7%,但仍接近6月創下的68.3%最低紀錄。自1967年開始統計以來,美國的產能利用率平均為81.1%,目前使用率遠低於平均值,顯示閒置產能仍高。大量閒置的產能將阻礙廠商轉移原物料價格上漲的能力,使未來的躉售物價可能仍將持續壓低。
美國10月工業生產微升0.1%,增幅小於預期,主因是「舊車換現金」促銷方案結束後銷售與產量驟減,以及商業設備需求下降的雙重影響。
美國聯準會(Fed)表示,繼全美工廠、礦廠與公用事業產出在9月上升0.6%後,10月只小升0.1%。製造業生產則出現近四個月以來首次的單月下滑;公用事業生產則增加1.6%。
汽車生產受促銷方案激勵,之前三個月出現1970年代以來最強一波成長;但促銷方案落幕後,各大車廠面對美國失業率創26年新高的窘境,對於景氣的復甦前景抱持相當保守態度。
聯準會主席柏南克16日對紐約經濟俱樂部發言時表示,美國勞動市場險峻的統計數字,正是「未來經濟挑戰依然存在的原因」。
東京三菱日聯金融集團資深經濟學家森特納表示:「我們現在仍處於汽車組裝暴增後的趨緩期;對於明年經濟成長最保險的預測是,情況會比大家預想的差。」
外資:回歸基本面 轉向ECFA
聯合蔡佳容、葉憶如
2009/11/18
兩岸金融MOU終於簽訂了,市場先前憂心的獲利了結賣壓也的確出籠。今日多家外資券商指出,MOU短線衝擊難免,畢竟能夠在中國大陸真正脫穎而出的金融企業並不多;因此選股策略上建議回歸基本面,並將焦點轉向即將協商的ECFA。
工銀證券今早最新出爐研究報告指出,認為兩岸簽署MOU對金融股的股價將有激勵效果,然需留意金融成交比重是否有過熱現象,慎防短線利多出盡。以長線的角度而言,金融股基本面最壞情況已過,本業獲利已有逐漸好轉的現象,加上金融業已納入ECFA早期收穫項目中協商,未來仍具市場准入的題材性,因此長線仍看好金融股的表現。
美銀美林金融分析師胡傳祥認為,花旗、匯豐和渣打等外商銀行已經透過在台灣的各種布局動作,提升中國大陸金融市場中的競爭力;反觀台灣的銀行因資本較小,且客戶多鎖定於台商企業,戰略地位較差,僅有部分銀行業務、財富管理、期貨衍生商品和證券經紀業務等對提升台灣金融業獲利有幫助,建議加碼在兩岸資本連結上實質受惠的個股,首選買進中信金、富邦金和國泰金。
基於真正能夠受惠於MOU簽訂的金融股並不多,摩根士丹利證券台股策略分析師王嘉樞不排除獲利回吐、利多出盡的可能性,因備忘錄的簽訂僅是一個初始步驟,並不能夠代表金融產業獲利的復甦,對於開放中國金融業在台灣從事併購活動也還未確定,最後,中國境內合格機構投資者(QDII)可加碼台股,但規定300億元的資金實在不多。
就基本面來看,德意志證券台灣金融產業分析師侯乃鳳預期,央行將會於明年下半年升息1碼,因此壽險將優於銀行,台灣整體金融產業的基本面至少要到2010年下半年之後才會復甦,未來2、3個季度內獲利狀況則持平;選股也是以基本面復甦題材為主,建議買進富邦金和第一金。
大摩王嘉樞:台股明年攻8500點
聯合蔡佳容
2009/11/18
隨著2009年即將結束,外資券商也趕在12月耶誕假期前舉辦海外投資論壇,向國際推銷台股。摩根士丹利證券看好台股明年的「成長題材」,今日於香港舉辦「台灣企業日」,隨即赴新加坡進行為期3日的「亞太投資高峰論壇(Asia/Pacific Summit)」,邀請電子、金融和傳產等20餘家廠商參予。
摩根士丹利證券台股策略分析師王嘉樞認為,儘管今年以來台股已漲了60%以上,但明年仍可望享有「復甦成長題材」,指數目標預估為8500點,2009~2011年的股東權益報酬率也將逐年提升,分別為7.5%、11.3%、13.9%。首選聯發科(2454)、廣達(2382)、宏碁(2353)、新興(3037)、正新(2105)、台玻(1802)、國泰金(2882)。
摩根士丹利證券經濟學家林琰(Sharon Lam)指出,2009年台灣的實質經濟表現並不理想;但隨著兩岸關係提升、內需經濟改善,明年的出口競爭力也可望提升,資產價值將持續升值至2012年。
王嘉樞認為,目前不必過分擔心科技股受到淡季衝擊或獲利成長趨緩利空,反倒對於個人電腦(PC)和筆記型電腦(NB)的換機潮充滿信心,此外也看好智慧型手機、3G服務、LED背光面板、觸控面板、藍光DVD和電子書閱讀器等消費性電子產品的需求。金融股方面,銀行淨利差(NIM)持續改善,又有兩岸合作緊密帶動投資價值提升。
整體而言,台股明年將有四大趨勢:一、總體經濟環境改善;二、新台幣溫和升值;三、貨幣政策逐步正常化;四、資金外流現象獲得反轉。而目前台股的估值仍在可接受範圍內,加上兩岸官方會談即將展開,王嘉樞看好ECFA有助於台灣和中國的貿易關係,解決台灣企業登陸問題,使台灣與中國經濟一體化,更有助於台灣企業提高營運規模、改變產業模式,進而提高獲利。
日本上季GDP年增4.8%
經濟編譯朱小明、吳國卿
2009/11/17
日本內閣府16日公布,第三季(7-9月)國內生產毛額(GDP)較上季成長1.2%,換算年率達4.8%,遠優於學者預估的0.6%和年率2.2%。雖然日本GDP連續兩季出現成長,但分析師警告,內需疲弱可能令經濟復甦動能在未來數季消退。
最新GDP數字除了反映日本政府振興經濟計畫奏效,也受益於其他主要經濟體復甦,顯示日本70年來最嚴重的衰退步入尾聲。
日本經濟在連續萎縮五季後於第二季開始回升,內閣府16日也把第二季GDP成長年率上修至2.7%。
但展望未來,日本經濟前景仍然不甚樂觀。學者認為,振興方案效果降低後,明年第一季日本經濟成長將放緩至0.1%。
在GDP數字鼓舞下,日圓兌美元匯價上漲,16日紐約匯市早盤報89.44日圓兌1美元,高於13日收盤的89.66日圓。
法國巴黎銀行集團駐東京經濟學家白石博史指出:「日本經濟成長是受到短期需求的推動,例如庫存回補與振興方案,主要助益來自表現強勁的新興市場。」
分析師認為,由於各國刺激措施應足以支撐日本出口需求逐步回溫,日本再度衰退的機率不大。第三季出口比前一季成長6.4%,中國市場的需求讓本田汽車獲利增加、日立建設機械公司在上季恢復獲利,這些表現都是佐證。
推動第三季GDP成長的主力是企業投資成長1.6%,優於分析師預測的0.5%,且是萎縮六季後首見的反彈。企業投資占日本經濟15%,在2002至07年推動日本三分之一的經濟成長。
在政府振興經濟計畫和獎勵購買環保產品措施下,占經濟60%的消費者支出出現0.7%成長,略優於分析師預測的0.6%。
但日本尚有三分之一工廠產能處於閒置狀態,迫使企業暫緩雇用新員工,不利於延續經濟復甦。日本雖連續兩季經濟成長,也還不足以彌補過去四季的損失。截止今年3月底止,日本經濟規模退步到2003年的水準,工業生產亦比去年同期劇減20%。
日本央行上預估,日本通貨緊縮可能持續到2011會計年度,而影響企業獲利和消費者支出,進一步致生產和薪資下挫。
美股守萬點 台股選前上8000?
聯合楊雅婷
2009/11/16
美股投資人惟恐錯失反彈行情,持續搶進股市,上周收盤的美股已連續第二周收紅,道瓊來到10270點,守穩萬點大關。
美股守穩萬點關卡,但台股在創新高後,一直處在盤整格局。上周大盤日均量約958億元,量能雖未能突破千億元之上,但仍能守穩季線,不過,因進入7600-7700點壓力區大增,加上量能未出,使得7800點關卡遲遲未能衝破,而MOU 簽訂後市場怎反應,以及選前投資人是否選擇退場觀望,皆為接下來的關盤重點。法人建議短線進入狹幅整理,操作難度高,宜買黑賣紅,但切忌追價,但若量能能溫和放大,年底突破前波高點7811的機會仍大。
日盛投信/MOU簽後是觀察重點
日盛投信投資長張島郎指出,外資近期持續買超,使得大盤指數頻創波段新高,但因成交量能未能持續站上千億元,所以僅能以類股輪動方式維持多頭氛圍。下周MOU簽訂後市場怎反應,是觀察重點之一,因目前外資持有金融股處於歷史高水位,MOU簽訂後是否會獲利了結,而或持續加碼,值得觀察。再者,12月5日將舉辦縣市長選舉,目前成交量未能放大,研判為因擔心選舉結果出現變化,而出現逢高獲利了結賣盤,退場觀望,使得近期盤勢走驚驚漲格局,無法帶量突破7800點關卡,在量能未能逐步放大前,指數仍在7500點上下300點區間盤整。
富蘭克林華美/持中性偏多態度布局
富蘭克林華美投信第一富基金經理人諶言表示,若從這一波全球修正幅度來看,很多市場都跌破季線,相較之下,台股仍能守穩在季線之上,表現相對強勁。台股在10月下旬外資一路調節下,持續回檔,即使曾於10月29日、11月2日兩度盤中跌破7300點,且逼近季線位置,但最後都守穩在7300點以上。
諶言表示,由於目前時序上接近年底選舉,政府心態上偏多,加上MOU等兩岸政策進程明朗,ECFA相關進程也傳出可望於明年第一季舉行的江陳第五次會議上明朗,有助於資金面卡位,且外資也已轉賣為買,台股這波修正低點應已過去,持股上可持中性偏多態度佈局。
保德信/短線價量配合得宜
保德信投信投資長余睿明指出,此波反彈走的是價漲量縮格局,顯見盤勢主要是由供給方所主導,雖多方在指數逼近前波高點時有保守觀望跡象,但賣方在年底選舉行情與兩岸政策利多的期待心理下,此時也不願意任意釋出手中籌碼,使11月以來量能雖相對萎縮,大盤卻可逐步墊高;另外,上周以來加權指數收盤價一天比一天高,量能也跟隨走揚,顯見短線價量配合得宜,年底前再度越過今年高點7811的機會仍非常大。
低股價淨值比 券商股有潛「利」
經濟蕭志忠
2009/11/16
11家上市櫃證券商目前股價淨值比在1.4倍到0.9倍,遠低於台股1.7倍的平均股價淨值比水準,康和證(6016)、金鼎證(6012)股價淨值比都在一倍以下。法人指出,在兩岸金融監理合作備忘錄(MOU)即將簽署題材發酵下,券商股低股價淨值比的特性,操作空間較大。
11家上市櫃券商股10月受到台股高檔回檔整理影響,單月獲利較9月高峰衰退;但整體而言,券商前十月都呈現累積獲利,其中大慶證(6021)、大眾證(6022)、統一證(2855)、群益證(6005)等每股獲利都逾1元到近2元。
上市櫃券商股的股價淨值比相對台股市場則呈現明顯偏低,目前股價淨值比最高的寶來證(2854)僅1.42倍、群益證1.41倍,都比市場平均淨值比1.73倍為低;金鼎證、康和證更低於一倍,分別為0.9倍及0.92倍,宏遠證(6015)則為1.01倍;其餘多在1.2倍附近。
法人指出,兩岸簽署金融MOU,以及兩岸經濟合作架構協議(ECFA)後,兩岸證券業可望由以往的「資訊交流」進入「實務」的策略合作關係;大陸證券業商機龐大,未來即使國內證券商在大陸證券業中搶到「小餅」,對獲利貢獻都是一塊大餅。
法人舉例,台股今年上演資金行情,券商獲利明顯提升;但到10月底國內外券商的總獲利也不過325億元,比起大陸的單一大型券商獲利動輒台幣百億元,是「小巫見大巫」;國內券商若能搶到大陸證券商機,未來潛力無窮。
券商指出,包括康和、金鼎、大眾、寶來、群益證等絕大多數上市櫃證券商早已積極和對岸券商尋找策略聯盟機會;大陸證券商又是獲利極為豐富的行業,將使得國內券商在兩岸正式簽訂金融MOU、ECFA後,有更多的利多想像題材。
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